So investieren Sie in Krypto-ETFs in den USA

Haben Sie jemals den Satz gehört: „In Krypto investieren, ohne direkte Krypto-Exposure?“  

Es bedeutet einfach, dass Sie in Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum investieren, ohne sie direkt zu besitzen oder zu verwalten. Auf dem heutigen Markt ist dies durch blockchain-thematisierte Fonds, Exchange-Traded Funds (ETFs), diversifizierte Krypto-Körbe oder Investmenttrusts möglich.

In diesem Leitfaden konzentrieren wir uns darauf, wie man in Krypto-ETFs in den USA investiert, die Vorteile, Risiken, steuerlichen Implikationen und Zukunftsaussichten.

Was ist ein Krypto-ETF?

Definition von Exchange-Traded Funds (ETFs)

Ein Exchange-Traded Fund (ETF) ist ein Korb von Vermögenswerten, der eine Sammlung von Aktien, Rohstoffen oder Anleihen hält, die an Börsen wie der NYSE oder NASDAQ gehandelt werden, genau wie einzelne Aktien. 

ETFs bündeln Geld von Investoren, um mehrere zugrunde liegende Vermögenswerte zu kaufen, einschließlich kryptobezogener. Wenn Sie also in einen ETF investieren, besitzen Sie einen Anteil am Anlagekorb, ohne die darin enthaltenen Vermögenswerte einzeln kaufen zu müssen.

Wie sich Krypto-ETFs von traditionellen ETFs unterscheiden

ETFs sind strukturell so konzipiert, dass sie die Leistung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, Index oder einer Korb von Vermögenswerten halten und nachverfolgen. 

Ein traditioneller ETF ist ein reguliertes Anlageinstrument, das die Leistung konventioneller Aktien, Anleihen und Rohstoffe nachverfolgt. Beispiele sind:

• Aktien-ETFs: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• Anleihen-ETFs: iShares U.S. Treasury Bond ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• Rohstoff-ETFs: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• Sektorbasierte ETFs: Technologie Select Sector SPDR Fund (XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ).

Ein Krypto-ETF ermöglicht es Investoren, an der Performance von Krypto-Assets wie Bitcoin, Ethereum, Solana oder XRP teilzuhaben, durch vertraute, regulierte Anlagekanäle, ohne tatsächlich Krypto zu kaufen. Einfach ausgedrückt liegt der Hauptunterschied zwischen einem traditionellen ETF und einem Krypto-ETF darin, was sie halten und nachverfolgen. 

Warum Krypto-ETFs Investoren ansprechen

• Einfacher Zugang: Ähnlich wie reguläre Aktien werden Krypto-ETFs an traditionellen US-Börsen gehandelt. Dies ist ideal für Investoren, die mit dem Aktienmarkt bereits vertraut sind und in den Kryptoraum einsteigen möchten.
• Kein komplexes Setup: Krypto ETFs werden in Brokerage-Konten genau wie Aktien gehalten. Keine Notwendigkeit, private/öffentliche Schlüssel zu verwalten, Krypto-Wallets einzurichten oder sich durch Börsen zu navigieren. 

• Regulierung: Im Gegensatz zu direkten Kryptowährungsinvestitionen profitieren Krypto-ETFs von etablierten regulatorischen Rahmenbedingungen, die mehr Transparenz und Schutz für Investoren bieten. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte unterliegen jedoch weiterhin sich entwickelnden Vorschriften.
• Diversifikation: Wenn Sie Bitcoin kaufen, ist Ihr Risiko direkt mit der Performance der Münze verbunden. Einige ETFs halten mehr als ein kryptobezogenes Asset, was das Risiko streut. Wenn ein Asset im Korb an Schwung verliert, könnten andere im grünen Bereich sein und das Portfolio ausgleichen.
• Sicher und professionell verwaltet: Krypto-ETFs werden von Profis verwaltet, sodass Investoren keine Markttrends verfolgen oder Portfolios selbst neu gewichten müssen. Sie bieten auch integrierte Sicherheit und Custody im institutionellen Maßstab, die Vermögenswerte vor Risiken wie Hacks oder verlorenen Passwörtern schützen.

Arten von Krypto-ETFs

Spot-Krypto-ETFs – Halten direkt die zugrunde liegenden Vermögenswerte 

Spot-Krypto-ETFs halten direkt Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum und bieten die direkteste Form der Exposure gegenüber Krypto durch einen ETF. Der Wert eines Spot-ETFs bewegt sich synchron mit dem Echtzeitpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, wenn auch mit minimaler Abweichung. 

Beispiele sind BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), einer der größten Spot-Bitcoin-ETFs, der tatsächlichen Bitcoin hält; VanEck Ethereum ETF (ETHV), der Exposure gegenüber Ethereum bietet; und REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) für Solana.

Futures-basierte ETFs – Verfolgen Derivate 

Futures-basierte ETFs halten keine tatsächlichen Krypto-Assets. Stattdessen investiert der Fonds in Derivate, hauptsächlich Futures-Verträge, die an regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) und der Toronto Stock Exchange (TSX) gehandelt werden.

*Ein Futures-Vertrag ist ein zeitlich begrenzter finanzieller Vertrag, der darauf setzt, wohin die Preise an einem zukünftigen Datum gehen werden. 

Einfach ausgedrückt ermöglichen Futures-Verträge Futures-basierten ETFs, auf den zukünftigen Preis von Vermögenswerten wie Bitcoin zu spekulieren, ohne die Münze direkt zu besitzen. Ein bemerkenswertes Beispiel ist der ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), der erste in den USA zugelassene Bitcoin-Futures-ETF.

Aktienbasierte ETFs – Investieren in Krypto-Unternehmen oder Minen

Aktienbasierte ETFs halten keine digitalen Vermögenswerte, sondern investieren in börsennotierte Unternehmen, die im Krypto-Ökosystem tätig sind, wie Krypto-Zahlungsprozessoren, Bergbauunternehmen, Blockchain-Technologieentwickler oder Krypto-Börsen. 

Der Wert dieser ETFs ist daher mit der Rentabilität und dem Wachstum des zugrunde liegenden Unternehmens verbunden, die ihrerseits von den Kryptomarktbedingungen beeinflusst werden. Zum Beispiel ist der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) ein aktienbasierter ETF, der mindestens 80 % seiner Nettovermögen in Unternehmen investiert, die in Blockchain tätig sind, wie MicroStrategy, Coinbase und Cipher Mining Inc.

Vorteile der Investition in Krypto-ETFs

Regulierter Marktzugang

Da Krypto-ETFs an etablierten Aktienbörsen gehandelt werden, unterliegen sie der Aufsicht finanzieller Regulierungsbehörden wie der US-amerikanischen SEC und der CFTC. Das bedeutet, dass sie institutionellen Sicherheitsstandards, Offenlegungspflichten und Anlegerschutzverpflichtungen entsprechen müssen. Für viele Investoren bietet der regulatorische Rahmen um Krypto-ETFs Gewissheit und Legitimität.

Vereinfachte Exposure ohne Wallets oder private Schlüssel

Vereinfachte Exposure ist einer der größten Gründe, warum Investoren von Krypto-ETFs angezogen werden. Sie müssen sich keine Sorgen um verlorene Schlüsselphrasen, private oder öffentliche Schlüssel machen oder verstehen, wie Blockchain-Wallets funktionieren. Der ETF übernimmt den technischen Teil, und alles, was Sie tun müssen, ist, Aktien über Ihr Brokerage-Konto zu kaufen und zu verkaufen. 

Diversifikation über Vermögenswerte oder Unternehmen hinweg

Mit Multi-Asset-Krypto-ETFs genießen Investoren eine diversifizierte Vermögensbasis, die schwer zu erreichen wäre, wenn sie jedes einzelne Asset im Anlageinstrument separat kaufen würden. Die Idee ist, die Risiken zu mindern, die mit extremer Marktvolatilität verbunden sind, die beim Halten eines einzelnen Assets entsteht. Ebenso streuen aktienbasierte ETFs das Risiko über mehrere blockchain-basierte Unternehmen.

Wenn ein ETF beispielsweise sowohl Bitcoin, Ethereum, XRP als auch SOL hält, kann ein Rückgang bei einem oder zwei dieser Assets durch Gewinne bei den anderen ausgeglichen werden. 

Liquidität und Transparenz

Im Gegensatz zu einigen direkten Krypto-Investitionen, bei denen die Liquidität je nach Börse variiert und die Preisgestaltung intransparent sein kann, werden Krypto-ETFs zu transparenten Preisen und mit etablierter Liquidität an regulierten Börsen gehandelt. Anleger können ihre Positionen während der Handelszeiten schnell kaufen oder verkaufen, genau wie bei Aktien. Darüber hinaus werden die Bestände regelmäßig offengelegt (oft täglich), sodass Sie stets über die verwalteten Vermögenswerte (AUM) informiert sind. 

Risiken von Krypto-ETFs

Preisschwankungen der Basiswerte

Trotz der regulierten Struktur von Krypto-ETFs bestehen Preisrisiken, die in der Volatilität der Kryptowährungen selbst liegen. Wenn Bitcoin und Ethereum in eine Bärenphase eintreten und 30 % ihres Wertes verlieren, sinkt der ETF, der die Performance dieser Basiswerte nachverfolgt, in ähnlicher Weise.

Verwaltungsgebühren und Tracking-Abweichungen

Alle ETFs erheben von Anlegern eine Verwaltungsgebühr, die als Kostenquote (Expense Ratio) ausgedrückt wird und einen Prozentsatz des Investitionsbetrags darstellt. Die Höhe der Gebühr hängt von der Art des ETFs ab (aktienbasiert, aktiv verwaltet oder passiv verwaltet). Aktiv verwaltete Krypto-ETFs weisen im Vergleich zu traditionellen ETFs bekanntermaßen höhere Kostenquoten auf, was sich im Laufe der Zeit negativ auf Ihre Renditen auswirken kann. 

Es besteht auch das Risiko von Tracking-Abweichungen, die sich im Laufe der Zeit summieren. Krypto-ETFs folgen den Preisbewegungen des Basiswerts nicht immer perfekt, was zu einer Unterperformance des Portfolios im Vergleich zum direkten Besitz der Kryptowährung führen kann.

Futures-Roll-Kosten (bei Derivate-ETFs)

Futures-basierte Krypto-ETFs nutzen zeitlich begrenzte Futures-Verträge statt tatsächlicher Kryptowährungen zu halten. Einfach ausgedrückt wetten sie auf den zukünftigen Preis eines Assets, ohne das Asset selbst zu besitzen. Da diese Verträge zeitlich befristet sind, können sie auslaufen. Vor dem Ablauf muss der ETF „rollen“, d. h., er verkauft die alten Verträge und kauft neue.

Manchmal befindet sich der Markt in einer „Contango-Phase,“ einem Szenario, in dem Futures-Verträge teurer sind als der aktuelle Spot-Preis des Basiswerts. Wer zahlt den Unterschied? Der ETF zahlt bei jedem Rollvorgang seiner Verträge zusätzliche Kosten. Diese Mehrkosten fließen an die Anleger weiter und reduzieren die Gesamtrendite langsam.

Angenommen, ein Bitcoin-Futures-ETF hält Verträge für Bitcoin, wenn der Spot-Preis bei 60.000 US-Dollar liegt, und die Verträge stehen kurz vor dem Ablauf. Um seine Position zu halten und investiert zu bleiben, muss der Fonds die auslaufenden Verträge durch neue für die nächste Periode ersetzen. 

Leider kosten die Futures-Verträge jetzt 61.000 US-Dollar pro BTC, was bedeutet, dass der ETF 1.000 US-Dollar mehr zahlen muss (Roll-Kosten). Wenn die Futures-Preise höher bleiben als die Spot-Preise (anhaltende Contango), fressen die zusätzlichen Kosten langsam die Gesamtrendite des ETFs auf, und die Anleger erleiden entsprechend Verluste. 

Regulatorische und marktbedingte Unsicherheiten

Die Krypto-Gesetze auf der ganzen Welt entwickeln sich weiter, was zu anhaltender regulatorischer Unsicherheit führt. Da Krypto-ETFs mit dem breiteren Kryptowährungsmarkt verknüpft sind, können nachteilige Richtlinien, neue Vorschriften oder rechtliche Urteile im Kryptobereich ihre Leistung erheblich beeinträchtigen. 

Zusätzlich fügen technologische Herausforderungen und potenzieller Wettbewerb durch digitale Währungen der Zentralbanken (CBDCs) eine weitere Unsicherheitsebene hinzu, was es schwierig macht, die zukünftige Marktrichtung von Krypto-ETFs und des breiteren Kryptomarkts vorherzusagen.

So investieren Sie in einen Krypto-ETF (Schritt-für-Schritt-Anleitung)

1. Verfügbare Krypto-ETFs recherchieren

Bevor Sie in Krypto-ETFs investieren, ist es wichtig zu verstehen, was jeder einzelne bietet. Ist es ein Single-Asset-Krypto-ETF, der sich ausschließlich auf Bitcoin, Solana oder Ethereum konzentriert? Oder ein diversifizierter ETF mit mehreren Kryptowährungen? Vielleicht investiert der Fonds nur in Unternehmen, die Blockchain-Technologie zu übernehmen.

Stellen Sie sicher, dass Sie die von den ETFs gehaltenen Krypto-Assets, ihre Anlagestrategie und die historische Performance verstehen. Konsultieren Sie unabhängige Analysen und lesen Sie den Verkaufsprospekt des Fonds, um zu verstehen, worauf Sie sich einlassen.

Hier sind einige nützliche Recherche-Tools:

• The Block – Live-Daten und Fondsströme für Bitcoin und andere Krypto-ETFs.
• VettaFi ETFdb – ETF-Screener mit historischen Renditen, AUM und Strategie-Details.
• Coinglass – Echtzeit-Zuflüsse und Abflüsse großer Krypto-ETFs.
• SoSoValue – ETF-Analytics, Bestandsdaten und Verfolgung institutioneller Aktivitäten.
• U.S. SEC EDGAR-Datenbank – Bietet Zugang zu offiziellen ETF-Einreichungen, einschließlich Prospekten und Offenlegungen.
• Die offizielle Website der Fonds – Überprüfen Sie immer die neuesten Bestände, den NAV und die regulatorischen Einreichungen direkt bei der Quelle.

2. Überprüfen Sie die Struktur und die Bestände des ETF

Bestimmen Sie die Struktur des ETF. Ist er ein Spot-, Futures- oder aktienbasierter ETF? Dies ermöglicht es Ihnen, seine Leistungsmerkmale zu verstehen. Wissen Sie auch über seine Bestände und den historischen Tracking-Abweichung (<2 % ist ein guter Benchmark). 

Spot-Krypto-ETFs: Überprüfen Sie die tatsächlichen Kryptowährungen, die im Fonds enthalten sind. 

Futures-basierte Krypto-ETFs: Überprüfen Sie die Art der Vertragslaufzeit-Strategie, da dies den Roll-Zeitplan bestimmt. Handelt es sich um Front-Month-Verträge (monatlicher Ablauf), kurzfristige Verträge (1–3 Monate) oder längerfristige Verträge (6+ Monate)? ETFs, die häufig Front-Month-Verträge rollen, können höhere Roll-Kosten während „Contango-Phasen,” verursachen, was zu einer Unterperformance im Vergleich zu Spot-Preisen führt.

Aktienbasierte Krypto-ETFs: Untersuchen Sie, welche Blockchain-Unternehmen im Anlagekorb enthalten sind und wie relevant sie für die Kryptomärkte sind.

3. Kostenquoten und Liquidität analysieren

Die Kostenquote (Expense Ratio) ist die jährliche Gebühr, die ein Krypto-ETF von Anlegern erhebt, um seine Betriebskosten zu decken, darunter Marketing, Verwaltung, Recht, Buchhaltung, Verwahrungsdienste und Vertriebsgebühren. 

Sie wird typischerweise als Prozentsatz des Investitionsbetrags ausgedrückt und automatisch von Ihren Renditen abgezogen. Wenn Sie 5.000 US-Dollar in einen Fonds mit einer Kostenquote von 1 % investieren, zahlen Sie 50 US-Dollar pro Jahr. 

Warum ist die Kostenquote wichtig? Je niedriger die Kostenquote, desto höher Ihre Netto Rendite. Krypto-ETF Kostenquoten variieren stark. Zum Beispiel erheben Spot-Krypto-ETFs typischerweise 0,2 %–0,95 %, wobei die meisten wettbewerbsfähigen Optionen bei 0,20 %–0,30 % liegen. Grayscale’s GBTC erhebt jedoch 1,50 %. Futures-basierte Krypto-ETFs liegen im Allgemeinen zwischen 0,33 % und 2,5 %. Vergleichen Sie die Kostenquoten ähnlicher ETFs, um die kosteneffektivsten Optionen zu finden.

Liquidität ist ebenso wichtig. Überprüfen Sie die Bid/Ask-Spread des ETFs, das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen und die gesamten verwalteten Vermögenswerte (AUM). Höhere Volumina, engere Spreads und ein großes AUM bedeuten einen einfacheren Handel und eine bessere Liquidität.

*Bid/Ask-Spread: Der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreisen.

4. Wählen Sie eine regulierte Broker-Plattform

Als Nächstes suchen Sie nach einem Broker in den USA, der die Krypto-ETFs anbietet, die Sie kaufen möchten. Zu den großen Plattformen gehören Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab und E*TRADE. Stellen Sie sicher, dass der Broker ordnungsgemäß reguliert ist (suchen Sie nach SEC- und FINRA-Zulassung) und die Art des Kontos anbietet, das Sie benötigen.

5. Investitionsbetrag und Allokation festlegen

Bevor Sie in diesen Krypto-ETF investieren, überlegen Sie sich diese Fragen:

• Wie viel Ihres Portfolios möchten Sie für Krypto-ETFs allokieren? 
• Wie ist Ihre Anlagelaufzeit und welche finanziellen Ziele verfolgen Sie?

Experten empfehlen eine Allokation von 1–5 % für konservative Anleger, 5–10 % für moderate Anleger und etwa 10–15 % für diejenigen mit einer viel höheren Risikotoleranz. Treffen Sie Ihre eigene Entscheidung, aber denken Sie daran, nur das zu investieren, was Sie sich leisten können zu verlieren.

6. Legen Sie die Kauforder wie bei einer Aktie auf

Sobald Sie einen Krypto-ETF gewählt haben, melden Sie sich bei Ihrem Broker-Konto an, suchen Sie nach seinem Ticker (z. B. IBIT für iShares Bitcoin Trust) und geben Sie ein, wie viele Aktien Sie kaufen möchten. Verwenden Sie eine Market-Order, um sofort zu kaufen, oder eine Limit-Order, um Ihren maximalen Preis festzulegen, überprüfen Sie dann Ihren Kauf und bestätigen Sie ihn.

7. Überwachen Sie die ETF-Leistung regelmäßig

Überprüfen Sie die Performance Ihrer Bestände mindestens monatlich oder vierteljährlich und rebalancieren Sie, wenn sich Ihre Allokation erheblich von Ihrem Ziel entfernt. Wenn Ihre Krypto-Allokation beispielsweise auf 20 % steigt und Ihr Ziel bei 8 % lag, erwägen Sie, den Überschuss zu verkaufen, um ihn neu zu verteilen und Gewinne mitzunehmen.

Hier sind zwei Szenarien, die die Neugewichtung (Rebalancing) veranschaulichen:

Halten Sie sich außerdem über wichtige Entwicklungen auf dem Laufenden, wie:

• Änderungen in der Struktur oder Strategie des ETF
• Bedeutende Verschiebungen bei den Basiswerten
• Regulatorische Updates, die Krypto-ETFs betreffen
• Anpassung der Kostenquote durch den Fonds
• Wichtige Kryptomarktnachrichten

Schließlich bieten die meisten Broker wahrscheinlich Preiswarnungen und Tracking-Tools an; nutzen Sie diese, um die Performance Ihres Portfolios zu überwachen. Werden Sie jedoch nicht besessen davon, täglich die Preise zu überprüfen.

Wo man Krypto-ETFs in den USA kaufen kann

Traditionelle Brokerage-Konten 

Sie können Krypto-ETFs bei US-Brokern wie folgenden kaufen: 

• Fidelity: Spot-Bitcoin-ETFs (IBIT, FBTC, HODL) und Blockchain-Fonds.
• Charles Schwab: Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs, Krypto-Futures und Blockchain-Aktien.
• E*TRADE: Krypto-ETFs und Trusts an US-Börsen.
• Interactive Brokers (IBKR): Spot-Bitcoin/Ethereum-ETFs (USA) und Bitcoin/Ether-Futures.

Beachten Sie, dass diese Plattformen verschiedene Arten von Konten anbieten, einschließlich steuerpflichtiger Brokerage- und IRA-Rente-Konten.

Krypto-freundliche Plattformen

Robinhood: Wenn Sie bereits Robinhood für den Aktien- oder Krypto-Handel nutzen, möchten Sie vielleicht einfach alles an einem Ort behalten. Die Plattform bietet auch Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs für Anleger in den USA an, mit niedrigen Mindestinvestitionen und provisionsfreiem Handel.

eToro: eToro ist eine Multi-Asset-Investitionsplattform, die es Anlegern ermöglicht, direkt in Kryptowährungen und Krypto-ETFs zu handeln, einschließlich Spot-Bitcoin-ETFs. Sie bietet fraktionale Investitionen und verfügt über mehr als 1 Million Konten.

Robo-Advisors: Automatisierte Plattformen wie Wealthfront und Betterment bieten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs für US-Anleger an. Sofi bietet zusätzlich auch indirekte Krypto-Exposition über thematische ETF-Portfolios an, die auf Blockchain-Unternehmen fokussiert sind.

*Ein Robo-Advisor ist eine automatisierte Investitionsplattform, die Ihr Geld automatisch investiert und Ihr Portfolio basierend auf Ihren Zielen und Ihrem Risikoniveau verwaltet.

Globaler Zugang — Verfügbarkeit nach Land 

• Vereinigte Staaten: Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs seit Januar 2024 genehmigt und im Handel.
• Kanada: Erster genehmigter Spot-Bitcoin-ETF (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) im Februar 2021, und seitdem um Ethereum- und Solana-ETFs erweitert.
• Europa: Die EU erlaubt keine Single-Asset-Krypto-ETFs gemäß den UCITS-Diversifizierungsrichtlinien. Stattdessen greifen Anleger auf ähnliche Fonds über physisch besicherte ETPs (Exchange-Traded Products) oder ETNs zu.
• Hongkong: Genehmigte Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs im April 2024, wodurch Hongkong zum ersten großen asiatischen Hub wurde, der dies tat.
• Australien: Genehmigte seine ersten Spot-Bitcoin-ETFs im Juni 2024, wobei Produkte von VanEck und Monochrome nun an der ASX und Cboe Australia gehandelt werden.
• China (Festland): Bleibt restriktiv mit keinen inländisch genehmigten ETFs und verschärfter Durchsetzung von Krypto-Verboten ab 2025. 
• Singapur und Indien: In keinem der beiden Länder gibt es inländisch genehmigte ETFs. Singapur-Anleger können jedoch über lizenzierte Broker auf im Ausland notierte Spot-Bitcoin-ETFs zugreifen. Anleger in Indien können auch in US-Bitcoin-ETFs im Rahmen des Liberalised Remittance Scheme (bis zu 250.000 US-Dollar pro Jahr) investieren. 

Überprüfen Sie immer, ob ein spezifischer Krypto-ETF verfügbar ist und den US-Vorschriften entspricht, bevor Sie versuchen, zu investieren.

Top-Krypto-ETFs, die man in 2025 im Auge behalten sollte

Spot-Bitcoin-ETFs

iShares Bitcoin Trust (IBIT): Dieser Spot-Krypto-ETF wird von BlackRock ausgegeben und ist einer der liquidesten (durchschnittliches tägliches Volumen von 48,6 Mio. Aktien) und am schnellsten wachsenden ETFs. IBIT führt den Markt mit etwa 90 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) im Oktober 2025 und einer wettbewerbsfähigen Kostenquote von 0,25 %. Es verzeichnete auch eine Ein-Jahres-Rendite von 79.48 % im Oktober 2025.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): Unterstützt von Fidelity Investments, ist FBIT der größte Konkurrent von IBIT, derzeit mit einem AUM von 23 Milliarden US-Dollar. Der Fonds verfügt über eine einzigartige hauseigene Verwahrung, anstatt auf Drittanbieter-Verwahrer wie die meisten Konkurrenten zurückzugreifen. FBTC hat in letzter Zeit starke Momentum gezeigt und führte die Bitcoin-ETF-Zuflüsse mit 132,67 Millionen US-Dollar am 13. Oktober 2025 an. Wie IBIT weist es eine niedrige Kostenquote von 0,25 % auf.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): ARKB hält über 5,6 Milliarden US-Dollar an AUM und kombiniert die Expertise von ARK Invest und 21Shares. Der Fonds erhebt derzeit eine Kostenquote von 0,21 %, wobei seine Basiswerte in Cold-Storage-Verwahrung bei einem der größten Krypto-Verwahrer gehalten werden. ARKB erzielte eine starke 79.54% Ein-Jahres-Rendite bis Oktober 2025, was ihn für den Rest von 2025 beachtenswert macht.

Zu den weiteren gehören Grayscale’s GBTC (1,5 % Kostenquote), Bitwise’s BITB und VanEck’s HODL.

Warum man Spot-Bitcoin-ETFs in 2025,” im Auge behalten sollte: Bitcoin erreichte am 6. Oktober 2025 ein neues Allzeithoch von 126.000 US-Dollar, und Marktanalysten erwarten, dass die Münze bis Jahresende aufgrund starker ETF-Zuflüsse, institutioneller Nachfrage und günstiger makroökonomischer Bedingungen 150.000 bis 200.000 US-Dollar erreichen wird. Wenn dies geschieht, würden die Aktienkurse der Spot-Bitcoin-ETFs proportional steigen, entsprechend den Gewinnen von Bitcoin.

Spot-Ethereum-ETFs

iShares Ethereum Trust (ETHA): ETHA wird von BlackRock verwaltet. Bis Oktober 2025 weist es eine Kostenquote von 0,25 %, ein AUM von über 16 Milliarden US-Dollar und eine Ein-Jahres-Rendite von 59,2 % auf. 

Fidelity Ethereum Fund (FETH): Von Fidelity verwaltet, bietet FETH einen kostengünstigen Einstieg mit einer Kostenquote von 0,25 %. Sein AUM beträgt bis Oktober 2025 über 3 Milliarden US-Dollar, mit einer Ein-Jahres-Rendite von 59,16 %.

Zu den weiteren gehören Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), Bitwise’s ETHW und VanEck’s ETHV.

Diversifizierte Blockchain-ETFs 

Für Anleger, die es vorziehen, nicht in Single-Asset-Fonds oder ETFs mit direkter Krypto-Korrelation zu investieren, bieten diversifizierte Blockchain-ETFs eine praktikable Alternative. Diversifizierte Blockchain-ETFs halten eine breite Palette von Vermögenswerten, einschließlich Aktien von Blockchain-bezogenen Unternehmen, und bieten Anlegern eine indirekte Exposition gegenüber Kryptowährungen. 

Zum Beispiel investiert der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) in Unternehmen wie Coinbase, Robinhood und CleanSpark, zusammen mit Bergbauunternehmen wie Cipher Mining. Der Global X Blockchain ETF (BKCH) hält dagegen Marathon Digital, Riot Platforms und TeraWulf, Unternehmen, die von der Krypto-Adoption und der Blockchain-Innovation. 

profitieren. Warum lohnt es sich? Sie genießen eine geringere Volatilität im Vergleich zum direkten Halten von Kryptowährungen.

Steuerliche Auswirkungen der Investition in Krypto-ETFs

Behandlung der Kapitalertragsteuer 

Krypto-ETFs werden auf die gleiche Weise besteuert wie Aktien. Im Vergleich zur direkten Krypto-Besteuerung sind sie viel einfacher zu melden und bieten auch einige Vorteile. Sie schulden Kapitalertragsteuer nur, wenn Sie Ihre Aktien mit Gewinn verkaufen. Der von Ihnen erhobene Satz hängt vom verkauften Volumen, der Haltedauer und davon ab, ob es sich um einen Spot- oder Futures-Krypto-ETF handelte. 

In den USA, wenn Sie Ihre Spot-Krypto-ETF-Aktien für 1 Jahr oder weniger vor dem Verkauf hielten, fällt dies in die Kurzfristige-Kapitalgewinne-Steuerklasse. Das Verkaufsereignis wird zum normalen Einkommenssteuersatz (10 % – 37 %) besteuert. Wenn die Haltedauer mehr als 1 Jahr vor dem Verkauf beträgt, fallen Sie in die Langfristige-Kapitalgewinne-Steuerklassen, die 0 %, 15 % oder 20 % betragen, abhängig von Ihrer Einkommensklasse. 

Das Fazit lautet: Wenn Sie Ihren Anteil an Spot-ETFs länger als ein Jahr halten, qualifizieren Sie sich für niedrigere, bevorzugte Kapitalertragssteuersätze.

Meldung von ETF-Holdings in Steuererklärungen

Genau wie bei Aktien oder Investmentfonds stellt Ihnen Ihre Brokerage-Gesellschaft jedes Jahr einen Form 1099-B zur Verfügung, um alle Krypto-ETF-Verkäufe und -Erlöse auszufüllen. Die Angaben im Form 1099-B werden dann in Ihrem Steuererklärungsformular auf dem Form 8949 und der Anlage D gemeldet.

Steuerliche Unterschiede zwischen Spot- und Futures-ETFs

Für futures-basierte Krypto-ETFs gelten andere Steuervorschriften. In diesem Fall werden die Steuersätze für langfristige Kapitalgewinne auf 60 % Ihres Kapitalgewinns angewendet, während der Steuersatz für kurzfristige Kapitalgewinne auf die verbleibenden 40 % angewendet wird, unabhängig von der Haltedauer, im Gegensatz zu Spot-Krypto-ETFs.

Nehmen wir an, Sie haben einen Gewinn von $10,000 bei einem Bitcoin-Futures-ETF erzielt:

• 60% ($6,000) werden zum niedrigeren langfristigen Satz besteuert.
• 40% ($4,000) werden zu Ihrem regulären Einkommenssatz besteuert.

Die 60/40-Regel kann kurzfristigen Anlegern helfen, ihre Steuerlast zu senken, während langfristige Anleger etwas mehr zahlen, als wenn sie einen Spot-Krypto-ETF gehalten hätten.

Es ist wichtig zu beachten, dass die IRS das Mark-to-Market-Prinzip auf futures-basierte ETFs anwendet. Das bedeutet, dass Ihr Fonds zum Ende jedes Steuerjahres als verkauft gilt. Wenn Sie nicht verkauft haben, müssen Sie möglicherweise Steuern auf unrealisierte Gewinne zahlen. 

Darüber hinaus unterliegen Futures-ETFs der Wash-Sale-Regel, d. h., wenn Sie bei einem Verkaufsereignis einen Verlust erlitten haben und innerhalb von 30 Tagen einen Wiederverkauf initiiert haben, können Sie diesen Verlust nicht in Ihrer Steuererklärung geltend machen.

Sind Krypto-ETFs das Richtige für Sie?

Für konservative Anleger, die regulierte Exposure suchen

Wenn Sie am Wachstum von Krypto-Assets innerhalb eines transparenten und regulierten Rahmens teilnehmen möchten, sind Krypto-ETFs das Richtige für Sie. Krypto-ETFs werden an konventionellen Börsen gehandelt, genau wie Aktien. Wenn Sie bereits mit der Navigation an traditionellen Börsen vertraut sind, sind Sie bestens gerüstet. Sie unterstehen auch der Aufsicht durch Finanzregulierungsbehörden und nutzen institutionelle Vermögensverwahrer, um die Holdings zu schützen, was einen besseren Schutz als der direkte Krypto-Besitz bietet. 

Für Anfänger, die die Verwaltung privater Schlüssel vermeiden möchten

Krypto-Investitionen für Anfänger können mühsam sein. Anfänger stehen vor Herausforderungen wie dem Verständnis der Art von Transaktionen, der Auswahl der besten Wallet, dem Einrichten von Seed-Phrasen und der Verwaltung privater Schlüssel. Mit Krypto-ETFs benötigen Sie keinen privaten Schlüssel oder irgendeine dieser technischen Anforderungen; Sie können direkt von Ihrem Brokerage-Konto aus handeln. Diese Einfachheit beseitigt das Risiko von Verlusten aufgrund von Wallet-Sicherheitsproblemen. Allein im Jahr 2024 gingen über $2.2 Milliarden an Krypto durch Hacks, Wallet-Schwachstellen und kompromittierte private Schlüssel verloren.

Wenn Sie all den technischen Jargon ausschalten und dennoch Exposure zu großen Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum oder Solana in einer sichereren Umgebung erhalten möchten, sind Krypto-ETFs das Richtige für Sie.

Für diversifizierte Portfolios, die Risiko und Wachstum ausbalancieren

Suchen Sie nach einer ausgewogenen Portfolio-Strategie? Diversifizierte Krypto-ETF-Portfolios bieten einen Korb von Vermögenswerten, der eine Vielzahl von Kryptowährungen oder Aktien von blockchain-bezogenen Unternehmen enthält. Diese Diversifizierung hilft, Risiko und Wachstum auszubalancieren. 

Der Wertverlust eines Fonds, der nur Bitcoin in einer Bärenmarktphase verfolgt, wird im Vergleich zu einem anderen Fonds, der Bitcoin und Ethereum verfolgt (unter der Annahme, dass Ether in derselben Periode bullisch war), erheblich sein. Diversifizierung kann die Renditen stabilisieren, aber da die meisten Kryptowährungen tendenziell in die gleiche Richtung bewegen, sind die Vorteile oft kleiner als in traditionellen Märkten.

Die Zukunft der Krypto-ETFs

Erweiterung zu Multi-Asset-Krypto-Indexfonds

Zwar gibt es bereits Multi-Asset-Krypto-Indexfonds, aber ihr Umfang bleibt begrenzt, da sie nur die größten und beliebtesten Münzen mit einfacher Marktkapitalisierungsgewichtung verfolgen. In der Realität gibt es Hunderte von Kryptowährungs-Assets in verschiedenen Marktsegmenten. 

In den kommenden Jahren wird erwartet, dass sich Krypto-Indexfonds, wenn die regulatorischen Rahmenbedingungen ausreifen, auf DeFi-Governance-Token, Layer 2 Token, Stablecoins und tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) ausweiten. Die Gewichtungsmethoden werden sich wahrscheinlich von einfachen Marktkapitalisierungsmodellen zu datengesteuerten Indizes entwickeln, die Netzwerkaktivität, Handelsvolumina, Liquidität und On-Chain-Grundlagen einbeziehen. 

Genau wie der S&P 500 Anlegern eine breite Exposure zu Aktien bietet, wird der Krypto-Index der nächsten Generation Anlegern die Möglichkeit geben, am Wachstum des gesamten Krypto-Ökosystems durch umfassende und widerstandsfähige Anlagefahrzeuge teilzuhaben.

Globale regulatorische Genehmigungen 

Derzeit führt die USA bei regulatorischen Genehmigungen für Krypto-ETFs, mit mehreren Einreichungen über Bitcoin und Ethereum hinaus (Solana, XRP, Litecoin), die bei der SEC überprüft werden. Andere große Märkte wie Asien, die Europäische Union und Australien bewegen sich ebenfalls in Richtung klarerer Rahmenbedingungen zur Unterstützung von Krypto-ETFs. 

Der Fortschritt ist jedoch weiterhin ungleich. Viele Länder haben immer noch keine klaren Regeln für die Bewertung, Prüfung oder Sicherung von digitalen Vermögenswerten, die in ETFs gehalten werden, was grenzüberschreitende Notierungen und das Vertrauen der Anleger erschwert. Ebenso treiben unterschiedliche Definitionen dessen, was als „Krypto-Sicherheit“ gilt, weiterhin die Unsicherheit voran und hemmen die globale Teilnahme.

Die Angleichung der Vorschriften für Verwahrung, Offenlegung und Bewertung würde es Krypto-ETFs ermöglichen, grenzüberschreitend nahtlos zu handeln, Compliance-Reibungen zu reduzieren und tieferes institutionelles Kapital anzuziehen. Dies könnte schließlich zu einem transparenteren, liquideren und global vernetzteren Krypto-ETF-Markt führen.

Institutionelle Adoption treibt Liquidität voran

Vielleicht die bedeutendste zukünftige Entwicklung wird die wachsende institutionelle Adoption sein. Große Pensionsfonds, Stiftungen und Unternehmensschatzmeister beginnen, Krypto-ETFs als akzeptable Fahrzeuge für die Exposure zu digitalen Vermögenswerten zu betrachten. Wenn mehr institutionelles Geld in diese Produkte fließt, wird sich die Liquidität verbessern, die Kostenquoten können durch Wettbewerb sinken, und der gesamte Kryptomarkt könnte eine reduzierte Volatilität erfahren.