Tesla affronta il primo calo dei ricavi nel mezzo di un aggressivo pivot di 2 miliardi di dollari verso l'AI

Tesla ha annunciato mercoledì che intende investire 2 miliardi di dollari in xAI, l'azienda di intelligenza artificiale guidata dal CEO Elon Musk, mentre informava gli investitori che il tanto discusso robotaxi Cybercab è ancora previsto per l'inizio della produzione da qualche parte nel 2025.

Il doppio annuncio sostiene la strategia più ampia di Musk di trasformare Tesla da un'azienda automobilistica in un'azienda di intelligenza artificiale. Questo cambiamento è molto importante per il valore attuale dell'azienda, di circa 1,5 trilioni di dollari. Nel frattempo, mantenere le promesse di produzione è altrettanto importante poiché Musk ha deluso gli investitori in passato con previsioni che non si sono realizzate.

I piani di spesa pesanti smorzano i guadagni iniziali delle azioni

Ma l'impegno per la costruzione di Cybercab, robot umanoidi, camion semi e sportive roadster significa che Tesla dovrà spendere molto per le fabbriche. Il Chief Financial Officer Vaibhav Taneja ha dichiarato che la spesa in capitale supererà i 20 miliardi di dollari quest'anno. Le azioni di Tesla sono salite di circa il 3,5% dopo l'annuncio, ma i guadagni si sono ridotti all'1,8% una volta che gli investitori hanno sentito i dettagli della spesa.

Thomas Monteiro, che analizza le azioni per Investing.com, ha dichiarato che Tesla si trova ora in un periodo di cambiamento. L'azienda vuole che gli investitori scommettano sui futuri ricavi derivanti dal software di guida autonoma e dai robotaxi prima che le vendite di auto riprendano. «Questo rende i metrici di rollout – non le consegne – l'indicatore anticipato più importante da qui in poi», ha detto Monteiro.

Musk ha detto agli analisti che crede che le auto a guida autonoma completa funzioneranno in un quarto o metà degli Stati Uniti entro la fine di quest'anno. Ha già fatto previsioni errate sui robotaxi in passato. L'azienda ora gestisce solo un piccolo servizio di robotaxi ad Austin, nel Texas.

Il principale business automobilistico di Tesla, che ancora genera la maggior parte dei ricavi, ha attraversato alcune fasi difficili. Altre aziende continuano a lanciare auto più nuove, spesso a prezzi inferiori. Anche un credito d'imposta statunitense per le auto elettriche è terminato e i commenti politici di estrema destra di Musk hanno allontanato alcuni acquirenti.

Mercoledì, Musk ha dichiarato agli analisti che Tesla cesserà la produzione delle berline Model S e degli SUV Model X. Questi erano i modelli iconici che un tempo hanno reso Tesla un nome di spicco nel settore dei veicoli elettrici, ma ora rappresentano solo una piccola fetta delle vendite. Lo spazio produttivo sarà destinato alla realizzazione di robot.

Il fatturato totale di Tesla è sceso di circa il 3%, attestandosi a circa 94,83 miliardi di dollari nel 2025. Si tratta della prima volta che il fatturato annuale dell'azienda registra un calo. Per mantenere le vendite, Tesla ha fatto molto affidamento su tagli ai prezzi e offerte speciali. Secondo i dati di Visible Alpha, Wall Street prevede che l'azienda consegnerà 1,77 milioni di veicoli nel 2026, un aumento dell'8,2%.

Tesla ha comunque superato le aspettative di profitto nel quarto trimestre. Gli utili rettificati sono arrivati a 50 centesimi per azione, superiori ai 45 centesimi previsti da Wall Street. Nonostante il calo delle vendite, l'azienda ha ottenuto margini di profitto automobilistico migliori del previsto. Il margine lordo automobilistico, senza contare i crediti normativi, è stato del 17,9%, in aumento rispetto al 13,6% dell'anno precedente.

L'accumulo di energia emerge come punto di forza nel contesto della spinta verso l'IA

Un settore in forte crescita è quello dello stoccaggio dell'energia. La domanda di grandi batterie per le reti elettriche, finalizzate a supportare le energie rinnovabili e stabilizzare l'elettricità, continua a crescere. I ricavi dalla generazione e dallo stoccaggio di energia sono aumentati del 25,5%, raggiungendo un record di 3,84 miliardi di dollari nel trimestre di dicembre.

Gli investitori stanno osservando con attenzione mentre Musk si spinge verso la tecnologia di guida autonoma e i robot. Molti desiderano prove concrete che i piani per l'autonomia stiano passando dalle parole ai prodotti reali. "Con il rallentamento del business storico dei veicoli elettrici di Tesla, gli investitori possono partecipare al boom dell'IA", ha dichiarato Andrew Rocco, esperto di azioni presso Zacks Investment Research.

Tuttavia, Musk ha avvertito di una prossima carenza di chip di memoria che potrebbe rallentare i piani di Tesla nei prossimi anni. Ha suggerito che Tesla dovrebbe prendere in considerazione la costruzione della propria fabbrica di chip. «Se non lo facciamo, saremo semplicemente limitati fondamentalmente dalla catena di approvvigionamento», ha detto.

Gli investitori desiderano anche vedere segnali di progresso verso la guida autonoma completa (Full Self-Driving) e i robotaxi, incluse notizie sul superamento delle normative e tempistiche più chiare per il Cybercab, che non dispone di volante o pedali. I Cybercabs si uniranno al servizio di robotaxi che attualmente utilizza veicoli Model Y dotati di software Full Self-Driving.

La scorsa settimana, Musk ha affermato che la produzione iniziale del Cybercab e del robot umanoide Optimus sarebbe stata "lenta e dolorosa" prima di accelerare. Mercoledì ha dichiarato che Tesla non prevede una produzione significativa di Optimus fino alla fine del 2026. La produzione del Cybercab comporta inoltre problemi normativi, poiché le regole federali attuali richiedono la presenza di volante e pedali.