Come investire in ETF sulle criptovalute negli Stati Uniti

Hai mai sentito la frase "Investi in criptovalute senza un'esposizione diretta alle criptovalute"?  

Significa semplicemente investire in criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, senza possederne o gestirne direttamente nessuna. Nel mercato odierno, questo è possibile attraverso fondi basati sulla blockchain, Exchange-Traded Fund (ETF), panieri di criptovalute diversificati o fondi comuni di investimento.

In questa guida ci concentreremo su come investire in ETF crittografici negli Stati Uniti, sui vantaggi, sui rischi, sulle implicazioni fiscali e sulle prospettive future.

Che cosa è un ETF sulle criptovalute?

Defidi Exchange-Traded Funds (ETF)

Un Exchange-Traded Fund (ETF) è un paniere di asset che comprende una serie di azioni, materie prime o obbligazioni, scambiate su borse valori come la NYSE o il NASDAQ, proprio come le singole azioni. 

Gli ETF raccolgono denaro dagli investitori per acquistare più asset sottostanti, inclusi quelli correlati alle criptovalute. Pertanto, quando si sottoscrive un ETF, si ottiene una quota del paniere di investimenti senza dover acquistare singolarmente gli asset che detiene.

In che modo gli ETF sulle criptovalute differiscono dagli ETF tradizionali

Per loro natura, gli ETF sono strutturati per detenere e tracla performance di un asset sottostante, di un indice o di un paniere di asset. 

Un ETF tradizionale è un veicolo di investimento regolamentato che tracl'andamento di azioni, obbligazioni e materie prime convenzionali. Alcuni esempi includono:

• ETF azionari: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• ETF obbligazionari: iShares US Treasury Bond ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• ETF sulle materie prime: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• ETF settoriali: Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ).

Un ETF sulle criptovalute consente agli investitori di ottenere un'esposizione all'andamento di criptovalute come Bitcoin, Ethereum, Solanao XRP attraverso canali di investimento familiari e regolamentati, senza dover effettivamente acquistare alcuna criptovaluta. In parole povere, la differenza fondamentale tra un ETF tradizionale e un ETF sulle criptovalute risiede in ciò che detengono e trac. 

Perché gli ETF sulle criptovalute attraggono gli investitori

• Facile accesso: proprio come le azioni tradizionali, gli ETF crittografici sono negoziati nelle borse tradizionali negli Stati Uniti. Questa è la soluzione ideale per gli investitori che hanno già familiarità con il mercato azionario e desiderano entrare nel settore delle criptovalute.
• Nessuna configurazione complessa: sulle criptovalute sono detenuti in conti di intermediazione proprio come le azioni. Non è necessario gestire chiavi private/pubbliche, configurare portafogli di criptovalute o navigare tra le piattaforme di scambio. 

• Regolamentazione: a differenza degli investimenti diretti in criptovalute, gli ETF sulle criptovalute beneficiano di quadri normativi consolidati, che garantiscono maggiore trasparenza e tutela agli investitori. Tuttavia, le attività sottostanti rimangono soggette a normative in continua evoluzione.
• Diversificazione: quando acquisti Bitcoin, il rischio è direttamente correlato alla performance della moneta. Alcuni ETF detengono più di un asset correlato alle criptovalute, il che distribuisce il rischio. Se un asset nel paniere perde slancio, gli altri potrebbero essere in attivo, bilanciando il portafoglio.
• Sicuri e gestiti professionalmente: gli ETF sulle criptovalute sono gestiti da professionisti, quindi gli investitori non devono tracl'andamento del mercato o ribilanciare i portafogli autonomamente. Offrono inoltre sicurezza integrata e custodia di livello istituzionale, proteggendo gli asset da rischi come attacchi informatici o smarrimento delle password.

Tipi di ETF sulle criptovalute

ETF spot sulle criptovalute: detengono direttamente le attività sottostanti 

Gli ETF spot sulle criptovalute detengono direttamente criptovalute come Bitcoin o Ethereum, offrendo la forma più diretta di esposizione alle criptovalute tramite un ETF. Il valore di un ETF spot si muove in sincronia con il prezzo in tempo reale dell'asset sottostante, sebbene con una deviazione minima. 

Tra gli esempi figurano iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, uno dei più grandi ETF spot Bitcoin che detiene Bitcoineffettivi; VanEck Ethereum ETF (ETHV), che fornisce esposizione a Ethereum; e REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) per Solana.

ETF basati su futures – Track Derivatives 

Gli ETF basati sui future non detengono criptovalute reali. Il fondo investe invece in derivati, principalmentetracfuture negoziati su borse regolamentate come il Chicago Mercantile Exchange (CME) e il Toronto Stock Exchange (TSX).

*Untracfutures è un accordo finanziario a tempo limitato che scommette su dove andranno i prezzi in una data futura. 

In parole povere, itracfutures consentono agli ETF basati su futures di speculare sul prezzo futuro di asset come Bitcoin senza possedere direttamente la moneta. Un esempio degno di nota è il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), il primo ETF sui futures Bitcoin approvato negli Stati Uniti.

ETF azionari: investi in società o società minerarie di criptovalute

Gli ETF azionari non detengono asset digitali, ma investono in società quotate in borsa coinvolte nell'ecosistema delle criptovalute, come elaboratori di pagamenti in criptovaluta, società di mining, sviluppatori di tecnologia blockchain o exchange di criptovalute. 

Il valore di questi ETF è quindi legato alla redditività e alla crescita della società sottostante, a loro volta influenzate dalle condizioni del mercato delle criptovalute. Ad esempio, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) è un ETF azionario che investe almeno l'80% del suo patrimonio netto in società coinvolte nella blockchain, come MicroStrategy, Coinbase e Cipher Mining Inc.

Vantaggi dell'investimento in ETF crittografici

Accesso al mercato regolamentato

Poiché gli ETF sulle criptovalute sono negoziati su borse valori consolidate, sono soggetti alla supervisione delle autorità di regolamentazione finanziaria, come la SEC statunitense e la CFTC. Ciò significa che devono rispettare standard di sicurezza di livello istituzionale, requisiti di informativa e obblighi di tutela degli investitori. Per molti investitori, il quadro normativo che disciplina gli ETF sulle criptovalute offre garanzia e legittimità.

Esposizione semplificata senza portafogli o chiavi private

L'esposizione semplificata è uno dei motivi principali per cui gli investitori sonotracdagli ETF sulle criptovalute. Non è necessario preoccuparsi di smarrire frasi chiave, chiavi private o pubbliche, né di comprendere il funzionamento dei portafogli blockchain. L'ETF gestisce l'aspetto tecnico e tutto ciò che bisogna fare è acquistare e vendere azioni tramite il proprio conto di intermediazione. 

Diversificazione tra asset o aziende

Con gli ETF multi-asset sulle criptovalute, gli investitori enjdi una base di asset diversificata che potrebbe essere difficile da ottenere se acquistassero separatamente ogni singolo asset nel veicolo di investimento. L'idea è quella di mitigare i rischi associati all'estrema volatilità del mercato che deriva dal possesso di un singolo asset. Analogamente, gli ETF azionari distribuiscono il rischio su più attività basate sulla blockchain.

Ad esempio, se un ETF contiene sia Bitcoin, Ethereum, XRPe SOL, un calo in uno o due potrebbe essere compensato dai guadagni negli altri. 

Liquidità e trasparenza

A differenza di alcuni investimenti diretti in criptovalute, dove la liquidità varia a seconda delle borse e i prezzi possono essere poco trasparenti, gli ETF sulle criptovalute vengono negoziati con prezzi trasparenti e liquidità consolidata su borse regolamentate. Gli investitori possono acquistare o vendere una posizione rapidamente durante l'orario di mercato, proprio come farebbero con le azioni. Inoltre, le posizioni vengono regolarmente divulgate (spesso su base giornaliera), garantendo che siate sempre a conoscenza degli asset in gestione (AUM). 

Rischi degli ETF sulle criptovalute

Volatilità dei prezzi delle attività sottostanti

Nonostante la struttura regolamentata degli ETF sulle criptovalute, sussistono rischi di prezzo, dovuti alla volatilità delle criptovalute stesse. Se Bitcoin ed Ethereum entrano in una fase ribassista, perdendo il 30% del loro valore, l'ETF tracla performance di questi asset sottostanti subisce un calo analogo.

Commissioni di gestione e Tracdegli errori

Tutti gli ETF addebitano agli investitori una commissione di gestione, nota come "expense ratio", espressa in percentuale sull'importo investito. L'importo della commissione dipende dal tipo di ETF (azionario, a gestione attiva o a gestione passiva). È noto che gli ETF crittografici a gestione attiva presentano expense ratio più elevati rispetto agli ETF tradizionali, il che può, nel tempo, influire negativamente sui rendimenti. 

Esiste anche il rischio di errori di tracche si accumulano nel tempo. Gli ETF sulle criptovalute potrebbero non seguire sempre perfettamente l'andamento del prezzo dell'asset sottostante, con conseguente sottoperformance del portafoglio rispetto al possesso diretto della criptovaluta.

Costi di rollover dei futures (per ETF derivati)

future a tempo limitatotracanziché detenere criptovalute reali. In parole semplici, scommettono sul prezzo futuro di un asset, senza possederlo. Poiché questi contrattitracuna durata limitata, possono scadere. Prima della scadenza, l'ETF deve "rinnovare" i contrattitracovvero vendere quelli vecchi e acquistarne di nuovi.

A volte, il mercato entra in una situazione di "contango",futuretraccostano più del prezzo spot corrente dell'attività sottostante. Chi paga la differenza? L'ETF paga un sovrapprezzo ogni volta che rinnova i suoi contrattitracQuesto costo aggiuntivo ricade sugli investitori e riduce gradualmente i rendimenti complessivi.

Supponiamo che un ETF Futures Bitcoin detengatracper Bitcoin quando il prezzo spot è di 60.000 dollari e che itracstiano per scadere. Per mantenere la propria posizione e rimanere investito, il fondo deve sostituire itracin scadenza con nuovi contratti per il periodo successivo. 

Sfortunatamente, itracfutures ora costano 61.000 dollari per BTC, il che significa che l'ETF deve pagare 1.000 dollari in più (costo di rollover). Se i prezzi dei futures rimangono superiori ai prezzi spot (contango persistente), il costo aggiuntivo incide lentamente sui rendimenti complessivi dell'ETF e, a sua volta, anche gli investitori ne subiscono le conseguenze. 

Incertezza normativa e di mercato

Le leggi sulle criptovalute in tutto il mondo continuano a evolversi, creando una persistente incertezza normativa. Poiché gli ETF sulle criptovalute sono collegati al mercato più ampio delle criptovalute, politiche sfavorevoli, nuove normative o sentenze legali nel settore possono avere un impatto significativo sulla loro performance. 

Inoltre, le sfide tecnologiche e la potenziale concorrenza delle valute digitali delle banche centrali (CBDC) aggiungono un ulteriore livello di incertezza per gli investitori, rendendo difficile prevedere la futura direzione del mercato degli ETF crittografici e del mercato delle criptovalute in generale.

Come investire in un ETF sulle criptovalute (guida passo passo)

1. Ricerca ETF sulle criptovalute disponibili

Prima di investire in ETF sulle criptovalute, è essenziale capire cosa offre ciascuno di essi. Si tratta di un ETF mono-asset focalizzato esclusivamente su Bitcoin, Solanao Ethereum? O di un ETF diversificato con più criptovalute? Forse il fondo investe solo in aziende che utilizzano la tecnologia blockchain.

Assicurati di comprendere le criptovalute detenute dagli ETF, la loro strategia di investimento e la performance storica. Consulta analisident e leggi il prospetto del fondo per comprendere a cosa stai andando incontro.

Ecco alcuni utili strumenti di ricerca:

• The Block – Dati in tempo reale e flussi di fondi per Bitcoin e altri ETF sulle criptovalute.
• VettaFi ETFdb – Strumenti di selezione ETF con dati storici sui rendimenti, patrimonio gestito e dettagli sulle strategie.
• Coinglass – Flussi in entrata e in uscita in tempo reale dei principali ETF sulle criptovalute.
• SoSoValue – Analisi degli ETF, dati sulle partecipazioni e trac.
• Database EDGAR della SEC statunitense : fornisce accesso ai documenti ufficiali relativi agli ETF, inclusi prospetti informativi e informative.
• Sito web ufficiale dei fondi: verifica sempre le ultime partecipazioni, il NAV e i documenti normativi direttamente dalla fonte.

2. Controlla la struttura e le partecipazioni dell'ETF

Determina la struttura dell'ETF. È spot, futures o azionario? Questo ti permetterà di comprenderne le caratteristiche di performance. Inoltre, è importante conoscere il suo portafoglio e l'errore di tracstorico (un buon benchmark è <2%). 

ETF spot su criptovalute: verifica le criptovalute effettivamente incluse nel fondo. 

ETF sulle criptovalute basati su future: verifica il tipo ditracin uso, poiché questa influenza la pianificazione del rinnovo. Si tratta di contratti contraca breve terminetraca lungo terminetracmensiletracpotrebbero incorrere in costi di rinnovo più elevati durante il "contango", con conseguente sottoperformance rispetto ai prezzi spot.

ETF sulle criptovalute basati su azioni: esamina quali aziende blockchain sono presenti nel paniere degli investimenti e la loro rilevanza per i mercati delle criptovalute.

3. Analizzare i rapporti di spesa e la liquidità

Il rapporto di spesa è la commissione annuale che un ETF crittografico addebita agli investitori per coprire le spese operative, che includono, tra le altre, le spese di marketing, gestione, legali, di tenuta dei registri, di custodia e di distribuzione. 

In genere, viene espresso come percentuale dell'importo investito e dedottomaticdai rendimenti. Se investi 5.000 dollari in un fondo con un indice di spesa dell'1%, pagherai 50 dollari all'anno. 

Perché il rapporto di spesa è importante? Minore è il rapporto di spesa, maggiori saranno i rendimenti netti. I rapporti di spesa variano notevolmente. Ad esempio, gli ETF sulle criptovalute spot in genere applicano commissioni comprese tra lo 0,2% e lo 0,95%, con le opzioni più competitive che si attestano tra lo 0,20% e lo 0,30%. Il GBTC di Grayscale, tuttavia, applica commissioni dell'1,50%. Gli ETF sulle criptovalute basati sui futures generalmente variano dallo 0,33% al 2,5%. Confronta i rapporti di spesa di ETF simili per trovare le opzioni più convenienti.

La liquidità è altrettanto importante. Controlla lo spread denaro/lettera dell'ETF, il volume medio giornaliero di scambi e il patrimonio totale gestito (AUM). Volumi più elevati, spread più ridotti e un AUM elevato si traducono in negoziazioni più semplici e maggiore liquidità.

*Spread bid/ask: la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita.

4. Scegli una piattaforma di brokeraggio regolamentata

Successivamente, cerca un broker negli Stati Uniti che offra gli ETF crittografici che desideri acquistare. Le principali piattaforme includono Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab ed E*TRADE. Assicurati che il broker sia adeguatamente regolamentato (cerca la registrazione presso SEC e FINRA) e offra il tipo di conto di cui hai bisogno.

5. Decidere l'importo dell'investimento e l'allocazione

Prima di investire in questo ETF crittografico, considera queste domande:

• Quanta parte del tuo portafoglio vuoi allocare in ETF crittografici? 
• Quali sono le tempistiche dei tuoi investimenti e quali sono i tuoi obiettivi finanziari?

Gli esperti suggeriscono un'allocazione dell'1-5% per gli investitori prudenti, del 5-10% per gli investitori moderati e di circa il 10-15% per coloro con una tolleranza al rischio molto più elevata. Prendi la tua decisione, ma ricorda di investire solo ciò che puoi permetterti di perdere.

6. Inserisci l'ordine di acquisto come un titolo azionario

Una volta scelto un ETF crittografico, accedi al tuo conto di intermediazione, cerca il suo ticker (ad esempio, IBIT per iShares Bitcoin Trust) e inserisci il numero di azioni che desideri. Utilizza un ordine a mercato per acquistare immediatamente o un ordine limite per impostare il prezzo massimo, quindi verifica e conferma l'acquisto.

7. Monitorare regolarmente le prestazioni dell'ETF

Esamina l'andamento dei tuoi investimenti almeno una volta al mese o al trimestre e ribilancia quando l'allocazione si discosta significativamente dal tuo obiettivo. Ad esempio, se la tua allocazione in criptovalute aumenta al 20% e il tuo obiettivo era dell'8%, valuta la possibilità di vendere l'eccesso per ridistribuirlo e bloccare i profitti.

Ecco due scenari che descrivono il riequilibrio:

Inoltre, tieniti aggiornato sugli sviluppi più importanti, come:

• Cambiamenti nella struttura o nella strategia dell'ETF
• Cambiamenti significativi nelle attività sottostanti
• Aggiornamenti normativi che hanno un impatto sugli ETF crittografici
• Adeguamento del rapporto di spesa da parte del fondo
• Principali notizie sul mercato delle criptovalute

Infine, la maggior parte delle società di brokeraggio probabilmente offre avvisi sui prezzi e strumenti trac; usateli per monitorare l'andamento del vostro portafoglio. Tuttavia, non ossessionatevi con il controllo quotidiano dei prezzi.

Dove acquistare ETF sulle criptovalute negli Stati Uniti

Conti di intermediazione tradizionali 

È possibile acquistare ETF crittografici da broker statunitensi come: 

• Fidelity: spot su Bitcoin (IBIT, FBTC, HODL) e fondi blockchain.
• Charles Schwab: Individuare Bitcoin ed Ethereum , future sulle criptovalute e azioni blockchain.
• E*TRADE: ETF e trust sulle criptovalute nelle borse statunitensi.
• Interactive Brokers (IBKR): spot su Bitcoin/Ethereum (USA) e Bitcoin/Ether.

Si noti che queste piattaforme offrono diversi tipi di conti, tra cui conti di intermediazione imponibili e conti IRA (pensionamento).

Piattaforme compatibili con le criptovalute

Robinhood: se utilizzi già Robinhood per il trading di azioni o criptovalute, potresti voler tenere tutto in un unico posto. La piattaforma offre anche ETF spot su Bitcoin ed Ethereum agli investitori negli Stati Uniti, con investimenti minimi ridotti e trading senza commissioni.

eToro: eToro è una piattaforma di investimento multi-asset che consente agli investitori di fare trading direttamente su criptovalute ed ETF crittografici, inclusi gli ETF spot Bitcoin . Offre investimenti frazionari e vanta oltre 1 milione di conti.

Robo-Advisor: piattaforme automatizzate come Wealthfront e Betterment offrono ETF spot su Bitcoin ed Ethereum agli investitori statunitensi. Sofi offre inoltre un'esposizione indiretta alle criptovalute tramitematic focalizzati sulle aziende blockchain.

*Un robo-advisor è una piattaforma di investimento automatizzata che investematicil tuo denaro e gestisce il tuo portafoglio in base ai tuoi obiettivi e al tuo livello di rischio.

Accesso globale: disponibilità per paese 

• Stati Uniti: spot su Bitcoin ed Ethereum approvati e negoziati da gennaio 2024.
• Canada: il primo ETF spot Bitcoin (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) è stato approvato nel febbraio 2021 e da allora si è espanso per includere Ethereum e Solana .
• Europa: l'UE non consente ETF mono-asset su criptovalute in base alle linee guida sulla diversificazione degli OICVM. Gli investitori accedono invece a fondi simili tramite ETP (Exchange-Traded Products) o ETN con garanzia fisica.
• Hong Kong: ha approvato gli ETF spot Bitcoin ed Ethereum nell'aprile 2024, diventando il primo grande hub asiatico a farlo.
• Australia: ha approvato i suoi primi ETF spot Bitcoin nel giugno 2024, con i prodotti VanEck e Monochrome ora negoziati su ASX e Cboe Australia.
• Cina (continentale): resta restrittiva, senza ETF approvati a livello nazionale e con un'applicazione più intensa dei divieti sulle criptovalute a partire dal 2025. 
• Singapore e India: nessun ETF approvato a livello nazionale in nessuno dei due Paesi. Tuttavia, i singaporiani possono accedere agli ETF spot Bitcoin quotati all'estero tramite broker autorizzati. Gli investitori in India possono anche acquistare Bitcoin nell'ambito del Liberalised Remittance Scheme (fino a 250.000 dollari all'anno). 

Prima di tentare di investire, verifica sempre che uno specifico ETF crittografico sia disponibile e conforme alle normative statunitensi.

I migliori ETF sulle criptovalute da tenere d'occhio nel 2025

ETF spot su Bitcoin

iShares Bitcoin Trust (IBIT): questo ETF spot sulle criptovalute è emesso da BlackRock ed è diventato uno degli ETF più liquidi (volume medio giornaliero di 48,6 milioni di azioni) e in più rapida crescita. IBIT è leader di mercato con circa 90 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM) a ottobre 2025 e un rapporto di spesa competitivo dello 0,25%. Ha inoltre registrato un rendimento annuo del 79,48% a ottobre 2025.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): supportato da Fidelity Investments, FBTC è il principale concorrente di IBIT, con un patrimonio gestito (AUM) di 23 miliardi di dollari. Il fondo si distingue per un servizio di custodia interno, anziché affidarsi a custodi terzi come la maggior parte dei concorrenti. FBTC ha dimostrato una fortetronnegli ultimi tempi, registrando il maggior Bitcoin con 132,67 milioni di dollari il 13 ottobre 2025. Come IBIT, presenta un basso rapporto di spesa (TER) dello 0,25%.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): ARKB detiene oltre 5,6 miliardi di dollari in AUM e combina le competenze di ARK Invest e 21Shares. Il fondo applica attualmente un rapporto di spesa dello 0,21%, con le attività sottostanti detenute in cold storage da uno dei maggiori depositari di criptovalute. ARKB ha generato untrona annuo del 79,54% ottobre 2025, il che lo rende un investimento da tenere d'occhio per il resto del 2025.

Tra gli altri si annoverano GBTC di Grayscale (rapporto di spesa dell'1,5%), BITB di Bitwise e HODL di VanEck.

Perché monitorare gli ETF spot Bitcoin nel 2025: Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di 126.000 dollari il 6 ottobre 2025 e gli analisti di mercato prevedono che la criptovaluta raggiungerà i 150.000-200.000 dollari entro la fine dell'anno, spinta da fortitronnegli ETF, dalla domanda istituzionale e da condizioni macroeconomiche favorevoli. Se ciò accadesse, i prezzi delle quote degli ETF spot Bitcoin aumenterebbero proporzionalmente, in linea con Bitcoini guadagni del

ETF spot su Ethereum

iShares Ethereum Trust (ETHA): ETHA è gestito da BlackRock. A ottobre 2025, presentava un rapporto di spesa dello 0,25%, un patrimonio gestito di oltre 16 miliardi di dollari e un rendimento annuo del 59,2%. 

Fidelity Ethereum Fund (FETH): gestito da Fidelity, FETH offre un punto di ingresso a basso costo con un rapporto di spesa dello 0,25%. Il suo patrimonio gestito a ottobre 2025 ammonta a oltre 3 miliardi di dollari, con un rendimento annuo del 59,16%.

Altri includono Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), ETHW di Bitwise e ETHV di VanEck.

ETF blockchain diversificati 

Per gli investitori che preferiscono non investire in fondi mono-asset o ETF con correlazione diretta con le criptovalute, gli ETF blockchain diversificati offrono una valida alternativa. Gli ETF blockchain diversificati detengono un'ampia gamma di asset, comprese azioni di società legate alla blockchain, offrendo agli investitori un'esposizione indiretta alle criptovalute. 

Ad esempio, l'Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) investe in aziende come Coinbase, Robinhood e CleanSpark, insieme a società di mining come Cipher Mining. Il Global X Blockchain ETF (BKCH) invece detiene Marathon Digital, Riot Platforms e TeraWulf, aziende che beneficiano dell'adozione delle criptovalute e dell'innovazione blockchain. 

Perché ne vale la pena? Si enjdi una volatilità inferiore rispetto al possesso delle criptovalute stesse.

Implicazioni fiscali dell'investimento in ETF crittografici

Trattamento fiscale delle plusvalenze 

Gli ETF sulle criptovalute sono tassati allo stesso modo delle azioni. Rispetto alla tassazione diretta sulle criptovalute, sono molto più facili da dichiarare e offrono anche alcuni vantaggi. L'imposta sulle plusvalenze solo quando si vendono le azioni realizzando un profitto. L'aliquota applicata dipenderà dal volume venduto, dal periodo di custodia e dal fatto che si tratti di un ETF sulle criptovalute spot o future. 

Negli Stati Uniti, se hai detenuto le tue azioni spot di ETF crittografici per 1 anno o meno prima di venderle, rientri nella fascia di plusvalenza a breve termine. L'evento di vendita sarà tassato all'aliquota ordinaria sul reddito (10% - 37%). Se il periodo di custodia è superiore a 1 anno prima della vendita, rientrerai nelle aliquote fiscali sulle plusvalenze a lungo termine, che sono pari allo 0%, 15% o 20%, a seconda della tua fascia di reddito. 

La conclusione è che detenere la propria quota di ETF spot per più di un anno dà diritto a aliquote preferenziali e più basse sulle plusvalenze.

Segnalazione delle partecipazioni in ETF nelle dichiarazioni dei redditi

Proprio come per le azioni o i fondi comuni di investimento, la tua società di intermediazione ti fornirà ogni anno un Modulo 1099-B per compilare tutte le vendite e i proventi di ETF crittografici. I dettagli del Modulo 1099-B vengono poi riportati nel Modulo 8949 e nell'Allegato D della dichiarazione dei redditi.

Differenze fiscali tra ETF spot e futures

Per gli ETF crittografici basati su futures, le norme fiscali sono diverse. In questo caso, l'aliquota fiscale sulle plusvalenze a lungo termine si applicherà al 60% della plusvalenza, mentre l'aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve termine si applicherà al restante 40%, indipendentemente dal periodo di custodia, a differenza degli ETF crittografici spot.

Supponiamo che tu abbia realizzato un profitto di $ 10.000 su un ETF futures su Bitcoin :

• Il 60% (6.000 $) è tassato all'aliquota più bassa a lungo termine.
• Il 40% ($ 4.000) è tassato secondo l'aliquota del reddito normale.

La regola 60/40 può aiutare gli investitori a breve termine a ridurre il loro carico fiscale, ma gli investitori a lungo termine pagano leggermente di più rispetto a quanto pagherebbero se detenessero un ETF spot sulle criptovalute.

È importante notare che l'IRS applica il principio del mark-to-market agli ETF basati sui future. Ciò significa che si presume che il fondo sia stato venduto alla chiusura di ogni anno fiscale. In caso contrario, si potrebbero dover pagare imposte sulle plusvalenze non realizzate. 

Inoltre, i futuri ETF sono soggetti alla regola delle vendite fittizie, ovvero se hai subito una perdita in un evento di vendita e hai avviato un riacquisto entro 30 giorni, non puoi dichiarare tale perdita nella tua dichiarazione dei redditi.

Gli ETF sulle criptovalute sono adatti a te?

Per investitori conservatori che cercano un'esposizione regolamentata

Se desideri partecipare alla crescita delle criptovalute in un contesto trasparente e regolamentato, investire in ETF sulle criptovalute è la soluzione ideale. Gli ETF sulle criptovalute sono negoziati sui mercati tradizionali, proprio come le azioni. Se hai già familiarità con la navigazione sui mercati tradizionali, sei pronto per iniziare. Sono inoltre supervisionati dalle autorità di regolamentazione finanziaria e si avvalgono di depositari istituzionali per salvaguardare i titoli, offrendo una protezione maggiore rispetto alla proprietà diretta delle criptovalute. 

Per i principianti che evitano la gestione delle chiavi private

Investire in criptovalute per i principianti può essere complicato. Chi si avvicina al mondo delle criptovalute si trova ad affrontare difficoltà come comprendere la natura delle transazioni, scegliere il wallet più adatto, impostare le frasi di recupero e gestire le chiavi private. Con gli ETF sulle criptovalute, non è necessaria una chiave privata né alcuno di questi requisiti tecnici; è possibile fare trading direttamente dal proprio conto di intermediazione. Questa semplicità elimina il rischio di perdite dovute a problemi di sicurezza del wallet. Solo nel 2024, oltre 2,2 miliardi di dollari in criptovalute sono andati persi a causa di attacchi hacker, vulnerabilità dei wallet e compromissione delle chiavi private.

Se vuoi eliminare tutto il gergo tecnico e continuare a investire nelle principali criptovalute come Bitcoin, Ethereumo Solana, in un ambiente più sicuro, gli ETF sulle criptovalute sono la soluzione giusta per te.

Per portafogli diversificati che bilanciano rischio e crescita

Cerchi una strategia di portafoglio bilanciata? I portafogli ETF diversificati sulle criptovalute offrono un paniere di asset contenente una varietà di criptovalute o azioni di società legate alla blockchain. Questa diversificazione aiuta a bilanciare rischio e crescita. 

La perdita di valore subita da un fondo tracsegue solo Bitcoin durante un mercato ribassista sarà significativa rispetto a un altro fondo tracsegue Bitcoin ed Ethereum (supponendo che Ether sia stato rialzista nello stesso periodo). La diversificazione può aiutare a stabilizzare i rendimenti, ma poiché la maggior parte delle criptovalute tende a muoversi nella stessa direzione, i benefici sono spesso inferiori rispetto ai mercati tradizionali.

Il futuro degli ETF sulle criptovalute

Espansione verso fondi indicizzati multi-asset sulle criptovalute

Sebbene esistano già fondi indicizzati multi-asset basati su criptovalute, la loro portata rimane limitata, poiché tracsolo le criptovalute più grandi e popolari utilizzando una semplice ponderazione in base alla capitalizzazione di mercato. In realtà, esistono centinaia di asset basati su criptovalute distribuiti in vari segmenti di mercato. 

Nei prossimi anni, con la maturazione dei quadri normativi, si prevede che i fondi indicizzati sulle criptovalute amplieranno la copertura ai DeFi token di governance, di livello 2 , alle stablecoin e agli asset reali tokenizzati (RWA). Le metodologie di ponderazione evolveranno probabilmente dai modelli di base basati sulla capitalizzazione di mercato a indici basati sui dati, incorporando attività di rete, volumi di trading, liquidità e fondamentali on-chain. 

Proprio come l'S&P 500 offre agli investitori un'ampia esposizione ai titoli azionari, l'indice crittografico di nuova generazione offrirà loro un'esposizione alla crescita dell'intero ecosistema crittografico attraverso veicoli di investimento completi e resilienti.

Approvazioni normative globali 

Attualmente, gli Stati Uniti sono leader in termini di approvazioni normative per gli ETF sulle criptovalute, con diverse richieste di approvazione, oltre Bitcoin ed Ethereum (Solana, XRP, Litecoin), attualmente in fase di revisione presso la SEC. Anche altri mercati importanti, come Asia, Unione Europea e Australia, si stanno muovendo verso quadri normativi più chiari per supportare gli ETF sulle criptovalute. 

Tuttavia, i progressi sono ancora disomogenei. Molti Paesi non hanno ancora regole chiare per la determinazione del prezzo, la verifica o la tutela degli asset digitali detenuti negli ETF, il che rende difficili le quotazioni transfrontaliere e la fiducia degli investitori. Allo stesso modo, le diverse defidi cosa si qualifica come "criptovaluta" continuano ad alimentare l'incertezza e a inibire la partecipazione globale.

L'allineamento delle normative in materia di custodia, informativa e valutazione consentirebbe agli ETF crittografici di negoziare senza problemi in tutte le giurisdizioni, ridurrebbe gli ostacoli alla conformità etracun capitale istituzionale più consistente. Ciò potrebbe portare a un mercato degli ETF crittografici più trasparente, liquido e connesso a livello globale.

L'adozione istituzionale guida la liquidità

Forse lo sviluppo futuro più significativo sarà la crescente adozione istituzionale. I principali fondi pensione, fondi di dotazione e tesorerie aziendali stanno iniziando a considerare gli ETF crittografici come veicoli accettabili per l'esposizione agli asset digitali. Con l'aumento dei flussi di denaro istituzionale in questi prodotti, la liquidità migliorerà, i coefficienti di spesa potrebbero diminuire grazie alla concorrenza e il mercato complessivo delle criptovalute potrebbe registrare una minore volatilità.