Как инвестировать в крипто-ETF в США

Вы когда-нибудь слышали фразу: «Инвестируйте в криптовалюту, не имея прямого отношения к ней»?  

Это просто означает, что вы инвестируете в криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, не владея ими напрямую и не управляя ими. На современном рынке это возможно с помощью фондов, ориентированных на блокчейн, биржевых фондов (ETF), диверсифицированных криптовалютных портфелей или паевых инвестиционных фондов.

В этом руководстве мы сосредоточимся на том, как инвестировать в криптовалютные ETF в США, на преимуществах, рисках, налоговых последствиях и перспективах на будущее.

Что такое крипто-ETF?

Defiбиржевых инвестиционных фондов (ETF)

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) — это портфель активов, включающий акции, товары или облигации, которые торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ, подобно отдельным акциям. 

ETF объединяют средства инвесторов для покупки множества базовых активов, включая активы, связанные с криптовалютами. Таким образом, покупая ETF, вы получаете долю в инвестиционном портфеле, не приобретая активы, входящие в его состав, по отдельности.

Чем крипто-ETF отличаются от традиционных ETF?

По своей сути, ETF-фонды созданы для того, чтобы удерживать и tracдинамику базового актива, индекса или корзины активов. 

Традиционный ETF — это регулируемый инвестиционный инструмент, tracдинамику обычных акций, облигаций и товаров. Примеры включают:

• Фондовые биржи, инвестирующие в акции: S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• ETF на облигации: iShares US Treasury Bond ETF, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF.
• Товарные ETF: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• Секторальные ETF: Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ).

Криптовалютный ETF позволяет инвесторам получить доступ к доходности криптоактивов, таких как Bitcoin, Ethereum, Solanaили XRP , через привычные, регулируемые инвестиционные каналы, не покупая при этом саму криптовалюту. Проще говоря, ключевое различие между традиционным ETF и крипто-ETF заключается в том, что они держат и trac. 

Почему крипто-ETF привлекательны для инвесторов

• Простота доступа: Как и обычные акции, криптовалютные ETF торгуются на традиционных фондовых биржах США. Это идеально подходит для инвесторов, которые уже знакомы с фондовым рынком и хотят войти в криптовалютное пространство.
• Никаких сложных настроек: крипто- ETF хранятся на брокерских счетах так же, как и акции. Нет необходимости управлять закрытыми/открытыми ключами, настраивать криптокошельки или ориентироваться на биржах. 

• Регулирование: В отличие от прямых инвестиций в криптовалюты, крипто-ETF пользуются преимуществами устоявшейся нормативно-правовой базы, которая обеспечивает большую прозрачность и защиту инвесторов. Однако базовые активы по-прежнему подлежат изменению в регулировании.
• Диверсификация: При покупке Bitcoinваш риск напрямую связан с динамикой монеты. Некоторые ETF содержат более одного криптовалютного актива, что распределяет риск. Если один актив в портфеле теряет популярность, другие могут оказаться в плюсе, уравновешивая портфель.
• Безопасность и профессиональное управление: Криптовалютные ETF управляются профессионалами, поэтому инвесторам не нужно tracрыночные тенденции или самостоятельно перебалансировать портфели. Они также предлагают встроенную безопасность и хранение активов институционального уровня, защищая активы от таких рисков, как взломы или потеря паролей.

Виды крипто-ETF

Криптовалютные ETF на спотовом рынке – прямое владение базовыми активами 

Криптовалютные ETF, инвестирующие в спотовые активы, напрямую владеют такими криптовалютами, как Bitcoin или Ethereum, предлагая наиболее прямой способ доступа к криптовалютам через ETF. Стоимость спотового ETF движется синхронно с ценой базового актива в реальном времени, хотя и с минимальными отклонениями. 

В качестве примеров можно привести iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, один из крупнейших Bitcoin ETF, владеющих реальными Bitcoin; VanEck Ethereum ETF (ETHV), обеспечивающий доступ к Ethereum; и REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) для Solana.

ETF на основе фьючерсов – Tracдеривативы 

ETF, основанные на фьючерсах, не владеют реальными криптоактивами. Вместо этого фонд инвестирует в производные финансовые инструменты, в основном во фьючерсныеtrac, торгуемые на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Торонтская фондовая биржа (TSX).

*Фьючерсныйtrac— это финансовое соглашение с ограниченным сроком действия, которое представляет собой ставку на то, как изменятся цены в будущем. 

Проще говоря, фьючерсныеtracпозволяют биржевым фондам, основанным на фьючерсах, спекулировать на будущей цене таких активов, как Bitcoin , не владея монетой напрямую. Ярким примером является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый одобренный в США биржевой фонд, инвестирующий Bitcoin на основе фьючерсов.

ETF, основанные на акциях – инвестируйте в криптокомпании или майнинговые компании

Фонды ETF на основе акций не владеют цифровыми активами, а инвестируют в публично торгуемые компании, участвующие в криптоэкосистеме, такие как процессоры криптовалютных платежей, майнинговые компании, разработчики блокчейн-технологий или криптобиржи. 

Таким образом, стоимость этих ETF привязана к прибыльности и росту компании, входящей в их состав, на которые, в свою очередь, влияют условия криптовалютного рынка. Например, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — это ETF, основанный на акциях, который инвестирует не менее 80% своих чистых активов в компании, занимающиеся блокчейном, такие как MicroStrategy, Coinbase и Cipher Mining Inc.

Преимущества инвестирования в крипто-ETF

Регулируемый доступ к рынку

Поскольку криптовалютные ETF торгуются на устоявшихся фондовых биржах, они подлежат надзору со стороны финансовых регуляторов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это означает, что они должны соответствовать институциональным стандартам безопасности, требованиям к раскрытию информации и обязательствам по защите инвесторов. Для многих инвесторов нормативно-правовая база, регулирующая криптовалютные ETF, обеспечивает уверенность и легитимность.

Упрощенное раскрытие информации без использования электронных кошельков или закрытых ключей

Упрощенная структура инвестиций — одна из главных причин, по которой инвесторовtracкриптотрейдерские ETF. Вам не нужно беспокоиться о потерянных ключевых фразах, закрытых или открытых ключах, или разбираться в работе блокчейн-кошельков. ETF берет на себя техническую сторону вопроса, и все, что вам нужно делать, это покупать и продавать акции через свой брокерский счет. 

Диверсификация по активам или компаниям

Благодаря многоактивным криптовалютным ETF инвесторы enjдиверсифицированную базу активов, чего было бы сложно достичь, приобретая каждый отдельный актив в инвестиционном инструменте по отдельности. Идея заключается в снижении рисков, связанных с экстремальной волатильностью рынка, которая возникает при владении одним активом. Аналогичным образом, ETF на основе акций распределяют риски между несколькими компаниями, работающими на основе блокчейна.

Например, если ETF содержит одновременно Bitcoin, Ethereum, XRPи SOL, то падение стоимости одного или двух активов может быть компенсировано ростом стоимости остальных. 

Ликвидность и прозрачность

В отличие от некоторых прямых инвестиций в криптовалюту, где ликвидность варьируется в зависимости от биржи, а ценообразование может быть непрозрачным, криптовалютные ETF торгуются с прозрачным ценообразованием и гарантированной ликвидностью на регулируемых биржах. Инвесторы могут быстро покупать или продавать позиции в течение торговых часов, как и акции. Кроме того, информация о составе портфеля регулярно раскрывается (часто ежедневно), что гарантирует постоянную осведомленность об активах под управлением (AUM). 

Риски крипто-ETF

Волатильность цен базовых активов

Несмотря на регулируемую структуру крипто-ETF, существуют ценовые риски, а именно волатильность самих криптовалют. Если Bitcoin и Ethereum войдут в медвежью фазу, потеряв 30% своей стоимости, ETF tracдинамику этих базовых активов, также начнет падать аналогичным образом.

Управленческие сборы и ошибки Trac

Все ETF взимают с инвесторов комиссию за управление, известную как коэффициент расходов, которая выражается в процентах от суммы инвестиций. Размер комиссии зависит от типа ETF (на основе акций, активно управляемый или пассивно управляемый). Известно, что активно управляемые криптовалютные ETF имеют более высокие коэффициенты расходов по сравнению с традиционными ETF, что со временем может негативно повлиять на вашу доходность. 

Существует также риск ошибок trac, которые накапливаются со временем. Криптовалютные ETF не всегда могут идеально следовать за ценовыми движениями базового актива, что приводит к снижению доходности портфеля по сравнению с прямым владением криптовалютой.

Затраты на перенос фьючерсных контрактов (для производных ETF)

Криптовалютные ETF, основанные на фьючерсах, используют временные фьючерсныеtractractractractractractractractracимеют ограниченный срок действия, они могут истечь. До истечения срока действия ETF должен «продлить» контрактыtracто есть продать старые и купить новые.

Иногда рынок входит в состояние «контанго», когда фьючерсныеtractractractractractractractractracЭти дополнительные расходы постепенно ложатся на инвесторов и медленно снижают общую доходность.

Предположим, что биржевой фонд, инвестирующий Bitcoin -фьючерсы, держитtracна Bitcoin когда спотовая цена составляет 60 000 долларов, и срокtracконтрактов подходит к концу. Чтобы сохранить свою позицию и остаться инвестором, фонд должен заменить истекающиеtracновыми на следующий период. 

К сожалению, фьючерсныеtracтеперь стоят 61 000 долларов за BTC, что означает, что ETF приходится платить на 1000 долларов больше (коэффициент перераспределения). Если фьючерсные цены останутся выше спотовых (устойчивое контанго), дополнительные затраты постепенно снижают общую доходность ETF, и, в свою очередь, инвесторы тоже несут убытки. 

Регуляторная и рыночная неопределенность

Законодательство о криптовалютах во всем мире продолжает развиваться, создавая постоянную регуляторную неопределенность. Поскольку криптовалютные ETF связаны с более широким рынком криптовалют, неблагоприятная политика, новые правила или судебные решения в криптопространстве могут существенно повлиять на их доходность. 

Кроме того, технологические проблемы и потенциальная конкуренция со стороны цифровых валют центральных банков (CBDC) добавляют еще один уровень неопределенности для инвесторов, затрудняя прогнозирование будущего направления развития криптовалютных ETF и криптовалютного рынка в целом.

Как инвестировать в крипто-ETF (пошаговое руководство)

1. Изучите доступные крипто-ETF

Прежде чем инвестировать в криптовалютные ETF, важно понять, что предлагает каждый из них. Это криптовалютный ETF, ориентированный исключительно на BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumSolanaили EthereumEthereum EthereumEthereum? Или диверсифицированный ETF с несколькими криптовалютами? Возможно, фонд инвестирует только в компании, использующие технологию блокчейн.

Убедитесь, что вы понимаете, какие криптоактивы входят в состав ETF, их инвестиционную стратегию и исторические показатели. Обратитесь кdent анализу и прочтите проспект фонда, чтобы понять, во что вы ввязываетесь.

Вот несколько полезных инструментов для исследований:

• The Block – Данные в режиме реального времени и информация о движении средств для Bitcoin и других криптовалютных ETF.
• VettaFi ETFdb – инструмент для отбора ETF с данными об исторической доходности, объеме активов под управлением и подробной информацией о стратегиях.
• Coinglass – Отслеживание притока и оттока средств в основных криптовалютных ETF в режиме реального времени.
• SoSoValue – аналитика ETF, данные о портфеле и tracинвесторов.
• База данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) – предоставляет доступ к официальным документам, подаваемым в отношении ETF, включая проспекты и раскрытия информации.
• Официальный сайт фондов – Всегда проверяйте актуальную информацию о составе портфеля, чистой стоимости активов и нормативной отчетности непосредственно у источника.

2. Проверьте структуру и состав ETF

Определите структуру ETF. Это спотовый, фьючерсный или фондовый биржевой инструмент? Это позволит вам понять характеристики его доходности. Также изучите его активы и историческую погрешность trac(<2% — хороший ориентир). 

Проверка криптовалютных ETF: убедитесь, какие именно криптовалюты входят в состав фонда. 

Криптовалютные ETF на основе фьючерсов: проверьте тип используемой стратегии истечения срока действия контрактовtractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractractracмогут нести более высокие издержки переноса во время «контанго», что приводит к снижению доходности по сравнению со спотовыми ценами.

Криптовалютные ETF на основе акций: изучите, какие блокчейн-компании входят в инвестиционный портфель и каково их значение для криптовалютных рынков.

3. Анализ коэффициентов расходов и ликвидности

Коэффициент расходов — это годовая плата, которую криптовалютный ETF взимает с инвесторов для покрытия своих операционных расходов, которые включают в себя маркетинг, управление, юридические услуги, ведение учета, депозитарные услуги и комиссионные за распространение, среди прочего. 

Обычно это выражается в процентах от суммы инвестиций иmaticвычитается из вашей прибыли. Если вы инвестируете 5000 долларов в фонд с комиссией за управление в 1%, вы заплатите 50 долларов в год. 

Почему важен коэффициент расходов? Чем ниже коэффициент расходов, тем выше ваша чистая прибыль. Коэффициенты расходов сильно различаются. Например, спотовые крипто-ETF обычно взимают 0,2%-0,95%, а большинство конкурентоспособных вариантов — 0,20%-0,30%. Однако GBTC от Grayscale взимает 1,50%. Криптовалютные ETF, основанные на фьючерсах, обычно варьируются от 0,33% до 2,5%. Сравните коэффициенты расходов аналогичных ETF, чтобы найти наиболее экономически выгодные варианты.

Ликвидность имеет не меньшее значение. Проверьте спред между ценой покупки и продажи ETF, средний дневной объем торгов и общий объем активов под управлением (AUM). Большие объемы, более узкие спреды и большой AUM означают более легкую торговлю и лучшую ликвидность.

*Разница между ценой покупки и ценой продажи: разница между ценой покупки и ценой продажи.

4. Выберите регулируемую брокерскую платформу

Далее, найдите брокера в США, который предлагает интересующие вас криптовалютные ETF. К крупным платформам относятся Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab и E*TRADE. Убедитесь, что брокер должным образом регулируется (проверьте наличие регистрации в SEC и FINRA) и предлагает необходимый вам тип счета.

5. Определите сумму инвестиций и их распределение

Прежде чем инвестировать в этот криптовалютный ETF, рассмотрите следующие вопросы:

• Какую часть своего инвестиционного портфеля вы хотите выделить на криптовалютные ETF? 
• Каков ваш инвестиционный план и каковы ваши финансовые цели?

Эксперты рекомендуют распределять инвестиции в размере 1-5% для консервативных инвесторов, 5-10% для инвесторов со средней капитализацией и около 10-15% для тех, кто гораздо более терпим к риску. Принимайте решение самостоятельно, но помните, что инвестировать нужно только то, что вы можете позволить себе потерять.

6. Разместите ордер на покупку, как на покупку акций

После выбора криптовалютного ETF войдите в свой брокерский счет, найдите его тикер (например, IBIT для iShares Bitcoin Trust) и укажите количество акций, которые вы хотите приобрести. Используйте рыночный ордер для мгновенной покупки или лимитный ордер для установки максимальной цены, затем проверьте и подтвердите покупку.

7. Регулярно отслеживайте показатели ETF

Проверяйте эффективность своих активов как минимум ежемесячно или ежеквартально и проводите ребалансировку, когда распределение средств значительно отклоняется от целевого уровня. Например, если доля криптовалют в вашем портфеле увеличивается до 20%, а целевая доля составляла 8%, рассмотрите возможность продажи излишков для перераспределения средств и фиксации прибыли.

Вот два сценария, иллюстрирующие процесс перебалансировки:

Кроме того, следите за важными событиями, такими как:

• Изменения в структуре или стратегии ETF
• Значительные изменения в базовых активах
• Изменения в законодательстве, влияющие на криптовалютные ETF
• Корректировка коэффициента расходов фондом
• Важные новости криптовалютного рынка

Наконец, большинство брокерских компаний, вероятно, предоставляют оповещения о ценах и инструменты trac; используйте их для мониторинга эффективности вашего портфеля. Однако не стоит зацикливаться на ежедневной проверке цен.

Где купить крипто-ETF в США

Традиционные брокерские счета 

Вы можете приобрести криптовалютные ETF у американских брокерских компаний, таких как: 

• Fidelity: Спотовые Bitcoin (IBIT, FBTC, HODL) и блокчейн-фонды.
• Charles Schwab: спотовые BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , криптовалютные фьючерсы и акции блокчейн-компаний.
• E*TRADE: Криптовалютные ETF и трасты на американских биржах.
• Interactive Brokers (IBKR): Спотовые BitcoinBitcoinBitcoinBitcoinBitcoinEthereum (США) и BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin/Ether.

Обратите внимание, что эти платформы предлагают различные типы счетов, включая брокерские счета, облагаемые налогом, и счета IRA (пенсионные счета).

Криптодружественные платформы

Robinhood: Если вы уже используете Robinhood для торговли акциями или криптовалютой, вам, возможно, захочется хранить все данные в одном месте. Платформа также предлагает BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum инвесторам в США спотовые ETF

eToro: eToro — это многофункциональная инвестиционная платформа, позволяющая инвесторам напрямую торговать криптовалютами и крипто-ETF, включая спотовые Bitcoin ETF. Она предлагает дробное инвестирование и насчитывает более 1 миллиона учетных записей.

Робо-консультанты: автоматизированные платформы, такие как Wealthfront и Betterment, предлагают BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum инвесторам из США спотовые ETF Sofi также предлагает косвенное участие в криптовалютном рынке черезmatic ETF, ориентированные на блокчейн-компании.

*Робо-советник — это автоматизированная инвестиционная платформа, котораяmaticинвестирует ваши деньги и управляет вашим портфелем в соответствии с вашими целями и уровнем риска.

Глобальный доступ — доступность по странам 

• США: Спотовые BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum одобрены и торгуются с января 2024 года.
• Канада: Первый одобренный спотовый BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana .
• Европа: В соответствии с правилами диверсификации UCITS, ЕС не разрешает использование криптовалютных ETF, состоящих из одного актива. Вместо этого инвесторы получают доступ к аналогичным фондам через биржевые инвестиционные фонды (ETP) или ETN, обеспеченные физическим активом.
• Гонконг: одобрил выпуск спотовых BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , став первым крупным азиатским центром, сделавшим это.
• Австралия: одобрила выпуск своих первых спотовых Bitcoin ETF, продукты VanEck и Monochrome уже торгуются на Австралийской фондовой бирже (ASX) и бирже Cboe.
• Китай (материк): Сохраняется жесткая политика: нет одобренных внутри страны ETF, а с 2025 года ужесточается контроль за соблюдением запретов на криптовалюты. 
• Сингапур и Индия: В обеих странах нет одобренных на внутреннем рынке ETF. Однако сингапурцы могут приобрести BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF в США в рамках либерализованной схемы денежных переводов (до 250 000 долларов в год). 

Перед инвестированием всегда проверяйте, доступен ли конкретный криптовалютный ETF и соответствует ли он требованиям законодательства США.

Лучшие крипто-ETF, за которыми стоит следить в 2025 году

Спотовые Bitcoin ETF

iShares Bitcoin Trust (IBIT): Этот криптовалютный ETF, выпускаемый компанией BlackRock, стал одним из самых ликвидных (средний дневной объем торгов составляет 48,6 млн акций) и быстрорастущих ETF. IBIT лидирует на рынке с активами под управлением по состоянию на октябрь 2025 года и конкурентоспособным коэффициентом расходов в 0,25%. В октябре 2025 года он также показал доходность за год в размере 79,48%.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): Поддерживаемый Fidelity Investments, FBTC является крупнейшим конкурентом IBIT, в настоящее время с активами под управлением в размере 23 миллиардов долларов. Фонд отличается уникальным внутренним хранением активов, в отличие от большинства конкурентов, которые используют сторонних хранителей. FBTC продемонстрировал сильнуюtronв последнее время, возглавив Bitcoin ETF с показателем в 132,67 миллиона долларов 13 октября 2025 года. Как и IBIT, он отличается низким коэффициентом расходов в 0,25%.

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): ARKB управляет активами на сумму более 5,6 миллиардов долларов и объединяет опыт ARK Invest и 21Shares. В настоящее время комиссия фонда составляет 0,21%, а его базовые активы хранятся в холодном хранилище у одного из крупнейших криптокустодианов. По состоянию на октябрь 2025 года ARKB показалtronв 79,54% за год , что делает его перспективным для дальнейшего развития в 2025 году.

К другим можно отнести GBTC от Grayscale (коэффициент расходов 1,5%), BITB от Bitwise и HODL от VanEck.

Почему стоит следить за спотовыми Bitcoin ETF в 2025 году: BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcointronсредств в ETF, институциональный спрос и благоприятные макроэкономические условия. Если это произойдет, цены акций спотовых BitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF вырастут пропорционально Bitcoin.

Спотовые ETF Ethereum

iShares Ethereum Trust (ETHA): ETHA управляется компанией BlackRock. По состоянию на октябрь 2025 года коэффициент расходов составляет 0,25%, объем активов под управлением превышает 16 миллиардов долларов, а годовая доходность составляет 59,2%. 

Fidelity Ethereum Fund (FETH): Управляемый компанией Fidelity, FETH предлагает низкую стоимость входа с комиссией за управление в размере 0,25%. По состоянию на октябрь 2025 года объем активов под управлением фонда превышает 3 миллиарда долларов, а годовая доходность составляет 59,16%.

К другим относятся Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), Bitwise ETHW и VanEck ETHV.

Диверсифицированные блокчейн-ETF 

Для инвесторов, которые предпочитают не вкладывать средства в фонды с одним активом или ETF с прямой корреляцией с криптовалютами, диверсифицированные блокчейн-ETF предлагают жизнеспособную альтернативу. Диверсифицированные блокчейн-ETF содержат широкий спектр активов, включая акции компаний, связанных с блокчейном, обеспечивая инвесторам косвенное участие в криптовалютах. 

Например, ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) инвестирует в такие компании, как Coinbase, Robinhood и CleanSpark, а также в майнинговые компании, такие как Cipher Mining. В то же время, ETF Global X Blockchain (BKCH) включает в себя акции Marathon Digital, Riot Platforms и TeraWulf — компаний, которые получают выгоду от внедрения криптовалют и инноваций в области блокчейна. 

Почему это выгодно? Вы enjменьшую волатильность по сравнению с хранением самих криптовалют.

Налоговые последствия инвестирования в крипто-ETF

Налогообложение прироста капитала 

Криптовалютные ETF облагаются налогом так же, как и акции. По сравнению с прямым налогообложением криптовалют, их гораздо проще декларировать, и они также предлагают ряд преимуществ. Вы обязаны уплатить налог на прирост капитала только тогда, когда продаете свои акции с прибылью. Ставка налога будет зависеть от объема продаж, времени хранения и от того, был ли это спотовый или фьючерсный криптовалютный ETF. 

В США, если вы держали свои криптовалютные ETF на спотовом рынке не более года до продажи, это подпадает под категорию краткосрочного прироста капитала. Продажа будет облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога (10% – 37%). Если период хранения превышает год до продажи, вы будете облагаться налогом по ставкам долгосрочного прироста капитала, которые составляют 0%, 15% или 20% в зависимости от вашей налоговой категории. 

Главный вывод заключается в том, что владение долей в спотовых ETF более года дает право на более низкие, льготные ставки налога на прирост капитала.

Указание информации о владении ETF в налоговых декларациях

Как и в случае с акциями или паевыми фондами, ваш брокер будет ежегодно предоставлять вам форму 1099-B для заполнения, касающуюся всех продаж и поступлений от криптотечественных ETF. Информация из формы 1099-B затем указывается в форме 8949 и Приложении D вашей налоговой декларации.

Налоговые различия между спотовыми и фьючерсными ETF

Для криптовалютных ETF, основанных на фьючерсах, действуют другие налоговые правила. В этом случае к 60% прибыли от прироста капитала будет применяться ставка налога на долгосрочный прирост капитала, а к оставшимся 40% — ставка налога на краткосрочный прирост капитала, независимо от срока хранения, в отличие от криптовалютных ETF, инвестирующих в спотовые активы.

Допустим, вы получили прибыль в размере 10 000 долларов на биржевом фонде, инвестирующем в фьючерсы Bitcoin :

• 60% (6000 долларов) облагается налогом по более низкой долгосрочной ставке.
• 40% (4000 долларов) облагается налогом по вашей обычной ставке подоходного налога.

Правило 60/40 может помочь краткосрочным инвесторам снизить налоговые платежи, но долгосрочные инвесторы платят немного больше, чем если бы они держали криптовалютный ETF на спотовом рынке.

Важно отметить, что Налоговое управление США применяет принцип оценки по рыночной стоимости к ETF, основанным на фьючерсах. Это означает, что считается, будто ваш фонд был продан в конце каждого налогового года. Если вы не продавали, то вам, возможно, придется заплатить налоги с нереализованной прибыли. 

Кроме того, на будущие ETF распространяется правило «фиктивных продаж», то есть, если вы понесли убыток в результате продажи и инициировали обратный выкуп в течение 30 дней, вы не можете заявить об этом убытке в своей налоговой декларации.

Подходят ли вам крипто-ETF?

Для консервативных инвесторов, стремящихся к регулируемому инвестированию

Если вы хотите участвовать в росте криптоактивов в прозрачной и регулируемой среде, инвестирование в крипто-ETF — это то, что вам нужно. Крипто-ETF торгуются на традиционных биржах, как и акции. Если вы уже знакомы с работой на традиционных биржах, то вы готовы к этому. Кроме того, они контролируются финансовыми регуляторами и используют институциональных хранителей активов для защиты своих активов, обеспечивая большую защиту, чем прямое владение криптовалютой. 

Для начинающих: как избежать управления закрытыми ключами

Инвестирование в криптовалюту для начинающих может быть непростой задачей. Новички сталкиваются с такими трудностями, как понимание сути транзакций, выбор оптимального кошелька, настройка сид-фраз и управление приватными ключами. С криптовалютными ETF вам не нужен приватный ключ или какие-либо из этих технических требований; вы можете торговать напрямую со своего брокерского счета. Эта простота исключает риск потерь из-за проблем с безопасностью кошелька. Только в 2024 году 2,2 миллиарда долларов в криптовалюте из-за взломов, уязвимостей кошельков и скомпрометированных приватных ключей было потеряно

Если вы хотите избежать технического жаргона, но при этом получить доступ к основным криптовалютам, таким как Bitcoin, Ethereumили Solana, в более безопасной среде, то криптовалютные ETF — это то, что вам нужно.

Для диверсифицированных портфелей, обеспечивающих баланс между риском и ростом

Ищете сбалансированную стратегию инвестирования? Диверсифицированные портфели криптовалютных ETF предлагают набор активов, включающий различные криптовалюты или акции компаний, связанных с блокчейном. Такая диверсификация помогает сбалансировать риск и потенциал роста. 

Падение стоимости Bitcoin tracтолько в один фонд ( tracBitcoin), во время медвежьего рынка будет значительным по сравнению с Bitcoin и Ethereum (при условии, что эфир демонстрировал бычий тренд в тот же период). Диверсификация может помочь стабилизировать доходность, но поскольку большинство криптовалют, как правило, движутся в одном направлении, выгода от нее часто меньше, чем на традиционных рынках.

Будущее крипто-ETF

Расширение деятельности за счет мультиактивных криптоиндексных фондов

Хотя индексные фонды, инвестирующие в различные криптовалюты, уже существуют, они по-прежнему ограничены по своему охвату, tracтолько крупнейшие и самые популярные монеты с помощью простого взвешивания по рыночной капитализации. В действительности же существуют сотни криптовалютных активов в различных сегментах рынка. 

В ближайшие годы, по мере развития нормативно-правовой базы, ожидается, что индексные фонды криптовалют расширят охват, включив в него DeFi токены управления, второго уровня , стейблкоины и токенизированные реальные активы (RWA). Методологии взвешивания, вероятно, будут развиваться от базовых моделей рыночной капитализации к индексам, основанным на данных, с учетом сетевой активности, объемов торгов, ликвидности и фундаментальных показателей в блокчейне. 

Подобно тому, как индекс S&P 500 обеспечивает инвесторам широкое присутствие на фондовом рынке, криптовалютный индекс нового поколения предложит инвесторам доступ к росту всей криптовалютной экосистемы посредством комплексных и устойчивых инвестиционных инструментов.

Глобальные разрешения регулирующих органов 

В настоящее время США лидируют по количеству одобрений регулирующих органов для криптовалютных ETF, при этом несколько заявок, помимо Bitcoin и Ethereum (Solana, XRP, Litecoin), находятся на рассмотрении в SEC. Другие крупные рынки, такие как Азия, Европейский союз и Австралия, также движутся к более четким рамкам поддержки криптовалютных ETF. 

Однако прогресс по-прежнему неравномерен. Во многих странах до сих пор отсутствуют четкие правила ценообразования, аудита или защиты цифровых активов, хранящихся в ETF, что затрудняет трансграничные листинги и подрывает доверие инвесторов. Аналогично, различные defiтого, что квалифицируется как «криптовалюта», продолжают подпитывать неопределенность и препятствовать глобальному участию.

Согласование правил хранения, раскрытия информации и оценки позволило бы криптовалютным ETF беспрепятственно торговаться в разных юрисдикциях, снизить сложности с соблюдением нормативных требований иtracболее крупный институциональный капитал. В конечном итоге это могло бы привести к более прозрачному, ликвидному и глобально связанному рынку криптовалютных ETF.

Внедрение институциональных мер способствует повышению ликвидности

Возможно, наиболее значимым событием в будущем станет растущее институциональное внедрение. Крупные пенсионные фонды, целевые фонды и корпоративные казначейства начинают рассматривать криптовалютные ETF как приемлемые инструменты для доступа к цифровым активам. По мере увеличения притока институциональных средств в эти продукты улучшится ликвидность, коэффициенты расходов могут снизиться за счет конкуренции, а общий криптовалютный рынок может столкнуться с уменьшением волатильности.