Come leggere un whitepaper crypto?

Questa guida esaminerà i passaggi su come leggere un whitepaper crittografico, le sue sezioni chiave e i modi per scoprire i punti più rilevanti su un progetto. Leggere un whitepaper crittografico con l'approccio giusto può aiutare a trovare le informazioni più rilevanti su un progetto, scoprendo al contempo i segnali di allarme di potenziali rischi. 

Cos'è un Whitepaper Cripto?

Un whitepaper cripto è una breve descrizione di un nuovo progetto blockchain, che definisce i punti principali degli aspetti tecnici ed economici di una nuova catena. L'approccio del whitepaper segue la tradizione di Bitcoin, mescolando un documento tecnico con elementi di una giustificazione filosofica. 

Una breve storia: da Bitcoin alle ICO

Il formato del whitepaper per i progetti cripto è emerso in risposta al documento originale di Bitcoin. Il Bitcoin: un sistema di contanti elettronici peer-to-peer whitepaper è stato pubblicato per la prima volta su un forum di crittografia, successivamente caricato su bitcoin.org, dove può essere trovato da allora. 

Qualche anno dopo, il boom delle Offerte Iniziali di Monete (ICO) ha rafforzato l'idea di un whitepaper cripto. In questi documenti, i nuovi progetti fornivano la giustificazione dietro l'offerta di token, l'utilità e le funzionalità della blockchain. È diventato consuetudine per tutti i progetti cripto produrre un whitepaper, spesso abbreviato in un litepaper o persino in un riassunto esecutivo di una pagina.

Scopo di un Whitepaper nel Mondo Cripto

Un whitepaper cripto ha due funzioni principali: educare e fungere da strumento di marketing per promuovere un progetto di token. Per questo motivo, la maggior parte dei whitepaper moderni contiene una miscela di caratteristiche tecniche e promesse sul potenziale del progetto. Questa guida esaminerà anche le insidie di questo approccio, consentendo agli utenti di smascherare dettagli inutili o l'hype.

Il whitepaper ha anche servito a differenziare il nuovo progetto cripto e presentare le sue promesse e capacità uniche. 

Perché leggere un Whitepaper è Importante

Familiarizzare con un whitepaper cripto prima di investire in un progetto è una delle migliori pratiche nello spazio. Con un approccio strutturato, un lettore può trovare rapidamente le informazioni rilevanti per valutare il potenziale di un progetto. 

Evitare Truffe e Rug Pull

Leggere un whitepaper non garantisce la protezione contro le truffe, ma può servire a scoprire bandiere rosse. Un whitepaper incoerente, scritto male e con errori di battitura può segnalare che un progetto potrebbe non avere le risorse o la volontà di produrre un documento di qualità.

Prendere Decisioni di Investimento Informate

Leggere un whitepaper cripto mostrerà i punti principali delle decisioni di investimento. La parte più importante sarebbe la tokenomics, ovvero i modi in cui il progetto garantirà le entrate. Un whitepaper conterrà informazioni sull'offerta di token, sull'inflazione, sulle commissioni e sugli incentivi. 

Alcuni progetti entreranno anche nei dettagli sul team e persino sui potenziali budget e flussi di entrate. Sebbene alcuni whitepaper possano esagerare il potenziale futuro, offrono uno sguardo al potenziale di successo o fallimento della catena. 

Identificare il Potenziale a Lungo Termine di un Progetto

Un whitepaper cripto può contenere indizi sullo sviluppo a lungo termine di un progetto. Proprio come il whitepaper di Bitcoin menzionava potenziali ostacoli e incentivi per i miner, i whitepaper di token e altre monete contengono indizi sull'offerta futura, sui premi di mining e sulle operazioni, sui burn di token o su altri cambiamenti. 

Struttura di un Tipico Whitepaper Cripto

Riassunto Esecutivo

I whitepaper moderni, rivolti agli investitori o ai trader impegnati, spesso iniziano con un riassunto esecutivo, alcuni paragrafi con i punti principali del progetto. Il riassunto descriverà l'obiettivo del progetto, una breve panoramica della tecnologia e del tipo di rete e un breve riassunto del modello di business. Leggere il riassunto esecutivo di un whitepaper cripto può anche aiutare a confrontare il progetto con altri concorrenti. 

Dichiarazione del Problema e Soluzione Proposta

I progetti cripto evidenzieranno un problema che non è stato risolto dai concorrenti esistenti e offriranno la propria soluzione. Le dichiarazioni del problema trattano questioni come la velocità della rete, la decentralizzazione, le transazioni anonime o velate. Alcune catene propongono problemi di nicchia, come la gestione di immagini o media. 

I whitepaper cripto spesso evidenziano problemi intrinseci alle blockchain o mirano all'infrastruttura Internet esistente. La dichiarazione del problema può riferirsi a una soluzione decentralizzata per un'app esistente, social media o un'altra piattaforma. 

Tecnologia e Architettura

Questa sezione conterrà i dettagli di ciò che il team del progetto vuole lanciare. Specificherà il tipo di catena che il team vuole costruire.

Inoltre, la sezione spiegherà se il progetto si affiderà a proof-of-work (PoW) o a qualche forma di proof-of-stake (PoS). Il team del progetto spiegherà anche se la loro catena è indipendente e di nuova creazione, o un Layer 2 di una catena base già esistente. 

Quando si legge il lato tecnologico di un whitepaper cripto, si prenda nota di cose come i nodi, lo staking, il tasso di emissione dei token e gli incentivi. Di solito, la tecnologia di un progetto cripto è strettamente connessa al lato economico e ai requisiti di investimento. Si avrà un'idea del ruolo del token che si sta acquistando: un mezzo di pagamento, un asset di utilità o un asset di staking. La sezione tecnica di un whitepaper può anche dare un'idea di quali portafogli supporteranno il nuovo token e se la sua rete è compatibile con l'infrastruttura cripto esistente.

Tokenomics e Utilità del Token

La sezione sulla tokenomics andrà oltre l'aspetto tecnico spiegando come il progetto genererà valore. È fondamentale comprendere l'offerta di token, il modo in cui l'asset viene emesso e se esistono incentivi come ricompense, burn di token o schemi di vesting con token bloccati. 

Alcuni progetti avranno una tokenomics più complessa, con due o tre asset. La sezione sulla tokenomics di solito spiega come questi token interagiscono e quali ruoli svolgono.

Roadmap e Cronologia dello Sviluppo

La roadmap di un progetto offre uno sguardo al potenziale di crescita, ma può anche segnalare segni sospetti di possibili ritardi. Le funzionalità principali e le promesse del progetto potrebbero richiedere anni per materializzarsi, lasciando i detentori con il loro investimento bloccato. Quando si legge un whitepaper crittografico, assicurarsi che la roadmap appaia fattibile e, se possibile, confrontarla con altri progetti simili.

Team e Consulenti

Un team completamente doxxed (con identità pubbliche) è solitamente un segno positivo per un progetto. L'assenza di una sezione dedicata al team o un team pseudonimo possono essere segnali di allarme, specialmente se il whitepaper include una proposta di valore ad alto rischio e una chiamata agli investimenti. Il Satoshi Nakamoto Bitcoin whitepaper era, ovviamente, anonimo. Tuttavia, i progetti più recenti assomigliano alle startup tradizionali e i loro team sono parte integrante della credibilità complessiva. 

Un team pseudonimo è la seconda scelta migliore, specialmente se dispone di altri canali di comunicazione attraverso i social media. Tuttavia, è noto che team pseudonimi scompaiono nel nulla in una notte. Allo stesso tempo, alcuni progetti con fondatori pseudonimi hanno ottenuto risultati eccellenti.

Quando si esamina la sezione del team nel whitepaper, assicurarsi che le foto e le identità siano verificabili. Controllare se il team o i consulenti sono legati ad altri progetti e se tali progetti sono ancora vitali.

Dichiarazioni Legali e Regolamentari

I whitepaper non hanno restrizioni geografiche e possono appartenere a un team basato in diverse regioni. Assicurarsi che il whitepaper indichi esplicitamente la sua giurisdizione principale o le regioni ristrette. 

Alcuni whitepaper elencheranno esplicitamente le esclusioni, che spesso colpiscono potenziali investitori dagli USA, dal Canada o da altri mercati ristretti. Questo assicura che il progetto non sarà soggetto ai requisiti normativi di quei paesi.

Sebbene molti progetti esistano al di fuori della portata dei regolatori, questo può essere un segnale di allarme. Assicurati di comprendere le implicazioni normative del possesso di token. Le condizioni normative possono anche cambiare in base a casi precedenti con progetti crittografici.

Utilizzo dei Fondi e Dettagli ICO/IDO

Un whitepaper spesso contiene i parametri di una vendita di token se questa è la modalità di distribuzione preferita. In questa sezione, il progetto condividerà la percentuale dell'offerta disponibile per la vendita. Potrebbero essere aggiunti altri dettagli, come le fasi dell'ICO o dell'IDO, la piattaforma su cui avverrà e quando i token verranno distribuiti e resi negoziabili. 

Questa sezione può anche contenere gli obiettivi di raccolta fondi e l'uso previsto dei proventi. La pagina di vendita può anche contenere gli asset che verranno utilizzati per la vendita, che siano BTC, ETH, stablecoin, o persino valute fiat.

Guida passo dopo passo: come leggere un whitepaper crittografico

Passo 1 – Inizia con il Riepilogo Esecutivo

Prendi confidenza con il riepilogo esecutivo. Ricorda le basi della proposta del progetto e continua a controllare i dettagli nelle altre sezioni pertinenti. Fai attenzione all'hype o alle promesse eccessive in questa parte.

Passo 2 – Valuta il Problema e la Soluzione

Leggi attentamente qual è l'obiettivo principale del progetto e valuta la sua fattibilità. Ad esempio, la piattaforma sta cercando di aumentare le transazioni al secondo? Punta alla scalabilità o offre una struttura di decentralizzazione migliore? 

Il progetto punta a un mercato al di fuori della criptovaluta, mirando a portarlo sulla blockchain? Questa sezione ti aiuterà a valutare se il progetto è fattibile e se aggiungere un Ethereum è davvero necessario. Il progetto può mantenere la promessa di competere con i progetti consolidati, con l'aggiunta di token? 

Questa sezione ti aiuterà anche a confrontare il progetto e a vedere se è stato creato in modo indipendente o se è stato costruito per seguire una tendenza o competere contro altri progetti. È davvero necessaria un'altra catena Layer-2? La velocità delle transazioni è davvero il problema o è solo usata come punto di vendita?

Passo 3 – Valuta la Tecnologia

Più progetti crittografici vengono lanciati, più somiglianze ci sono. Alcuni whitepaper entreranno nei dettagli sulle loro catene proprietarie. Altri sminuiranno questa parte, poiché l'attività on-chain è già comune. Assicurati di capire come la tecnologia si inserisce nell'infrastruttura esistente e se è compatibile con alcune delle principali catene. La scelta della tecnologia può dare un'indicazione del potenziale economico del progetto. La piattaforma punta ai miner o è tailor-made per le esigenze dei trader?

Passo 4 – Approfondisci la Tokenomics

Mentre leggi il Hayes ha ripetutamente affermato che il lancio del token FLOP sarà "100% equo" senza pre-vendita e senza allocazione per venture capital. Tuttavia, Flop Labs non ha ancora pubblicato un, prendi nota dell'offerta di token, del piano di emissione, dei burn di token, dello staking e degli incentivi. Come viene utilizzato il token? È solo un asset inattivo o avrà utilità? La tokenomics offrirà anche un'idea di come l'asset potrebbe essere negoziato in futuro. Assicurati di comprendere il potenziale dell'asset di essere rappresentato sugli exchange. Ad esempio, le monete e i token anonimi non sono più facilmente quotati sui principali exchange crittografici.

Passo 5 – Esamina la Roadmap

Controlla il piano di lancio del progetto e assicurati di non dover aspettare anni per vedere la piattaforma mantenere le sue promesse. Confronta progetti simili e stima se il team può performare abbastanza velocemente. Le condizioni di mercato potrebbero cambiare e causare ritardi nella roadmap.

Passo 6 – Verifica le Credenziali del Team

Verifica i social media del team, se disponibili. I team totalmente anonimi sono rari nei whitepaper e possono essere un segnale di allarme. Controlla il profilo LinkedIn del fondatore per progetti crittografici precedenti ed esamina il loro successo o fallimento. 

I team crittografici hanno affrontato molteplici rischi, inclusa l'infiltrazione di hacker della RPC. Presta attenzione al team di sviluppo e controlla i loro repository di codice dove applicabile.

Passo 7 – Controlla le Esclusioni Legali

Controlla se il progetto è disponibile nella tua giurisdizione e se c'è un rischio di esclusione. Anticipa le esclusioni legali del progetto e controlla eventuali violazioni delle leggi sulla sicurezza. I token crittografici, sebbene digitali e senza permessi, sono stati spesso etichettati come titoli non registrati. 

Passo 8 – Cerca i Segnali di Allarme 

Valuta l'intero whitepaper crittografico per identificare i segnali di allarme. La presentazione, il linguaggio e persino l'ortografia sono troppo insoliti? Potrebbe essere un segno di avvertimento o suggerire una traduzione automatica e potenziali barriere linguistiche con il team. Valuta la posizione del progetto e assicurati di avere una risorsa per la rappresentanza legale in caso di fallimento.

Se l'intero whitepaper si concentra principalmente sul lato marketing o sul potenziale valore del progetto, questo potrebbe essere un segno negativo. Inoltre, diffida se un whitepaper prevede esplicitamente la crescita del prezzo del token nel tempo. Promesse ambiziose, come competere con i progetti consolidati entro pochi anni, sono segnali di allarme.

Valuta la sezione del team per segni di avvertimento come la mancanza di informazioni e profili incompleti.

Segnali di Allarme a cui prestare Attenzione in un Whitepaper

Promesse Eccessive Senza Sostanza

Alcuni whitepaper si concentrano sui potenziali guadagni o sulla futura crescita dei loro token. Sebbene alcune criptovalute raggiungano una rapida crescita, diffida dei whitepaper con promesse irrealistiche, specialmente con una roadmap vaga.

Team Anonimo o Consulenti Falsi

Diffida dei team anonimi, soprattutto per il rischio di scomparsa o vendite da parte degli insider. I team potrebbero anche essere infiltrati da hacker. Cerca un elenco completo dei social media con una cronologia completa ed esamina ogni profilo.

Tokenomics Scarsa o Offerta Illimitata

I token con coniazione illimitata o un'offerta estremamente ampia potrebbero essere un segno negativo. La tokenomics potrebbe anche distorcere l'offerta a favore del team o degli investitori, lasciando gli acquirenti al dettaglio con un'influenza minima. Una tokenomics scarsa può anche portare al trading insider.

Sezioni Copiate e Incollate o Plagiate

Alcuni whitepaper sono realizzati affrettatamente per sfruttare una tendenza o copiare un altro progetto di successo. Fai attenzione a sezioni plagiate, copia-incolla esplicito o possibile contenuto generato dall'IA.

Strumenti e Consigli per l'Analisi dei Whitepaper

Feedback della Comunità e degli Sviluppatori

I progetti crittografici di alto profilo sono strettamente monitorati sui social media e alcune delle analisi possono essere scettiche o critiche. Usa i social media come risorsa per il feedback della comunità. Cerca gli sviluppatori del progetto e vedi come interagiscono con la comunità e risolvono i problemi.

Usa Strumenti come Messari e Database di Whitepaper

Controlla se il whitepaper è incluso in un database affidabile per i whitepaper crittografici. Altri utenti stanno leggendo e comprendendo il whitepaper? Se il progetto è già stato lanciato, usa strumenti di tracciamento per assicurarti che la tokenomics sia corretta. Controlla le prestazioni del prezzo e i risultati della vendita del token.

Verifica Incrociata dei Traguardi della Roadmap

Per i progetti lanciati, controlla se hanno completato i loro traguardi. Usa strumenti di monitoraggio del mercato per verificare i progressi durante i mercati rialzisti o ribassisti.