A Tesla enfrenta a primeira queda de receita no meio de uma agressiva mudança de 2 mil milhões de dólares para IA

A Tesla anunciou na quarta-feira que planeia investir 2 mil milhões de dólares na xAI, a empresa de inteligência artificial dirigida pelo CEO Elon Musk, ao mesmo tempo que informou os investidores de que o muito falado robotáxi Cybercab está programado para iniciar a produção em algum momento de 2025.

O duplo anúncio reforça a estratégia mais ampla de Musk para transformar a Tesla de uma empresa automóvel num negócio de IA. Essa mudança é muito importante para o valor atual da empresa, de cerca de 1,5 triliões de dólares. Enquanto isso, cumprir as promessas de produção é tão importante, uma vez que Musk já dececionou os investidores antes com previsões que não se concretizaram.

Planos de gastos pesados abrandam os ganhos iniciais das ações

Mas o impulso para construir Cybercabs, robôs humanoides, camiões semiautomóveis e carros desportivos roadster significa que Tesla terá de gastar muito em fábricas. O Diretor Financeiro, Vaibhav Taneja, disse que os gastos de capital ultrapassarão os 20 mil milhões de dólares este ano. As ações da Tesla subiram cerca de 3,5% após a divulgação da notícia, mas os ganhos diminuíram para 1,8% quando os investidores ouviram os detalhes dos gastos.

Thomas Monteiro, que analisa ações na Investing.com, disse que a Tesla está agora num período de mudança. A empresa quer que os investidores apostem no dinheiro futuro proveniente do software de condução autónoma e dos robotáxis antes de as vendas de carros voltarem a aumentar. “Isso faz com que as métricas de lançamento – e não as entregas – sejam o principal indicador à frente daqui para a frente”, disse Monteiro.

Musk disse aos analistas que acha que os carros totalmente autónomos funcionarão em um quarto a metade dos Estados Unidos até ao final deste ano. Ele já fez previsões erradas sobre robotáxis antes. A empresa agora opera apenas um pequeno serviço de robotáxis em Austin, Texas.

O negócio principal de carros da Tesla, que ainda gera a maior parte do dinheiro, atravessou algumas dificuldades. Outras empresas continuam a lançar carros mais novos, muitas vezes por menos dinheiro. Uma isenção fiscal nos EUA para carros elétricos também terminou, e os comentários políticos de extrema direita de Musk afastaram alguns compradores.

Na quarta-feira, Musk disse aos analistas que a Tesla deixará de produzir os seus sedans Model S e os SUVs Model X. Estes eram os carros principais que outrora tornaram a Tesla uma grande nome nos veículos elétricos, mas agora representam apenas uma pequena fatia das vendas. O espaço da fábrica será destinado à produção de robôs.

A receita total da Tesla caiu cerca de 3% para aproximadamente 94,83 mil milhões de dólares em 2025. Isto marca a primeira vez que a receita anual da empresa diminuiu. Para manter as vendas, a Tesla recorreu fortemente a cortes de preços e promoções. A Wall Street acha que a empresa entregará 1,77 milhões de veículos em 2026, um aumento de 8,2%, com base nos dados da Visible Alpha.

A Tesla superou as expectativas de lucros no quarto trimestre. Os lucros ajustados chegaram a 50 cêntimos por ação, superiores aos 45 cêntimos esperados pela Wall Street. Mesmo com vendas em queda, a empresa teve um desempenho melhor nas margens de lucro automóvel do que o esperado. A margem bruta automóvel, sem contar com os créditos regulatórios, foi de 17,9%, acima dos 13,6% do ano anterior.

O armazenamento de energia surge como um ponto brilhante no meio do impulso para a IA

Uma parte do negócio que está a ter um desempenho realmente bom é o armazenamento de energia. As pessoas continuam a comprar grandes baterias para redes elétricas para apoiar as energias renováveis e manter a eletricidade estável. A receita da geração e armazenamento de energia aumentou 25,5% para um recorde de 3,84 mil milhões de dólares no trimestre de dezembro.

Os investidores têm observado atentamente enquanto Musk avança para a tecnologia de condução autónoma e robôs. Muitos querem provas de que os planos de autonomia estão a passar de conversa para produtos reais. “Com o negócio de VE legado da Tesla a abrandar, os investidores da Tesla podem participar no boom ardente da IA”, disse Andrew Rocco, especialista em ações da Zacks Investment Research.

No entanto, Musk alertou para uma futura escassez de chips de memória que poderia atrasar os planos da Tesla nos próximos anos. Ele sugeriu que a Tesla deveria pensar em construir a sua própria fábrica de chips. “Se não o fizermos, vamos ficar fundamentalmente limitados pela cadeia de abastecimento”, disse ele.

Os investidores também querem ver sinais de que a Full Self-Driving (Condução Totalmente Autônoma) e os robotáxis estão a avançar, incluindo notícias sobre superar regulamentações e cronogramas mais claros para o Cybercab, que não tem volante nem pedais. Os Cybercabs juntar-se-ão ao serviço de robotáxis que atualmente utiliza veículos Model Y a executar o software Full Self-Driving.

Na semana passada, Musk disse que a produção inicial do Cybercab e do robô humanoide Optimus seria “agonizantemente lenta” antes de acelerar. Na quarta-feira, ele disse que a Tesla não espera uma produção significativa do Optimus até ao final de 2026. A produção do Cybercab também traz problemas regulatórios, uma vez que as regras federais atuais exigem volantes e pedais.