ETF Bitcoin vs. ETF Ethereum : qual è la differenza?

Bitcoin ETF ed Ethereum ETF sono prodotti finanziari che consentono agli investitori di ottenere un'esposizione rispettivamente a BTC ed ETH, senza dover detenere criptovalute.

Il debutto degli ETF spot statunitensi è stato un evento importante per il mercato delle criptovalute in generale, tanto da innescare una forte corsa al rialzo nel 2024. 

Guardando indietro oggi, le scommesse sugli ETF sulle criptovalute si sono rivelate vincenti. Gli ETF su BTC ed ETH sono diventati una parte importante del mercato delle criptovalute, controllando oltre 175 miliardi di dollari di asset in un solo anno. 

In questo articolo spiegheremo nel dettaglio perché gli ETF sulle criptovalute sono così importanti e quali sono le differenze tra BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , tra le altre cose. 

Perché gli ETF Bitcoin ed Ethereum sono sotto i riflettori

L'approvazione degli ETF Bitcoin ed Ethereum è stata accolta con grande euforia dagli investitori in criptovalute, poiché si riteneva che avrebbero sostanzialmente collegato le criptovalute a Wall Street e portato all'accettazione istituzionale e normativa. 

Come gli ETF uniscono finanza tradizionale e criptovalute

Innanzitutto, un ETF, o fondo negoziato in borsa, non è un'esclusiva del settore delle criptovalute. Nasce dalla finanza tradizionale ed è utilizzato da decenni per investire in fondi comuni di investimento e in un paniere di asset diversi.

Ora, uno degli ostacoli che ha rallentato l'adozione delle criptovalute da parte degli investitori tradizionali è la complessità nella gestione delle criptovalute. Non molti investitori sanno come o vogliono gestire gli attriti e i rischi legati all'acquisto e alla conservazione di BTC e di altre criptovalute. 

La quotazione degli ETF sulle criptovalute ha sostanzialmente dissipato queste preoccupazioni, facendo sì che le criptovalute diventassero uno strumento con cui la maggior parte degli investitori TradFi ha già familiarità. 

Boom degli ETF 2024-2025: approvazioni spot e impatto sul mercato

Il successo degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum ha portato a un'ondata di richieste per altre criptovalute, tra cui SOL, XRP, DOGE e altre importanti altcoin. 

La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha persino semplificato e accelerato l'approvazione degli ETF per un numero sempre maggiore di criptovalute. A settembre, l'autorità di regolamentazione ha approvato standard di quotazione generici per gli ETF spot su criptovalute, eliminando la necessità di lunghe procedure di approvazione caso per caso. 

Ciò implica che più criptovalute potrebbero arrivare a Wall Street, il che si tradurrebbe in maggiori afflussi di capitali da parte di istituzioni, consulenti finanziari e investitori al dettaglio in TradiFi. 

Domanda istituzionale di esposizione alle criptovalute regolamentate

Gli ETF spot ampliano le possibilità di domanda istituzionale per le criptovalute sottostanti. 

Come affermato in precedenza, istituti finanziari, gestori patrimoniali, hedge fund e investitori al dettaglio sono più propensi a investire in criptovalute attraverso questi ETF perché si tratta di un prodotto familiare. A ciò si aggiungono altri vantaggi, come la facilità di accesso e il comfort normativo. 

Le istituzioni che non si sarebbero mai cimentate direttamente nel mercato delle criptovalute ora lo fanno tramite ETF. Ad agosto, le principali università, Harvard e Brown, hanno rivelato di detenere 116 milioni di dollari e 13 milioni di dollari in Bitcoin tramite ETF. 

Cos'è un ETF Bitcoin ?

Un ETF Bitcoin è semplicemente un fondo di investimento che tracil valore di Bitcoin. È scambiato sulle borse tradizionali, in modo simile a come vengono scambiate le azioni di Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) e di altre società.

Gli investitori che investono in ETF Bitcoin ottengono indirettamente un'esposizione alla criptovaluta più importante senza doversi preoccupare di proteggere l'asset. Tutto questo è gestito dall'emittente del fondo e dalla società di deposito designata per quel particolare ETF. 

Come funzionano gli ETF Bitcoin

Esistono due categorie di ETF Bitcoin : spot e futures, e ciascuna funziona in modo diverso. 

Gli ETF spot Bitcoin si basano sul prezzo di mercato in tempo reale di BTC. Ciò significa che emittenti come BlackRock, Fidelity, ecc. dovrebbero acquistare e detenere Bitcoineffettivi. Quindi, in questo senso, possedere una quota di un ETF spot Bitcoin è come detenere una frazione di BTC, senza dover gestire la moneta vera e propria.

I Bitcoin a garanzia delle azioni sono solitamente detenuti presso un depositario terzo regolamentato, non presso l'emittente del fondo stesso. Ad esempio, Coinbase e Anchorage sono i depositari dei Bitcoindi BlackRock.

Quando c'è un'elevata domanda di azioni ETF spot in borsa, gli emittenti come BlackRock acquistano più BTC per creare nuove azioni. E quando gli investitori vogliono rivendere le azioni ETF al fondo, l'emittente dovrà vendere una quantità corrispondente di BTC per riscattare le azioni.

D'altro canto, un ETF basato sui futures si basa sutracfutures che scommettono sul prezzo futuro del Bitcoin. Di solito sono negoziati su una borsa regolamentata come il Chicago Mercantile Exchange (CME).

ETF Bitcoin spot vs futures

Gli ETF spot Bitcoin offrono l'esposizione più vicina alla criptovaluta più grande rispetto ai prodotti basati sui futures, perché investono e tracdirettamente il BTC spot. 

Con gli ETF sui futures, potrebbero verificarsi deviazioni di prezzo dovute alle dinamiche di mercato. E poiché gli emittenti detengono solotracfutures, di solito non c'è bisogno di un depositario. 

Gli ETF spot Bitcoin hanno generalmente un rapporto di spesa, ovvero costi operativi, inferiore rispetto agli ETF sui future. Ad esempio, l'IBIT di BlackRock, il più grande ETF spot Bitcoin , ha un rapporto di spesa dello 0,25%, mentre il BITO di ProShares, il più grande ETF sui future Bitcoin , ha un costo dello 0,95%. 

Principali emittenti di ETF Spot Bitcoin

Di seguito sono elencati i cinque maggiori emittenti spot di ETF Bitcoin in base al patrimonio gestito, a ottobre 2025.

1. BlackRock

BlackRock è il più grande ETF spot Bitcoin e anche il più grande gestore patrimoniale al mondo. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) della società vanta attualmente 64,3 miliardi di dollari di flussi netti totali cumulati e oltre 89 miliardi di dollari di masse gestite.

2. Fedeltà

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) è attualmente il secondo fondo più grande, con 12,6 miliardi di dollari di flusso netto totale cumulativo e 22,84 miliardi di dollari di AUM. 

3. Scala di grigi

Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) si piazza al terzo posto, con oltre 19 miliardi di dollari di AUM. Il flusso netto totale è negativo per -24,6 miliardi di dollari.

4. Ark e 21 azioni

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) si classifica al quarto posto, con 2,11 miliardi di dollari di flusso netto e 4,75 miliardi di dollari di asset in gestione.

5. Bit a bit

Bitwise Bitcoin ETF (BITB) è il quinto ETF spot Bitcoin più grande, con un flusso netto fino a 2,39 miliardi di dollari e 4,59 miliardi di dollari di AUM.

Esposizione alle attività sottostanti: partecipazioni e custodia in BTC

Come accennato in precedenza, gli ETF spot Bitcoin sono concepiti per riflettere fedelmente il prezzo del BTC sottostante. Pertanto, gli emittenti devono acquistare o vendere BTC dalle proprie riserve di tesoreria per emettere o riscattare le azioni dell'ETF in risposta alla domanda.

La responsabilità della gestione o della protezione delle partecipazioni è solitamente esternalizzata a un depositario di asset digitali terzo. È interessante notare che Coinbase è il depositario principale per la maggior parte degli ETF spot Bitcoin negoziati sul mercato statunitense. 

ETF Bitcoin come veicolo di investimento “oro digitale”

Gli ETF Bitcoin hanno creato un altro canale per gli investitori che vogliono acquistare BTC, una riserva di valore, simile a quella con cui le persone negoziano gli ETF sull'oro. 

La narrazione dell'"oro digitale" per Bitcoin si basa sulle caratteristiche di scarsità che condividono con l'oro. L'offerta di oro è limitata dalla quantità che può essere estratta dalla Terra.

Allo stesso modo, Bitcoin ha una disponibilità limitata di 21 milioni di monete. Non esisterà mai un numero di BTC superiore. 

Cos'è un ETF Ethereum ?

Un ETF Ethereum tracil valore di Ether, la seconda criptovaluta più grande. L'acquisto di azioni di un ETF Ethereum offre agli investitori un'esposizione indiretta a ETH. 

In che modo gli ETF Ethereum differiscono dagli ETF Bitcoin

La prima e più evidente differenza tra gli ETF Ethereum e gli ETF Bitcoin è l'asset sottostante. I primi si basano su BTC, mentre i secondi su ETH. 

BTC è percepito principalmente come una riserva di valore a causa della sua offerta fissa. ETH, nel frattempo, funziona come denaro programmabile pertracintelligenti e DeFi. 

Inoltre, BTC si basa sul meccanismo di consenso Proof-of-Work (PoW), mentre ETH si basa sul Proof-of-Stake (PoS). Ciò significa che gli ETF Ethereum possono far guadagnare passivamente agli investitori ricompense tramite staking, a differenza degli ETF Bitcoin . 

Pertanto, gli investitori possono trarre profitto solo dall'apprezzamento del capitale con gli ETF BTC, mentre gli ETF ETH possono offrire sia l'apprezzamento del capitale sia ricompense di staking.

ETF Ethereum spot vs futures

Gli ETF spot e futures Ethereum funzionano allo stesso modo delle rispettive controparti Bitcoin . L'unica differenza sta nell'asset sottostante. 

Gli ETF spot Ethereum investono direttamente nell'Ether, mentre gli ETF future investono intracfuture su Ether. Detenere azioni ETF spot ti dà un'esposizione diretta al prezzo di ETH, mentre i future ti permettono di speculare sul prezzo.

Caratteristiche uniche di Ethereum:tracintelligenti e staking

A differenza di Bitcoin, Ethereum è una blockchain Turing-complete, il che significa che può, in teoria, eseguire qualsiasi istruzione o programma computazionale arbitrario. Questo è principalmente il motivo per cui Ethereum è in grado di supportare smarttrac, DeFie protocolli dApp.

Tuttavia, Ethereum inizialmente non era stato progettato per supportare lo staking. È nato come blockchain PoW, prima di passare definitivamente al PoS dopo un importante aggiornamento nel 2022 soprannominato "The Merge". 

Questa transizione ha portato a una divisione della catena, dando vita all'attuale rete Ethereum , la cui protezione è garantita dai validatori che puntano le loro monete, anziché dai minatori.

ETF ETH e rendimento da staking: uno strato di reddito passivo

Poiché Ethereum ora consente lo staking, gli emittenti di ETF Ethereum come Grayscale e VanEck possono investire i propri asset per ottenere ricompense. A ottobre, il rendimento annualizzato dello staking per Ethereum era del 2,87%. 

Gli emittenti possono scegliere di distribuire il rendimento agli azionisti sotto forma di dividendo cash o di distribuzione, in modo simile a come gli ETF obbligazionari o azionari distribuiscono il reddito. 

Un altro modo per gestire la ricompensa dello staking è reinvestirla nel fondo. Quando ciò accade, i fondi vengono reinvestiti e quindi ricapitalizzati per ottenere maggiori rendimenti. Inoltre, reinvestire la ricompensa nei fondi potrebbe portare a un Valore Patrimoniale Netto (NAV) per azione più elevato, il che è positivo per gli investitori.

All'inizio di ottobre, Grayscale ha lanciato lo staking per i suoi ETP spot Ethereum , che includono Grayscale Ethereum Trust ETF e Grayscale Ethereum Mini Trust ETF.

Emittenti di ETF ETH approvati e in attesa di approvazione

Ecco i cinque maggiori emittenti spot Ethereum in base agli asset in gestione a ottobre.

1. BlackRock

BlackRock iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) è attualmente il più grande ETF spot Ethereum , con un volume di scambi superiore a 1,2 miliardi di dollari e un patrimonio gestito di 15,68 miliardi di dollari. 

2. Scala di grigi

Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) si piazza al secondo posto con 117,9 milioni di dollari di volume scambiato e 4 miliardi di dollari di AUM.

3. Fedeltà

Fidelity Ethereum Fund (FETH) si classifica al terzo posto con 110,5 milioni di dollari di volume scambiato e 2,97 miliardi di dollari di AUM.

4. Bit a bit

Bitwise Ethereum ETF (ETHW) è al quarto posto con 22,4 milioni di dollari di volume scambiato e 473 milioni di dollari di AUM.

5. VanEck

VanEck Ethereum ETF (ETHV) si classifica al quinto posto con un volume di scambi di soli 11 milioni di dollari e un patrimonio gestito di 254 milioni di dollari.

Bitcoin ETF vs Ethereum ETF: principali differenze tecniche e finanziarie

Caratteristica	ETF Bitcoin	ETF Ethereum
Attività sottostante	Bitcoin (BTC)	Etere (ETH)
Tipo di rete	Prova di lavoro (PoW)	Proof-of-Stake (PoS)
Utilità	Riserva di valore digitale	Piattaforma Smarttrac
Meccanismo di ricompensa	Nessuno	Potenziale rendimento dello staking
Profilo di volatilità	Attività più bassa e matura	Più alto, più speculativo
Base di adozione	Investitori istituzionali e macroeconomici	Partecipanti sviluppatori, DeFie Web3
Narrazione primaria	Copertura dall'inflazione/oro digitale	Crescita tecnologica/petrolio digitale
Struttura dell'ETF	Spot e futures	Spot e futures (con componente di rendimento)

Performance e comportamento del mercato

I prezzi Bitcoin ed Ether sono cresciuti significativamente dalla quotazione spot degli ETF. I dati di mercato mostrano che questi ETF ora rappresentano miliardi di dollari di volume di scambi giornalieri. 

Volume di scambio e liquidità dell'ETF Bitcoin

La quotazione degli ETF spot Bitcoin sul mercato statunitense ha portato a un aumento sostanziale dei volumi complessivi di trading Bitcoin , concentrati soprattutto durante gli orari di mercato statunitensi.

I dati di mercato di SoSoValue mostrano che in un solo giorno (24 ottobre) sono stati scambiati volumi per oltre 4 miliardi di dollari, con un afflusso di 90,60 milioni di dollari.

Il grafico mostra che il volume degli scambi è in costante aumento dall'approvazione del primo lotto. Più precisamente, in soli 18 mesi dal lancio, gli ETF spot Bitcoin hanno superato i 1.000 miliardi di dollari di volume cumulativo. A ottobre, il numero si attestava a 1.140 miliardi di dollari. 

Secondo i dati di mercato di SoSoValue, tutti gli ETF Bitcoin statunitensi rappresentano ora 149,96 miliardi di dollari di BTC in asset in gestione. Ciò equivale a circa il 6,78% della capitalizzazione di mercato di BTC.

Adozione del mercato degli ETF Ethereum dal lancio

Anche gli ETF Ethereum hanno seguito una traiettoria simile a quella degli ETF Bitcoin . Tuttavia, il volume è inferiore a quello di Bitcoin. 

I dati mostrano che gli ETF Ethereum hanno accumulato solo 271,7 miliardi di dollari di volume di scambi cumulativo dal loro lancio un anno fa. Chiaramente, il volume degli ETF su Ethereum non è cosìtroncome quello di Bitcoin, ma sembrano piuttosto correlati. 

Nel periodo in cui gli ETF Bitcoin hanno registrato un volume giornaliero di scambi pari a 4 miliardi di dollari, gli ETF Ethereum hanno generato solo 1,82 miliardi di dollari di volume di scambi. 

Finora, gli ETF spot Ethereum rappresentano 26,39 miliardi di dollari di asset in gestione, equivalenti al 5,55% dell'attuale capitalizzazione di mercato di ETH. 

Correlazione dei prezzi: ETH segue BTC o si disaccoppia?

Dal lancio degli ETF, il prezzo del BTC è passato da 46.600 dollari al prezzo attuale di 113.911 dollari. Ciò rappresenta un incremento del 144%. 

Allo stesso modo, il prezzo dell'ETH è aumentato da $ 3.439 al prezzo attuale di $ 4.124, ma finora ha registrato un leggero guadagno del 19%.

Ma nonostante i rendimenti divergenti, si è verificata, di fatto, unatroncorrelazione di prezzo tra BTC ed ETH. Non è iniziata all'improvviso. La correlazione può essere tracrisalire a un paio d'anni fa e ha continuato a persistere anche con il lancio degli ETF spot.

Tendenze di allocazione istituzionale 

Non c'è dubbio che Bitcoin sia l'asset digitale preferito dalla maggior parte delle istituzioni. Questo è giàdent nel volume di ETF scambiati, comprese le monete spot accumulate da società quotate in borsa e altri operatori istituzionali. 

Tuttavia, alcuni stanno iniziando ad allentare la diversificazione in Ether, considerandolo un asset di crescita che genera reddito, per così dire. Con Ether, le istituzioni ottengono guadagni sia dall'apprezzamento del prezzo che dalle ricompense derivanti dallo staking. Questo offre alle aziende maggiori motivi per diversificare o detenere Ether nel proprio portafoglio. 

Negli ultimi mesi, sempre più aziende hanno iniziato ad accumulare ETH come tesoro di asset digitali, un'iniziativa iniziata con BTC nel 2020. 

Staking: la svolta per gli ETF Ethereum

Non solo per gli ETF, lo staking è una caratteristica che ha dato alle aziende maggiori motivazioni per detenere ETH. Ma non è tutto così roseo.

Come gli ETF ETH integrano o escludono le ricompense di staking

Lo staking degli ETF Ethereum non è ancora entrato in funzione. Infatti, la maggior parte degli emittenti non ha ancora abilitato lo staking, a parte Grayscale, che ha iniziato a supportarlo solo all'inizio di ottobre. 

Secondo quanto dichiarato nel documento, Grayscale intende investire i suoi ETH tramite il suo depositario, Coinbase, e fornitori terzi di staking. Grayscale ha affermato che distribuirà periodicamente agli investitori, a determinate condizioni, gli Ether (o cash derivante dalla vendita di Ether) ricevuti come rendimento.

Ciascuno degli ETF di Grayscale basati su ETH, ovvero Grayscale EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumcashcash cashcashcashcash cashcash , mentre ETH integrerà i rendimenti dello staking nel NAV per capitalizzare la remunerazione.

È probabile che altri emittenti utilizzino uno di questi approcci per integrare le ricompense dello staking nei loro fondi.

Considerazioni della SEC e complessità della custodia

Lo staking ha sempre incontrato una forte resistenza da parte della SEC. Molti emittenti hanno dovuto comunicare all'autorità di regolamentazione che non avrebbero partecipato allo staking come condizione per l'approvazione. 

"Né il trust, né lo sponsor, né il custode, né alcuna altra persona associata al trust intraprenderanno, direttamente o indirettamente, azioni in cui una qualsiasi parte dell'ETH del trust diventi soggetta alla convalida proof-of-stake Ethereum o venga utilizzata per guadagnare ETH aggiuntivi o generare reddito o altri guadagni", si legge in un documento Cboe del 2024.

Tuttavia, altri emittenti hanno ricominciato a insistere in tal senso dopo che la Division of Corporation Finance della SEC ha dichiarato a maggio che alcune attività di staking non costituiscono un'offerta di titoli.

Inoltre, gli ETF richiedono liquidità giornaliera per i riscatti degli investitori, ma gli ETH in staking sono soggetti a un periodo di svincolo. Ciò potrebbe aggiungere un ulteriore livello di complessità nella gestione degli asset.

Impatto sul rendimento dell'ETF, sulla tassazione e sul rendimento totale 

Lo staking può aumentare il rendimento totale degli ETF Ethereum , ma può anche rappresentare una grande sfida in termini di tassazione. 

I fondi che consentono lo staking restituiranno agli investitori un rendimento annualizzato di circa il 3%, il che rappresenta un ulteriore vantaggio per la crescita del prezzo del potenziale aumento del prezzo di ETH, rispetto ai fondi che non lo supportano. 

Tuttavia, lo staking potrebbe essere considerato un'attività di generazione di reddito, e questo può influenzare la classificazione e la tassazione degli ETF Ethereum . In qualsiasi momento, l'emittente, come Grayscale, acquisisce "dominio e controllo" sulle ricompense dello staking; ovvero, una volta che è in grado di vendere o trasferire le ricompense, queste diventano reddito ordinario e sono tassabili. 

Panorama normativo e conformità

Tempistiche di approvazione della SEC per gli ETF BTC

• 2013: I fratelli WinkLevoss hanno presentato alla SEC la prima domanda in assoluto per un ETF spot Bitcoin .
• 2017: La SEC ha respinto la proposta WinkBitcoin Trust, citando preoccupazioni circa la manipolazione del mercato.
• 2018: La SEC ha respinto la seconda domanda di Winkper ragioni simili. 
• 2021: Il primo ETF sui futures Bitcoin , ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ha iniziato a essere negoziato.
• Ottobre 2021: Grayscale ha presentato domanda per convertire il suo BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin .
• 2022: La SEC ha respinto la richiesta di Grayscale e di altri emittenti, tra cui Fidelity.
• Giugno 2022: Grayscale ha intentato una causa contro la SEC per aver respinto la sua richiesta.
• Maggio 2023: ARK Investments di Cathie Wood ha presentato la domanda per un ETF spot Bitcoin .
• Giugno 2023: BlackRock ha seguito l'esempio, insieme ad altri emittenti di asset come Fidelity.
• Agosto 2023: la Corte d'Appello degli Stati Uniti per il Circuito di Washington D.C. si è pronunciata all'unanimità a favore di Grayscale, affermando che il rifiuto della SEC era stato "arbitrario e capriccioso".
• 10 gennaio 2024: la SEC ha approvato le domande di quotazione e negoziazione di azioni per 11 Bitcoin prodotti negoziati in borsa (ETP)
• 11 gennaio: gli ETF spot Bitcoin hanno ufficialmente iniziato a essere negoziati sulle borse statunitensi.

Requisiti di custodia e trasparenza

Come già sappiamo, gli ETF tradizionali sono fortemente regolamentati e, di conseguenza, anche gli ETF sulle criptovalute non sono esclusi. Sono soggetti a requisiti simili. 

La SEC richiede che la criptovaluta sottostante degli ETF spot sia detenuta da un depositario regolamentato e affidabile, motivo per cui la maggior parte degli emittenti ha sempre dovuto indicare il depositario primario designato nelle proprie domande.

Per motivi di trasparenza, la SEC richiede inoltre che gli emittenti di ETF crittografici presentino bilanci annuali verificati sul modulo 10-K e bilanci trimestrali sul modulo 10-Q, in modo simile a una tradizionale società quotata in borsa.

Differenze giurisdizionali (Stati Uniti, Canada, UE, Asia)

Gli approcci normativi agli ETF BTC ed ETH variano a seconda dei centri finanziari globali, in particolare Stati Uniti, Canada, UE e Asia.

In passato, le autorità di regolamentazione statunitensi erano note per la loro ostilità nei confronti delle criptovalute. Solo dopo l'intervento dell'amministrazione Trump, le politiche per criptovalute e stablecoin si sono allentate, con il governo statunitense che ha persino annunciato una riserva nazionale Bitcoin . 

Il Canada si è dimostrato più aperto alle criptovalute. A quanto pare, il Canada è stato il primo Paese ad approvare un ETF spot Bitcoin in un contesto normativo chiaro. 

L'UE ha inoltre iniziato a rimuovere gli ostacoli normativi per le criptovalute, con la recente approvazione della storica regolamentazione Markets in Crypto Assets (MiCA), che fornisce un quadro unificato per i mercati delle criptovalute negli Stati membri. 

Anche regioni come Hong Kong hanno reso l'Asia famosa. Hong Kong ha accelerato l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin ed Ether nel tentativo di anticipare gli Stati Uniti. Tuttavia, paesi come la Cina continuano a mantenere una posizione rigida, vietando il trading e il mining di criptovalute.

Quale ETF si adatta alla tua strategia di investimento?

Gli investitori acquistano BTC ed ETH come riserva di valore o reddito passivo, e questo influenza anche le loro scelte in merito agli investimenti in ETF su Bitcoin ed Ethereum .

ETF Bitcoin : esposizione conservativa al fondo di investimento

Bitcoin è percepito come una riserva di valore a causa della sua offerta fissa, che crea un senso di scarsità. E sulla base dell'economia della scarsità, molte persone acquistano Bitcoin e i fondi correlati come un buon investimento a lungo termine e persino come copertura contro l'inflazione. 

ETF Ethereum : crescita e rendimento guidati dalla tecnologia

Ether sarebbe più interessante per chi crede nel futuro di Ethereumcome piattaforma informatica decentralizzata e nel concetto di Web3 in generale. ETH e i suoi fondi sono asset migliori da detenere, soprattutto per gli investitori che cercano di guadagnare passivamente dalle proprie riserve inutilizzate.

Approccio di portafoglio bilanciato: strategie di divisione BTC/ETH

Una regola generale per gli investimenti è non mettere mai tutte le uova nello stesso paniere. Bilanciare il portafoglio significa avere un'esposizione sia a BTC che a ETH.

Sebbene BTC ed ETH abbiano un'elevata correlazione, alcune analisi suggeriscono che un'allocazione 70/30 o 50/50 potrebbe offrire un profilo di rendimento aggiustato per il rischio migliore rispetto a una detenzione esclusiva di uno dei due.

Considerazioni chiave: rischio, liquidità, orizzonte temporale

Liquidità, rischio e orizzonte temporale, comprese le commissioni, sono alcuni dei fattori da considerare quando si decide quale ETF detenere. 

BTC è spesso meno volatile di ETH. Inoltre, come spiegato in precedenza, Bitcoin gli ETF hanno una maggiore liquidità rispetto Ethereum . Le commissioni di gestione possono essere più alte o più basse a seconda degli emittenti e degli asset sottostanti. 

Il futuro degli ETF sulle criptovalute

ETF multi-asset e indicizzati su criptovalute

Con la maturazione del mercato degli ETF sulle criptovalute, potremmo iniziare a vedere un numero maggiore di investitori in ETF multi-asset e basati su indici. Questi fondi offrono agli investitori un'esposizione a un paniere di criptovalute, piuttosto che a un singolo asset. Un po' come l'indice S&P 500.

Integrazione di prodotti DeFi e On-Chain Yield

L'integrazione di attività on-chain come lo staking e il prestito DeFi nella struttura degli ETF è un'altra tendenza chiave che potrebbe affermarsi in futuro come un modo per migliorare le caratteristiche di reddito dei fondi. Tuttavia, ciò potrebbe essere contrastato da una regolamentazione più severa.

Partecipanti istituzionali e ampliamento dell'accesso

Gli ETF Bitcoin ed Ethereum sono sul mercato statunitense da appena un anno. Non è inverosimile aspettarsi una maggiore esposizione istituzionale a BTC ed ETH attraverso i fondi, il che si tradurrà in un maggiore flusso di capitali e una maggiore domanda per gli asset.