Comment investir dans les ETF de cryptomonnaies aux États-Unis

Avez-vous déjà entendu l'expression : « Investissez dans les cryptomonnaies sans exposition directe aux cryptomonnaies » ?  

Cela signifie simplement que vous investissez dans des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, sans les posséder ou les gérer directement. Sur le marché actuel, cela est possible grâce à des fonds thématiques sur la blockchain, des Fonds Négociés en Bourse (ETF), des paniers de cryptomonnaies diversifiés ou des fonds communs de placement unitaires.

Dans ce guide, nous nous concentrerons sur la façon d'investir dans les ETF de cryptomonnaies aux États-Unis, les avantages, les risques, les implications fiscales et les perspectives d'avenir.

Qu'est-ce qu'un ETF de cryptomonnaie ?

Définition des Fonds Négociés en Bourse (ETF)

Un Fonds Négocié en Bourse (ETF) est un panier d'actifs qui détient une collection d'actions, de matières premières ou d'obligations, qui sont négociées sur des bourses de valeurs telles que le NYSE ou le NASDAQ, tout comme les actions individuelles. 

Les ETF regroupent l'argent des investisseurs pour acheter plusieurs actifs sous-jacents, y compris ceux liés aux cryptomonnaies. Ainsi, lorsque vous achetez une part d'un ETF, vous possédez une partie du panier d'investissement sans avoir à acheter les actifs qu'il détient individuellement.

Comment les ETF de cryptomonnaies diffèrent des ETF traditionnels

Par conception, les ETF sont structurés pour détenir et suivre la performance d'un actif sous-jacent, d'un indice ou d'un panier d'actifs. 

Un ETF traditionnel est un véhicule d'investissement réglementé qui suit la performance des actions conventionnelles, des obligations et des matières premières. Les exemples incluent :

• ETF d'actions : S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• ETF obligataires : iShares U.S. Treasury Bond ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• ETF de matières premières : iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• ETF sectoriels : Fonds Select Sector SPDR (XLK), ETF Global X Robotique et intelligence artificielle (BOTZ).

Un ETF de cryptomonnaie permet aux investisseurs d'obtenir une exposition à la performance des actifs cryptographiques comme Bitcoin, Ethereum, Solana ou XRP via des canaux d'investissement familiers et réglementés, sans acheter réellement de cryptomonnaie. En termes simples, la différence clé entre un ETF traditionnel et un ETF de cryptomonnaie réside dans ce qu'ils détiennent et suivent. 

Pourquoi les ETF de cryptomonnaies attirent les investisseurs

• Accès facile : Tout comme les actions régulières, les ETF de cryptomonnaies sont négociés sur les bourses de valeurs traditionnelles aux États-Unis. C'est idéal pour les investisseurs déjà familiers avec le marché boursier et souhaitant entrer dans l'espace cryptographique.
• Pas de configuration complexe : Crypto Les ETF sont détenus dans des comptes de courtage comme les actions. Pas besoin de gérer des clés privées/publiques, de configurer des portefeuilles cryptographiques ou de naviguer sur les échanges. 

• Réglementation : Contrairement aux investissements directs en cryptomonnaies, les ETF de cryptomonnaies bénéficient de cadres réglementaires établis, qui offrent une plus grande transparence et une protection accrue pour les investisseurs. Cependant, les actifs sous-jacents restent soumis à des réglementations en évolution.
• Diversification : Lorsque vous achetez du Bitcoin, votre risque est directement lié à la performance de la pièce. Certains ETF détiennent plus d'un actif lié aux cryptomonnaies, ce qui répartit le risque. Si un actif du panier perd de sa vigueur, d'autres pourraient être verts, équilibrant ainsi le portefeuille.
• Sécurisé et géré professionnellement : Les ETF de cryptomonnaies sont gérés par des professionnels, donc les investisseurs n'ont pas besoin de suivre les tendances du marché ou de rééquilibrer eux-mêmes leurs portefeuilles. Ils offrent également une sécurité intégrée et une garde au niveau institutionnel, protégeant les actifs contre des risques tels que les piratages ou les mots de passe perdus.

Types d'ETF de cryptomonnaies

ETF de cryptomonnaies au comptant – Détiennent directement les actifs sous-jacents 

Les ETF de cryptomonnaies au comptant détiennent directement des cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum, offrant la forme la plus directe d'exposition aux cryptomonnaies via un ETF. La valeur d'un ETF au comptant évolue en synchronisation avec le prix en temps réel de l'actif sous-jacent, bien qu'avec un écart minimal. 

Les exemples incluent le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, l'un des plus grands ETF Bitcoin au comptant qui détient du Bitcoin réel ; le VanEck Ethereum ETF (ETHV), qui offre une exposition à Ethereum ; et le REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) pour Solana.

ETF basés sur les futures – Suivent les dérivés 

Les ETF basés sur les futures ne détiennent pas de véritables actifs cryptographiques. Au lieu de cela, le fonds investit dans des dérivés, principalement des contrats à terme négociés sur des bourses réglementées comme le Chicago Mercantile Exchange (CME) et la Bourse de Toronto (TSX).

*Un contrat à terme est un accord financier à durée limitée qui parie sur l'endroit où les prix iront à une date future. 

En termes simples, les contrats à terme permettent aux ETF basés sur les futures de spéculer sur le prix futur d'actifs tels que Bitcoin sans posséder directement la pièce. Un exemple notable est le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), le premier ETF de futures Bitcoin approuvé aux États-Unis.

ETF basés sur les actions – Investir dans des entreprises de cryptomonnaies ou des mineurs

Les ETF basés sur les actions ne détiennent pas d'actifs numériques mais investissent plutôt dans des entreprises cotées en bourse impliquées dans l'écosystème cryptographique, telles que les processeurs de paiement cryptographique, les sociétés minières, les développeurs de technologie blockchain ou les échanges de cryptomonnaies. 

La valeur de ces ETF est donc liée à la rentabilité et à la croissance de l'entreprise sous-jacente, qui sont elles-mêmes influencées par les conditions du marché des cryptomonnaies. Par exemple, l'Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) est un ETF basé sur les actions qui investit au moins 80 % de ses actifs nets dans des entreprises impliquées dans la blockchain, telles que MicroStrategy, Coinbase et Cipher Mining Inc.

Avantages de l'investissement dans les ETF crypto

Accès à un marché régulé

Étant donné que les ETF crypto sont négociés sur des bourses de valeurs bien établies, ils sont soumis à la supervision des régulateurs financiers, tels que la SEC et la CFTC aux États-Unis. Cela signifie qu'ils doivent respecter des normes de sécurité de qualité institutionnelle, des exigences de divulgation et des obligations de protection des investisseurs. Pour de nombreux investisseurs, le cadre réglementaire entourant les ETF crypto offre une assurance et une légitimité.

Exposition simplifiée sans portefeuilles ni clés privées

L'exposition simplifiée est l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs sont attirés par les ETF crypto. Vous n'avez pas à vous soucier de la perte de phrases de récupération, de clés privées ou publiques, ni à comprendre le fonctionnement des portefeuilles blockchain. L'ETF gère les aspects techniques, et tout ce que vous avez à faire est d'acheter et de vendre des actions via votre compte de courtage. 

Diversification entre actifs ou entreprises

Avec les ETF crypto multi-actifs, les investisseurs bénéficient d'une base d'actifs diversifiée qui serait difficile à atteindre s'ils achetaient chaque actif individuel du véhicule d'investissement séparément. L'idée est d'atténuer les risques associés à l'extrême volatilité du marché liée à la détention d'un actif unique. De même, les ETF basés sur les actions répartissent le risque entre plusieurs entreprises basées sur la blockchain.

Par exemple, si un ETF détient à la fois du Bitcoin, de l'Ethereum, du XRP et du SOL, une baisse de l'un ou de deux d'entre eux peut être compensée par des gains sur les autres. 

Liquidité et transparence

Contrairement à certains investissements directs en crypto, où la liquidité varie selon les échanges et la tarification peut être opaque, les ETF crypto sont négociés avec une tarification transparente et une liquidité établie sur des bourses régulées. Les investisseurs peuvent acheter ou vendre une position rapidement pendant les heures de marché, tout comme ils le feraient avec des actions. De plus, les portefeuilles sont régulièrement divulgués (souvent quotidiennement), garantissant que vous êtes toujours au courant des actifs sous gestion (AUM). 

Risques des ETF crypto

Volatilité des prix des actifs sous-jacents

Malgré la structure régulée des ETF crypto, des risques de prix existent, qui sont la volatilité des cryptomonnaies elles-mêmes. Si le Bitcoin et l'Ethereum entrent dans une phase baissière, perdant 30 % de leur valeur, l'ETF suivant la performance de ces actifs sous-jacents diminuera de manière similaire.

Frais de gestion et erreurs de suivi

Tous les ETF facturent aux investisseurs des frais de gestion, connus sous le nom de ratio de frais, qui est exprimé en pourcentage du montant investi. Le montant des frais dépend du type d'ETF (basé sur les actions, géré activement ou passivement). Les ETF crypto gérés activement sont connus pour avoir des ratios de frais plus élevés par rapport aux ETF traditionnels, ce qui peut, avec le temps, avoir un impact négatif sur vos rendements. 

Il existe également un risque d'erreurs de suivi qui s'accumulent avec le temps. Les ETF crypto ne suivent pas toujours parfaitement les mouvements de prix de l'actif sous-jacent, ce qui entraîne une sous-performance du portefeuille par rapport à la détention directe de la cryptomonnaie.

Coûts de roulement des contrats à terme (pour les ETF dérivés)

Les ETF crypto basés sur les contrats à terme utilisent des contrats à terme à durée limitée plutôt que de détenir de véritables cryptomonnaies. En termes simples, ils parient sur le prix futur d'un actif, sans posséder l'actif. Puisque ces contrats sont temporisés, ils peuvent expirer. Avant l'expiration, l'ETF doit «rouler» les contrats, c'est-à-dire vendre les anciens et en acheter de nouveaux.

Parfois, le marché entre dans une situation de «contango,» un scénario où les contrats à terme coûtent plus cher que le prix spot actuel de l'actif sous-jacent. Qui paie la différence ? L'ETF paie un supplément chaque fois qu'il roule ses contrats. Ce coût supplémentaire se répercute sur les investisseurs et réduit lentement les rendements globaux.

Supposons qu'un ETF Futures sur le Bitcoin détienne des contrats pour le Bitcoin lorsque le prix spot est de 60 000 $, et que les contrats sont sur le point d'expirer. Pour maintenir sa position et rester investi, le fonds doit remplacer les contrats expirants par de nouveaux pour la période suivante. 

Malheureusement, les contrats à terme coûtent maintenant 61 000 $ par BTC, ce qui signifie que l'ETF doit payer 1 000 $ de plus (coût de roulement). Si les prix des contrats à terme restent supérieurs aux prix spot (contango persistant), le coût supplémentaire réduit lentement les rendements globaux de l'ETF et, par conséquent, les investisseurs en subissent les conséquences. 

Incertitude réglementaire et de marché

Les lois sur la crypto évoluent continuellement dans le monde, créant une incertitude réglementaire persistante. Parce que les ETF crypto sont liés au marché plus large des cryptomonnaies, des politiques défavorables, de nouvelles réglementations ou des décisions juridiques dans le domaine de la crypto peuvent avoir un impact significatif sur leurs performances. 

De plus, les défis technologiques et la concurrence potentielle des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) ajoutent une autre couche d'incertitude pour les investisseurs, rendant difficile la prédiction de la direction future du marché des ETF crypto et du marché crypto plus large.

Comment investir dans un ETF crypto (Guide étape par étape)

1. Recherchez les ETF crypto disponibles

Avant d'investir dans des ETF crypto, il est essentiel de comprendre ce que chacun offre. S'agit-il d'un ETF crypto à actif unique axé uniquement sur le Bitcoin, le Solana ou l'Ethereum ? Ou d'un ETF diversifié avec plusieurs cryptomonnaies ? Peut-être que le fonds investit uniquement dans des entreprises qui utilisent la technologie blockchain.

Assurez-vous de comprendre les actifs crypto détenus par les ETF, leur stratégie d'investissement et leurs performances historiques. Consultez des analyses indépendantes et lisez le prospectus du fonds pour comprendre ce dans quoi vous vous engagez.

Voici quelques outils de recherche utiles :

• The Block – Données en direct et flux de fonds pour le Bitcoin et d'autres ETF crypto.
• VettaFi ETFdb – Écrans de filtrage d'ETF avec rendements historiques, AUM et détails de la stratégie.
• Coinglass – Entrées et sorties en temps réel des principaux ETF crypto.
• SoSoValue – Analyses d'ETF, données de portefeuille et suivi de l'activité institutionnelle.
• Base de données EDGAR de la SEC des États-Unis – Fournit un accès aux dépôts officiels d'ETF, y compris les prospectus et les divulgations.
• Le site web officiel des fonds – Vérifiez toujours les derniers portefeuilles, la NAV et les dépôts réglementaires directement auprès de la source.

2. Vérifiez la structure et les portefeuilles de l'ETF

Déterminez la structure de l'ETF. S'agit-il d'un ETF spot, à terme ou basé sur les actions ? Cela vous permet de comprendre leurs caractéristiques de performance. Connaissez également leurs portefeuilles et leur erreur de suivi historique (<2 % est une bonne référence). 

ETF crypto spot : Vérifiez les cryptomonnaies réelles incluses dans le fonds. 

ETF crypto basés sur les contrats à terme : Vérifiez le type de stratégie d'expiration des contrats en jeu, car cela informe du calendrier de roulement. S'agit-il de contrats du premier mois (expiration mensuelle), de contrats à court terme (1-3 mois) ou de contrats à plus long terme (6+ mois) ? Les ETF qui roulent fréquemment les contrats du premier mois peuvent encourir des coûts de roulement plus élevés pendant «contango,» entraînant une sous-performance par rapport aux prix spot.

ETF basés sur les actions : Examinez quelles entreprises de la blockchain sont dans le panier d'investissement et leur pertinence par rapport aux marchés crypto.

3. Analysez les ratios de frais et la liquidité

Le ratio de frais est les frais annuels qu'un ETF crypto facture aux investisseurs pour couvrir ses dépenses de fonctionnement, qui incluent le marketing, la gestion, le juridique, la tenue des registres, les services de garde et les frais de distribution, entre autres. 

Il est généralement exprimé en pourcentage du montant investi et déduit automatiquement de vos rendements. Si vous investissez 5 000 $ dans un fonds avec un ratio de frais de 1 %, vous paierez 50 $ par an. 

Pourquoi le ratio de frais est-il important ? Plus le ratio de frais est bas, plus vos rendements nets sont élevés. Les ETF crypto ratios de frais varient considérablement. Par exemple, les ETF crypto spot facturent généralement entre 0,2 % et 0,95 %, la plupart des options concurrentielles étant de 0,20 % à 0,30 %. Le GBTC de Grayscale, cependant, facture 1,50 %. Les ETF crypto basés sur les contrats à terme varient généralement de 0,33 % à 2,5 %. Comparez les ratios de frais entre des ETF similaires pour trouver les options les plus rentables.

La liquidité est tout aussi importante. Vérifiez le spread offre/demande de l'ETF, le volume de négociation quotidien moyen et les actifs totaux sous gestion (AUM). Des volumes plus élevés, des spreads plus serrés et un grand AUM signifient un trading plus facile et une meilleure liquidité.

*Spread offre/demande : La différence entre les prix d'achat et de vente.

4. Choisissez une plateforme de courtage régulée

Ensuite, recherchez un courtier aux États-Unis qui propose les ETF crypto que vous souhaitez acheter. Les principales plateformes incluent Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab et E*TRADE. Assurez-vous que le courtier est correctement régulé (recherchez l'enregistrement SEC et FINRA) et offre le type de compte dont vous avez besoin.

5. Décidez du montant et de l'allocation d'investissement

Avant d'investir dans cet ETF crypto, posez-vous ces questions :

• Quelle partie de votre portefeuille souhaitez-vous allouer aux ETF crypto ? 
• Quelle est votre horizon d'investissement et quels sont vos objectifs financiers ?

Les experts suggèrent une allocation de 1 à 5 % pour les investisseurs prudents, de 5 à 10 % pour les investisseurs modérés et d'environ 10 à 15 % pour ceux qui ont une tolérance au risque beaucoup plus élevée. Prenez votre propre décision, mais rappelez-vous de n'investir que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

6. Passez l'ordre d'achat comme une action

Une fois que vous avez choisi un ETF crypto, connectez-vous à votre compte de courtage, recherchez son ticker (par exemple, IBIT pour iShares Bitcoin Trust) et entrez le nombre d'actions que vous souhaitez acheter. Utilisez un ordre au marché pour acheter instantanément ou un ordre à limite pour définir votre prix maximum, puis examinez et confirmez votre achat.

7. Suivez régulièrement la performance de l'ETF

Examinez la performance de vos portefeuilles au moins mensuellement ou trimestriellement, et rééquilibrez lorsque votre allocation s'écarte significativement de votre cible. Par exemple, si votre allocation crypto augmente à 20 % et que votre cible était de 8 %, envisagez de vendre l'excès pour redistribuer et verrouiller les profits.

Voici deux scénarios qui illustrent le rééquilibrage :

De plus, restez informé des développements majeurs tels que :

• Changements dans la structure ou la stratégie de l'ETF
• Changements significatifs dans les actifs sous-jacents
• Mises à jour réglementaires impactant les ETF crypto
• Ajustement du ratio de frais par le fonds
• Grandes nouvelles du marché crypto

Enfin, la plupart des courtiers ont probablement des alertes de prix et des outils de suivi ; utilisez-les pour surveiller la performance de votre portefeuille. Cependant, ne devenez pas obsédé par la vérification des prix quotidiennement.

Où acheter des ETF crypto aux États-Unis

Comptes de courtage traditionnels 

Vous pouvez acheter des ETF crypto auprès de courtiers américains tels que : 

• Fidelity : ETF Bitcoin spot (IBIT, FBTC, HODL) et fonds blockchain.
• Charles Schwab : ETF Bitcoin et Ethereum spot, futures crypto et actions blockchain.
• E*TRADE : ETF crypto et trusts sur les bourses américaines.
• Interactive Brokers (IBKR) : ETF Bitcoin/Ethereum spot (É.-U.) et futures Bitcoin/Ether.

Notez que ces plateformes offrent différents types de comptes, y compris des comptes de courtage imposables et des comptes IRA (retraite).

Plateformes adaptées aux crypto

Robinhood : Si vous utilisez déjà Robinhood pour le trading d'actions ou de crypto, vous voudrez peut-être simplement tout garder au même endroit. La plateforme propose également des ETF Bitcoin et Ethereum spot aux investisseurs aux États-Unis, avec de faibles investissements minimums et des transactions sans commission.

eToro : eToro est une plateforme d'investissement multi-actifs qui permet aux investisseurs de négocier directement des cryptomonnaies et des ETF crypto, y compris des ETF Bitcoin spot. Elle offre l'investissement fractionné et compte plus d'un million de comptes.

Conseillers robotiques (Robo-Advisors) : Des plateformes automatisées comme Wealthfront et Betterment proposent des ETF Bitcoin et Ethereum spot aux investisseurs américains. Sofi offre également une exposition indirecte à la crypto via des portefeuilles d'ETF thématiques axés sur les entreprises de la blockchain.

*Un conseiller robotique est une plateforme d'investissement automatisée qui investit automatiquement votre argent et gère votre portefeuille en fonction de vos objectifs et de votre niveau de risque.

Accès mondial — Disponibilité par pays 

• États-Unis : ETF Bitcoin et Ethereum spot approuvés et en négociation depuis janvier 2024.
• Canada : Premier ETF Bitcoin spot approuvé (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) en février 2021, et s'est depuis étendu pour inclure des ETF Ethereum et Solana.
• Europe : L'UE ne permet pas les ETF crypto à actif unique conformément aux directives de diversification UCITS. Au lieu de cela, les investisseurs accèdent à des fonds similaires via des ETP (Produits Négociés en Bourse) physiquement adossés ou des ETN.
• Hong Kong : ETF Bitcoin et Ethereum spot approuvés en avril 2024, devenant le premier grand hub asiatique à le faire.
• Australie : A approuvé ses premiers ETF Bitcoin spot en juin 2024, avec les produits VanEck et Monochrome maintenant négociés sur l'ASX et le Cboe Australia.
• Chine (continentale) : Reste restrictive avec aucun ETF approuvé localement et une application renforcée des interdictions de crypto à partir de 2025. 
• Singapour et Inde : Aucun ETF approuvé localement dans l'un ou l'autre pays. Cependant, les Singapouriens peuvent accéder aux ETF Bitcoin spot cotés à l'étranger via des courtiers agréés. Les investisseurs en Inde peuvent également acheter des ETF Bitcoin américains dans le cadre du Schéma de transfert libéralisé (jusqu'à 250 000 $ par an). 

Vérifiez toujours qu'un ETF crypto spécifique est disponible et conforme aux réglementations américaines avant d'investir.

Principaux ETF crypto à surveiller en 2025

ETF Bitcoin au comptant

iShares Bitcoin Trust (IBIT) : Cet ETF crypto spot est émis par BlackRock et est devenu l'un des ETF les plus liquides (volume quotidien moyen de 48,6 millions d'actions) et à la croissance la plus rapide. IBIT domine le marché avec environ 90 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) en octobre 2025, et un ratio de frais concurrentiel de 0,25 %. Il a également affiché un rendement sur un an de 79.48 % en octobre 2025.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) : Soutenu par Fidelity Investments, FBTC est le plus grand concurrent d'IBIT, avec actuellement un AUM de 23 milliards de dollars. Le fonds présente une garde interne unique, plutôt que des gardiens tiers comme la plupart des concurrents. FBTC a démontré une forte dynamique récemment, menant les entrées d'ETF Bitcoin avec 132,67 millions de dollars le 13 octobre 2025. Comme IBIT, il présente un faible ratio de frais de 0,25 %.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) : ARKB détient plus de 5,6 milliards de dollars d'AUM et combine l'expertise de ARK Invest et 21Shares. Le fonds facture actuellement un ratio de frais de 0,21 %, avec ses actifs sous-jacents détenus en garde froide par l'un des plus grands gardiens de crypto. ARKB a livré un fort rendement sur un an de 79.54 % en octobre 2025, ce qui le rend intéressant à surveiller pour le reste de 2025.

Les autres incluent le GBTC de Grayscale (ratio de frais de 1,5 %), le BITB de Bitwise et le HODL de VanEck.

Pourquoi surveiller les ETF Bitcoin spot en 2025: Le Bitcoin a atteint un nouveau plus haut historique de 126 000 $ le 6 octobre 2025, et les analystes du marché s'attendent à ce que la pièce atteigne 150 000 $ à 200 000 $ d'ici la fin de l'année, stimulée par de fortes entrées d'ETF, la demande institutionnelle et des conditions macroéconomiques favorables. Si cela se produit, les prix des actions des ETF Bitcoin spot augmenteraient proportionnellement, en ligne avec les gains du Bitcoin.

ETF Ethereum spot

iShares Ethereum Trust (ETHA) : ETHA est géré par BlackRock. En octobre 2025, il affiche un ratio de frais de 0,25 %, un AUM de plus de 16 milliards de dollars et un rendement sur un an de 59,2 %. 

Fidelity Ethereum Fund (FETH) : Géré par Fidelity, FETH offre un point d'entrée à faible coût avec un ratio de frais de 0,25 %. Son AUM en octobre 2025 est de plus de 3 milliards de dollars, avec un rendement sur un an de 59,16 %.

Les autres incluent le Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), le ETHW de Bitwise et le ETHV de VanEck.

ETF Blockchain diversifiés 

Pour les investisseurs qui préfèrent ne pas investir dans des fonds à actif unique ou des ETF avec une corrélation directe à la crypto, les ETF blockchain diversifiés offrent une alternative viable. Les ETF blockchain diversifiés détiennent une large gamme d'actifs, y compris des actions d'entreprises liées à la blockchain, offrant aux investisseurs une exposition indirecte aux cryptomonnaies. 

Par exemple, l'ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) investit dans des entreprises telles que Coinbase, Robinhood et CleanSpark, ainsi que dans des sociétés minières comme Cipher Mining. Pendant ce temps, l'ETF Global X Blockchain (BKCH) détient Marathon Digital, Riot Platforms et TeraWulf, des entreprises qui bénéficient de l'adoption des cryptomonnaies et de l' innovation blockchain. 

Pourquoi en vaut-il la peine ? Vous profitez d'une volatilité plus faible par rapport à la détention directe de cryptomonnaies.

Implications fiscales de l'investissement dans les ETF de cryptomonnaies

Traitement fiscal des plus-values 

Les ETF de cryptomonnaies sont imposés de la même manière que les actions. Par rapport à l'imposition directe des cryptomonnaies, ils sont beaucoup plus faciles à déclarer et offrent également certains avantages. Vous devez payer des impôts sur les plus-values uniquement lorsque vous vendez vos actions avec un bénéfice. Le taux qui vous est appliqué dépendra du volume vendu, de la durée de détention et du fait qu'il s'agisse d'un ETF de cryptomonnaies au comptant ou à terme. 

Aux États-Unis, si vous avez détenu vos parts d'ETF de cryptomonnaies au comptant pendant un an ou moins avant de les vendre, cela relève de la tranche des plus-values à court terme. La vente sera imposée au taux de l'impôt sur le revenu ordinaire (10 % à 37 %). Si la période de détention est supérieure à un an avant la vente, vous serez soumis aux taux d'imposition sur les plus-values à long terme, qui sont de 0 %, 15 % ou 20 %, selon votre tranche de revenu. 

L'essentiel est que la détention de vos parts d'ETF au comptant pendant plus d'un an vous permet de bénéficier de taux de plus-values préférentiels et inférieurs.

Déclaration des holdings d'ETF dans les déclarations fiscales

Tout comme les actions ou les fonds communs de placement, votre courtier vous fournira chaque année un formulaire 1099-B pour remplir toutes les ventes et les produits des ETF de cryptomonnaies. Les détails du formulaire 1099-B sont ensuite déclarés sur le formulaire 8949 et l'annexe D de votre déclaration d'impôts.

Différences fiscales entre les ETF au comptant et à terme

Pour les ETF de cryptomonnaies basés sur les contrats à terme, les règles fiscales sont différentes. Dans ce cas, les taux d'imposition sur les plus-values à long terme s'appliquent à 60 % de votre plus-value, tandis que le taux d'imposition sur les plus-values à court terme s'applique aux 40 % restants, indépendamment de la durée de détention, contrairement aux ETF de cryptomonnaies au comptant.

Disons que vous avez réalisé un bénéfice de $10,000 sur un ETF de contrats à terme sur le Bitcoin :

• 60 % ($6,000) est imposé au taux inférieur des plus-values à long terme.
• 40 % ($4,000) est imposé à votre taux d'imposition sur le revenu ordinaire.

La règle des 60/40 peut aider les investisseurs à court terme à réduire leur facture fiscale, mais les investisseurs à long terme paient légèrement plus que s'ils détenaient un ETF de cryptomonnaies au comptant.

Il est important de noter que l'IRS applique le principe de la juste valeur aux ETF basés sur les contrats à terme. Cela signifie que votre fonds est censé avoir été vendu à la clôture de chaque année fiscale. Si vous n'avez pas vendu, vous pourriez devoir payer des impôts sur les plus-values non réalisées. 

De plus, les ETF à terme sont soumis à la règle des ventes à découvert, c'est-à-dire que si vous avez subi une perte lors d'une vente et que vous avez racheté dans les 30 jours, vous ne pouvez pas déduire cette perte de vos déclarations fiscales.

Les ETF de cryptomonnaies sont-ils faits pour vous ?

Pour les investisseurs conservateurs recherchant une exposition réglementée

Si vous souhaitez participer à la croissance des actifs cryptographiques dans un cadre transparent et réglementé, investir dans des ETF de cryptomonnaies est fait pour vous. Les ETF de cryptomonnaies sont négociés sur des bourses conventionnelles, tout comme les actions. Si vous êtes déjà familier avec la navigation sur les bourses traditionnelles, vous êtes prêt. Ils sont également supervisés par les régulateurs financiers et utilisent des dépositaires institutionnels pour sécuriser les avoirs, offrant ainsi une protection supérieure à la détention directe de cryptomonnaies. 

Pour les débutants évitant la gestion des clés privées

L'investissement dans les cryptomonnaies pour les débutants peut être fastidieux. Les débutants font face à des défis tels que la compréhension de la nature des transactions, le choix du meilleur portefeuille, la configuration des phrases de récupération (seed phrases) et la gestion des clés privées. Avec les ETF de cryptomonnaies, vous n'avez pas besoin de clé privée ni de ces exigences techniques ; vous pouvez trader directement depuis votre compte de courtage. Cette simplicité élimine le risque de pertes dues à des problèmes de sécurité du portefeuille. Rien qu'en 2024, plus de $2.2 milliards en cryptomonnaies ont été perdus en raison de piratages, de vulnérabilités des portefeuilles et de clés privées compromises.

Si vous souhaitez éliminer tout le jargon technique tout en obtenant une exposition aux principales cryptomonnaies comme le Bitcoin, l'Ethereum ou le Solana, dans un environnement plus sécurisé, les ETF de cryptomonnaies sont faits pour vous.

Pour les portefeuilles diversifiés équilibrant risque et croissance

Vous recherchez une stratégie de portefeuille équilibrée ? Les portefeuilles d'ETF de cryptomonnaies diversifiés offrent un panier d'actifs contenant une variété de cryptomonnaies ou d'actions d'entreprises liées à la blockchain. Cette diversité aide à équilibrer le risque et la croissance. 

La dépréciation de la valeur subie par un fonds suivant uniquement le Bitcoin pendant un marché baissier sera significative par rapport à un autre fonds suivant le Bitcoin et l'Ethereum (en supposant que l'Ether était haussier pendant la même période). La diversification peut aider à stabiliser les rendements, mais comme la plupart des cryptomonnaies ont tendance à évoluer dans la même direction, les avantages sont souvent moindres que sur les marchés traditionnels.

L'avenir des ETF crypto

Extension aux fonds indiciels multi-actifs cryptographiques

Bien que des fonds indiciels multi-actifs cryptographiques existent déjà, ils restent limités dans leur portée, ne suivant que les pièces les plus grandes et les plus populaires à l'aide d'un pondération simple par capitalisation boursière. En réalité, il existe des centaines d'actifs cryptographiques dans divers segments de marché. 

Dans les années à venir, à mesure que les cadres réglementaires se matureront, les fonds indiciels cryptographiques devraient étendre leur couverture aux jetons de gouvernance DeFi, couches 2 jetons, stablecoins et actifs du monde réel tokenisés (RWA). Les méthodologies de pondération évolueront probablement des modèles de capitalisation boursière simples vers des indiciels basés sur les données, intégrant l'activité du réseau, les volumes de trading, la liquidité et les fondamentaux on-chain. 

Tout comme le S&P 500 offre aux investisseurs une exposition large aux actions, le prochain indice cryptographique offrira aux investisseurs une exposition à la croissance de l'ensemble de l'écosystème cryptographique grâce à des véhicules d'investissement complets et résilients.

Approbations réglementaires mondiales 

Actuellement, les États-Unis sont en tête en termes d'approbations réglementaires pour les ETF de cryptomonnaies, avec plusieurs dossiers au-delà du Bitcoin et de l'Ethereum (Solana, XRP, Litecoin) en cours d'examen à la SEC. D'autres marchés majeurs, tels que l'Asie, l'Union européenne et l'Australie, s'orientent également vers des cadres plus clairs pour soutenir les ETF de cryptomonnaies. 

Cependant, les progrès restent inégaux. De nombreux pays manquent encore de règles claires pour la tarification, l'audit ou la sauvegarde des actifs numériques détenus dans les ETF, ce qui rend les listings transfrontaliers et la confiance des investisseurs difficiles. De même, les définitions différentes de ce qui qualifie une « sécurité cryptographique » continuent d'alimenter l'incertitude et d'inhiber la participation mondiale.

L'alignement des réglementations sur la garde, la divulgation et l'évaluation permettrait aux ETF de cryptomonnaies de trader sans friction entre les juridictions, réduirait les frictions de conformité et attirerait un capital institutionnel plus profond. Cela pourrait éventuellement conduire à un marché d'ETF de cryptomonnaies plus transparent, liquide et connecté à l'échelle mondiale.

L'adoption institutionnelle stimulant la liquidité

Peut-être que le développement futur le plus significatif sera l'adoption institutionnelle croissante. Les grands fonds de pension, les fondations et les trésoreries d'entreprises commencent à considérer les ETF de cryptomonnaies comme des véhicules acceptables pour l'exposition aux actifs numériques. À mesure que davantage de capitaux institutionnels affluent dans ces produits, la liquidité s'améliorera, les ratios de frais pourraient diminuer grâce à la concurrence, et le marché global des cryptomonnaies pourrait connaître une volatilité réduite.