Как инвестировать в крипто ETF в США

Слышали ли вы когда-нибудь фразу «Инвестируйте в криптовалюту без прямого воздействия на криптовалюту?»  

Это просто означает, что вы инвестируете в такие криптовалюты, как Биткоин и Эфириум, не владея и не управляя ими напрямую. На современном рынке это возможно через фонды, тематически связанные с блокчейном, биржевые инвестиционные фонды (ETF), диверсифицированные крипто-корзины или паевые инвестиционные фонды.

В этом руководстве мы сосредоточимся на том, как инвестировать в крипто ETF в США, их преимуществах, рисках, налоговых последствиях и перспективах.

Что такое крипто ETF?

Определение биржевых инвестиционных фондов (ETF)

Биржевой инвестиционный фонд (ETF) — это корзина активов, которая содержит набор акций, товаров или облигаций, которые торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ, точно так же, как и отдельные акции. 

ETF объединяют средства инвесторов для покупки множества базовых активов, включая связанные с криптовалютой. Таким образом, покупая ETF, вы владеете долей в инвестиционной корзине, не приобретая активы, которые она содержит, по отдельности.

Чем крипто ETF отличаются от традиционных ETF

По своей конструкции ETF структурированы так, чтобы удерживать и отслеживать производительность базового актива, индекса или корзины активов. 

Традиционный ETF — это регулируемый инвестиционный инструмент, который отслеживает динамику традиционных акций, облигаций и сырьевых товаров. Примеры включают:

• ETF на акции (акционерный капитал): S&P 500, Vanguard Total Stock Market ETF.
• ETF на облигации: ETF iShares U.S. Treasury Bond, ETF Vanguard Total Bond Market Index Fund.
• ETF на сырьевые товары: iShares Silver Trust (SLV), Invesco DB Oil Fund (DBO).
• Отраслевые ETF: Технологии Выберите отрасль SPDR Fund (XLK), Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ).

Крипто-ETF позволяет инвесторам получить доступ к динамике таких криптоактивов, как Bitcoin, Ethereum, Solana или XRP, через привычные регулируемые инвестиционные каналы, не покупая сами криптовалюты. Проще говоря, ключевое отличие традиционного ETF от крипто-ETF заключается в том, какие активы они хранят и за какими индексами следят. 

Почему крипто-ETF привлекательны для инвесторов

• Простой доступ: Как и обычные акции, крипто-ETF торгуются на традиционных фондовых биржах США. Это идеально подходит для инвесторов, которые уже знакомы с фондовым рынком и хотят войти в криптопространство.
• Отсутствие сложной настройки: Криптовалюты ETF хранятся на брокерских счетах так же, как и акции. Нет необходимости управлять приватными/публичными ключами, настраивать криптокошельки или разбираться в работе бирж. 

• Регулирование: В отличие от прямых инвестиций в криптовалюту, крипто-ETF пользуются преимуществами устоявшихся регуляторных рамок, что обеспечивает большую прозрачность и защиту инвесторов. Однако базовые активы по-прежнему подчиняются меняющимся регуляторным требованиям.
• Диверсификация: Когда вы покупаете Bitcoin, ваш риск напрямую зависит от динамики этой монеты. Некоторые ETF включают в себя более одного криптоактива, что распределяет риск. Если один актив в портфеле теряет темпы роста, другие могут показывать прибыль, балансируя портфель.
• Безопасность и профессиональное управление: Крипто-ETF управляются профессионалами, поэтому инвесторам не нужно отслеживать рыночные тренды или самостоятельно ребалансировать портфель. Они также предлагают встроенную безопасность и институциональное хранение активов, защищая их от таких рисков, как взломы или потеря паролей.

Виды крипто-ETF

Спотовые крипто-ETF – Прямое владение базовыми активами 

Спотовые крипто-ETF напрямую хранят криптовалюты, такие как Bitcoin или Ethereum, предлагая наиболее прямую форму участия в рынке через ETF. Стоимость спотового ETF движется синхронно с ценой базового актива в реальном времени, хотя и с минимальными отклонениями. 

Примеры включают iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, один из крупнейших спотовых Bitcoin-ETF, хранящий реальный Bitcoin; VanEck Ethereum ETF (ETHV), обеспечивающий доступ к Ethereum; и REX-Osprey SOL + Staking ETF (SSK) для Solana.

ETF на фьючерсы – Отслеживание деривативов 

ETF на фьючерсы не хранят реальные криптоактивы. Вместо этого фонд инвестирует в деривативы, в основном фьючерсные контракты, торгуемые на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Торонтская фондовая биржа (TSX).

*Фьючерсный контракт — это ограниченный по времени финансовый договор, по которому стороны делают ставку на то, куда пойдут цены в будущем. 

Проще говоря, фьючерсные контракты позволяют ETF на фьючерсы спекулировать на будущей цене таких активов, как Bitcoin, не владея самой монетой. Примечательным примером является ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), первый фьючерсный Bitcoin-ETF, одобренный в США.

ETF на акции – Инвестиции в криптокомпании или майнеров

ETF на акции не хранят цифровые активы, а инвестируют в публично торгуемые компании, участвующие в криптоэкосистеме, такие как процессоры криптоплатежей, майнинговые фирмы, разработчики блокчейн-технологий или криптобиржи. 

Стоимость таких ETF поэтому привязана к прибыльности и росту базовой компании, на которые сами по себе влияют условия крипторынка. Например, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — это ETF на акции, который инвестирует не менее 80% своих чистых активов в компании, участвующие в блокчейне, такие как MicroStrategy, Coinbase и Cipher Mining Inc.

Преимущества инвестирования в крипто-ETF

Доступ к регулируемым рынкам

Поскольку крипто-ETF торгуются на устоявшихся фондовых биржах, они подлежат надзору финансовых регуляторов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это означает, что они должны соответствовать стандартам институциональной безопасности, требованиям к раскрытию информации и обязательствам по защите инвесторов. Для многих инвесторов регуляторная база вокруг крипто-ETF обеспечивает уверенность и легитимность.

Упрощенный доступ без кошельков и приватных ключей

Упрощенный доступ — одна из главных причин, по которой инвесторы привлекаются к крипто-ETF. Вам не нужно беспокоиться о потере мнемонических фраз, приватных или публичных ключей или разбираться в том, как работают блокчейн-кошельки. ETF берет на себя техническую сторону, и все, что вам нужно сделать, — это покупать и продавать акции через свой брокерский счет. 

Диверсификация по активам или компаниям

С помощью мультиактивных крипто-ETF инвесторы получают диверсифицированную базу активов, которую было бы трудно достичь, если бы они покупали каждый отдельный актив в инвестиционном инструменте отдельно. Идея заключается в том, чтобы снизить риски, связанные с экстремальной волатильностью рынка, которая возникает при владении единственным активом. Аналогично, ETF на акции распределяют риск между несколькими блокчейн-компаниями.

Например, если ETF хранит Bitcoin, Ethereum, XRP и SOL, снижение одного или двух из них может быть компенсировано ростом других. 

Ликвидность и прозрачность

В отличие от некоторых прямых криптоинвестиций, где ликвидность варьируется в зависимости от бирж, а ценообразование может быть непрозрачным, крипто-ETF торгуются с прозрачным ценообразованием и установленной ликвидностью на регулируемых биржах. Инвесторы могут быстро купить или продать позицию в торговые часы, как и в случае с акциями. Кроме того, состав активов регулярно раскрывается (часто на ежедневной основе), что гарантирует, что вы всегда знаете об активах под управлением (AUM). 

Риски крипто-ETF

Волатильность цен базовых активов

Несмотря на регулируемую структуру крипто-ETF, существуют ценовые риски, связанные с волатильностью самих криптовалют. Если Bitcoin и Ethereum войдут в медвежий период, потеряв 30% своей стоимости, ETF, отслеживающий динамику этих базовых активов, снизится аналогичным образом.

Комиссии за управление и ошибки отслеживания

Все ETF взимают с инвесторов комиссию за управление, известную как коэффициент расходов (expense ratio), который выражается в процентах от суммы инвестиций. Размер комиссии зависит от типа ETF (на акции, активно управляемый или пассивно управляемый). Известно, что активно управляемые крипто-ETF имеют более высокие коэффициенты расходов по сравнению с традиционными ETF, что со временем может негативно сказаться на вашей доходности. 

Существует также риск ошибок отслеживания, которые накапливаются со временем. Крипто-ETF могут не всегда идеально следовать за движениями цен базового актива, что приводит к недооценке портфеля по сравнению с прямым владением криптовалютой.

Затраты на перекат фьючерсов (для деривативных ETF)

Крипто-ETF на фьючерсы используют фьючерсные контракты с ограниченным сроком действия, а не хранят реальные криптовалюты. Проще говоря, они делают ставку на будущую цену актива, не владея самим активом. Поскольку эти контракты имеют срок действия, они могут истекать. Перед истечением срока ETF должен «перекатить» контракты, то есть продать старые и купить новые.

Иногда рынок входит в состояние «контанго,» сценария, при котором фьючерсные контракты стоят дороже текущей спотовой цены базового актива. Кто платит разницу? ETF платит дополнительно каждый раз, когда перекатывает свои контракты. Эти дополнительные затраты постепенно снижают общую доходность.

Предположим, фьючерсный ETF на Bitcoin хранит контракты на Bitcoin, когда спотовая цена составляет 60 000 долларов, и контракты вот-вот истекут. Чтобы сохранить позицию и остаться инвестированным, фонду необходимо заменить истекающие контракты новыми на следующий период. 

К сожалению, фьючерсные контракты теперь стоят 61 000 долларов за BTC, что означает, что ETF должен заплатить на 1 000 долларов больше (затраты на перекат). Если цены фьючерсов останутся выше спотовых цен (устойчивое контанго), дополнительные затраты постепенно съедают общую доходность ETF, и, в свою очередь, инвесторы также несут убытки. 

Регуляторная и рыночная неопределенность

Законы о криптовалютах по всему миру продолжают развиваться, создавая постоянную регуляторную неопределенность. Поскольку крипто-ETF связаны с более широким криптовалютным рынком, неблагоприятная политика, новые регуляторные акты или судебные решения в криптопространстве могут значительно повлиять на их производительность. 

Кроме того, технологические проблемы и потенциальная конкуренция со стороны цифровых валют центральных банков (CBDC) добавляют еще один уровень неопределенности для инвесторов, затрудняя прогнозирование будущего направления рынка крипто-ETF и более широкого крипторынка.

Как инвестировать в крипто-ETF (пошаговое руководство)

1. Изучите доступные крипто-ETF

Прежде чем инвестировать в крипто-ETF, важно понять, что предлагает каждый из них. Это одноактивный крипто-ETF, сфокусированный исключительно на Bitcoin, Solana или Ethereum? Или диверсифицированный ETF с несколькими криптовалютами? Возможно, фонд инвестирует только в компании, которые используют блокчейн-технологий.

Убедитесь, что вы понимаете криптоактивы, хранящиеся в ETF, их инвестиционную стратегию и историческую производительность. Проконсультируйтесь с независимым анализом и прочитайте проспект фонда, чтобы понять, во что вы вкладываете.

Вот несколько полезных инструментов для исследований:

• The Block – Данные в реальном времени и потоки средств для Bitcoin и других крипто-ETF.
• VettaFi ETFdb – Скринеры ETF с исторической доходностью, AUM и деталями стратегии.
• Coinglass – Притоки и оттоки в реальном времени крупных крипто-ETF.
• SoSoValue – Аналитика ETF, данные о составе активов и отслеживание институциональной активности.
• База данных U.S SEC EDGAR – Обеспечивает доступ к официальным filings ETF, включая проспекты и раскрытия информации.
• Официальный сайт фондов – Всегда проверяйте последний состав активов, NAV и регуляторные filings непосредственно у источника.

2. Проверьте структуру и состав активов ETF

Определите структуру ETF. Это спотовый, фьючерсный или ETF на акции? Это позволяет понять характеристики их производительности. Также узнайте об их составе активов и исторической ошибке отслеживания (<2% является хорошим ориентиром). 

Спотовые крипто-ETF: Проверьте реальные криптовалюты, включенные в фонд. 

Фьючерсные крипто-ETF: Проверьте тип стратегии истечения срока действия контрактов, так как это определяет график переката. Это контракты ближайшего месяца (ежемесячное истечение), краткосрочные контракты (1-3 месяца) или контракты с более длительным сроком (6+ месяцев)? ETF, которые часто перекатывают контракты ближайшего месяца, могут понести более высокие затраты на перекат во время «контанго,» что приводит к недооценке по сравнению со спотовыми ценами.

ETF на акции крипто-рынка: Изучите, какие блокчейн-компании входят в инвестиционный набор и насколько они релевантны для крипторынков.

3. Проанализируйте коэффициенты расходов и ликвидность

Коэффициент расходов — это годовая комиссия, которую крипто-ETF взимает с инвесторов для покрытия своих операционных расходов, включая маркетинг, управление, юридические услуги, ведение документации, услуги кастодианов и комиссии за дистрибуцию, среди прочего. 

Обычно он выражается в процентах от суммы инвестиций и автоматически вычитается из вашей доходности. Если вы инвестируете 5 000 долларов в фонд с коэффициентом расходов 1%, вы заплатите 50 долларов в год. 

Почему коэффициент расходов важен? Чем ниже коэффициент расходов, тем выше ваша чистая доходность. Крипто-ETF коэффициенты расходов сильно различаются. Например, спотовые крипто-ETF обычно взимают 0,2%-0,95%, при этом большинство конкурентоспособных вариантов составляют 0,20%-0,30%. Однако Grayscale’s GBTC взимает 1,50%. Фьючерсные крипто-ETF обычно варьируются от 0,33% до 2,5%. Сравнивайте коэффициенты расходов среди аналогичных ETF, чтобы найти наиболее рентабельные варианты.

Ликвидность также имеет решающее значение. Проверьте спред bid/ask ETF, средний дневной объем торгов и общую сумму активов под управлением (AUM). Более высокие объемы, более узкие спреды и большое AUM означают более легкую торговлю и лучшую ликвидность.

*Спред bid/ask: Разница между ценами покупки и продажи.

4. Выберите регулируемую брокерскую платформу

Далее найдите брокера в США, который предлагает крипто-ETF, которые вы хотите купить. Крупные платформы включают Interactive Brokers, Fidelity, Robinhood, Charles Schwab и E*TRADE. Убедитесь, что брокер должным образом регулируется (ищите регистрацию в SEC и FINRA) и предлагает тип счета, который вам нужен.

5. Определите сумму инвестиций и распределение

Прежде чем инвестировать в этот крипто-ETF, подумайте об этих вопросах:

• Какую часть вашего портфеля вы хотите выделить на крипто-ETF? 
• Каков ваш инвестиционный горизонт и каковы ваши финансовые цели?

Эксперты рекомендуют выделять 1-5% для консервативных инвесторов, 5-10% для умеренных инвесторов и около 10-15% для тех, кто имеет гораздо более высокую толерантность к риску. Примите собственное решение, но помните, что инвестируйте только те средства, которые можете позволить себе потерять.

6. Разместите ордер на покупку как на акцию

После того как вы выбрали крипто-ETF, войдите в свой брокерский счет, найдите его тикер (например, IBIT для iShares Bitcoin Trust) и введите количество акций, которое вы хотите купить. Используйте рыночный ордер для мгновенной покупки или лимитный ордер, чтобы установить максимальную цену, затем проверьте и подтвердите покупку.

7. Регулярно отслеживайте производительность ETF

Просматривайте производительность своих активов как минимум раз в месяц или квартал и ребалансируйте, когда ваше распределение значительно отклоняется от целевого. Например, если ваша доля криптоактивов увеличилась до 20%, а ваша цель составляла 8%, рассмотрите возможность продажи излишка для перераспределения и фиксации прибыли.

Вот два сценария, иллюстрирующих ребалансировку:

Также держитесь в курсе крупных событий, таких как:

• Изменения в структуре или стратегии ETF
• Значительные сдвиги в базовых активах
• Регуляторные обновления, влияющие на крипто-ETF
• Корректировка коэффициента расходов фондом
• Крупные новости крипторынка

Наконец, у большинства брокеров, вероятно, есть оповещения о ценах и инструменты отслеживания; используйте их для мониторинга производительности вашего портфеля. Однако не становитесь одержимыми проверкой цен ежедневно.

Где купить крипто-ETF в США

Традиционные брокерские счета 

Вы можете купить крипто-ETF у брокеров США, таких как: 

• Fidelity: Спотовые Bitcoin-ETF (IBIT, FBTC, HODL) и блокчейн-фонды.
• Charles Schwab: Спотовые Bitcoin и Ethereum-ETF, криптофьючерсы и акции блокчейна.
• E*TRADE: Крипто-ETF и трасты на биржах США.
• Interactive Brokers (IBKR): Спотовые Bitcoin/Ethereum-ETF (США) и фьючерсы на Bitcoin/Ether.

Обратите внимание, что эти платформы предлагают различные виды счетов, включая налогооблагаемые брокерские счета и IRA (пенсионные) счета.

Платформы, дружелюбные к крипто

Robinhood: Если вы уже используете Robinhood для торговли акциями или криптовалютой, вы, возможно, захотите держать все в одном месте. Платформа также предлагает спотовые Bitcoin и Ethereum-ETF инвесторам в США с низкими минимальными инвестициями и торговлей без комиссий.

eToro: eToro — это многоактивная инвестиционная платформа, которая позволяет инвесторам торговать напрямую в криптовалютах и крипто-ETF, включая спотовые Bitcoin-ETF. Она предлагает дробное инвестирование и может похвастаться более чем 1 миллионом счетов.

Робо-советники: Автоматизированные платформы, такие как Wealthfront и Betterment предлагают спотовые Bitcoin и Ethereum-ETF инвесторам в США. Sofi дополнительно также предлагает косвенный доступ к крипто через тематические ETF-портфели, сфокусированные на блокчейн-компаниях.

*Робо-эдвайзор — это автоматизированная инвестиционная платформа, которая автоматически инвестирует ваши средства и управляет портфелем на основе ваших целей и уровня риска.

Глобальный доступ — Доступность по странам 

• Соединенные Штаты Америки: Спотовые ETF на биткоин и Ethereum одобрены и торгуются с января 2024 года.
• Канада: Первый одобренный спотовый ETF на биткоин (Purpose Bitcoin ETF, BTCC) появился в феврале 2021 года, после чего ассортимент расширился за счет ETF на Ethereum и Solana.
• Европа: ЕС не разрешает одноактивные крипто-ETF в соответствии с правилами диверсификации UCITS. Вместо этого инвесторы получают доступ к аналогичным фондам через физически обеспеченные ETP (биржевые инвестиционные продукты) или ETN.
• Гонконг: В апреле 2024 года были одобрены спотовые ETF на биткоин и Ethereum, что сделало Гонконг первым крупным азиатским хабом, сделавшим это.
• Австралия: В июне 2024 года были одобрены первые спотовые ETF на биткоин, продукты VanEck и Monochrome теперь торгуются на ASX и Cboe Australia.
• Китай (материковый): Остается ограничительным: отсутствуют внутренне одобренные ETF, а в 2025 году усиливаются меры по enforcement запретов на криптовалюты. 
• Сингапур и Индия: В обеих странах отсутствуют внутренне одобренные ETF. Однако жители Сингапура могут получать доступ к спотовым ETF на биткоин, торгующимся за рубежом, через лицензированных брокеров. Инвесторы в Индии также могут покупать американские ETF на биткоин в рамках Либерализованной схемы перевода средств (до 250 000 долларов США в год). 

Всегда проверяйте, доступен ли конкретный крипто-ETF и соответствует ли он нормативным требованиям США, прежде чем пытаться инвестировать.

Топ крипто-ETF для наблюдения в 2025

Спотовые Биткоин-ETF

iShares Bitcoin Trust (IBIT): Этот спотовый крипто-ETF выпущен BlackRock и стал одним из самых ликвидных (средний дневной объем 48,6 млн акций) и быстрорастущих ETF. IBIT лидирует на рынке с примерно $90 млрд под управлением (AUM) по состоянию на октябрь 2025 года и конкурентоспособным коэффициентом расходов 0,25%. Он также показал доходность за один год в размере ⟦N1⟧% в октябре ⟦N2⟧. на 79.48% в октябре 2025.

Поддерживаемый Fidelity Investments, FBTC является главным конкурентом IBIT, с текущим AUM в $23 млрд. Фонд предлагает уникальную внутреннюю custody (хранение активов), в отличие от сторонних custodians, используемых большинством конкурентов. FBTC демонстрирует сильную динамику в последнее время, лидируя по притоку средств в ETF на биткоин с $132,67 млн 13 октября 2025 года. Как и IBIT, он имеет низкий коэффициент расходов 0,25%. ARK ⟦N1⟧Shares Bitcoin ETF (ARKB):

Биржевой фонд Bitcoin ARK 21Shares (ARKB): ⟦N1⟧% доходность за один год Доходность за один год: 79.54% Среди других можно упомянуть GBTC от Grayscale (коэффициент расходов 1,5%), BITB от Bitwise и HODL от VanEck.

Почему стоит наблюдать за спотовыми ETF на биткоин в ⟦N1⟧

Почему стоит следить за спотовыми Bitcoin ETF в 2025Спотовые ETF на Ethereum

iShares Ethereum Trust (ETHA):

ETHA управляется BlackRock. По состоянию на октябрь 2025 года он имеет коэффициент расходов 0,25%, AUM более $16 млрд и доходность за один год 59,2%. Fidelity Ethereum Fund (FETH): 

Управляемый Fidelity, FETH предлагает доступ с низкими издержками при коэффициенте расходов 0,25%. Его AUM по состоянию на октябрь 2025 года превышает $3 млрд, а доходность за один год составляет 59,16%. Среди других можно упомянуть Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), ETHW от Bitwise и ETHV от VanEck.

Диверсифицированные блокчейн-ETF

Для инвесторов, предпочитающих не вкладываться в одноактивные фонды или ETF с прямой корреляцией с криптовалютами, диверсифицированные блокчейн-ETF предлагают жизнеспособную альтернативу. Диверсифицированные блокчейн-ETF включают широкий спектр активов, включая акции компаний, связанных с блокчейном, предоставляя инвесторам косвенный доступ к криптовалютам. 

Например, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) инвестирует в такие компании, как Coinbase, Robinhood и CleanSpark, а также в майнинговые компании, такие как Cipher Mining. В то же время Global X Blockchain ETF (BKCH) включает Marathon Digital, Riot Platforms и TeraWulf — компании, выигрывающие от внедрения криптовалют и 

Почему это стоит того? Вы получаете меньшую волатильность по сравнению с прямым владением криптовалютами. инновациям в области блокчейна. 

Налоговые последствия инвестирования в крипто-ETF

Обложение налогом на прирост капитала

Крипто-ETF облагаются налогом так же, как и акции. По сравнению с прямым налогообложением криптовалют, их гораздо проще декларировать, и они также предлагают некоторые преимущества. Вы платите 

налог на прирост капитала только тогда, когда продаете свои акции с прибылью. Ставка налога зависит от объема продаж, срока владения и того, является ли ETF спотовым или фьючерсным на криптовалюту. В США, если вы держали акции спотового крипто-ETF в течение 1 года или менее до их продажи, это попадает в категорию краткосрочного прироста капитала. Продажа облагается налогом по ставке обычного дохода (10% – 37%). Если срок владения превышает 1 год до продажи, применяются ставки долгосрочного налога на прирост капитала, которые составляют 0%, 15% или 20% в зависимости от вашей налоговой категории. 

Вывод заключается в том, что удержание акций спотовых ETF более одного года дает право на более низкие, льготные ставки налога на прирост капитала. 

Отчетность о владении ETF в налоговых декларациях

Как и в случае с акциями или взаимными фондами, ваш брокер ежегодно предоставляет форму 1099-B для заполнения всех данных о продажах и поступлениях от крипто-ETF. Данные из формы 1099-B затем сообщаются в форме 8949 и Schedule D вашей налоговой декларации.

Налоговые различия между спотовыми и фьючерсными ETF

Для фьючерсных крипто-ETF правила налогообложения отличаются. В этом случае ставки долгосрочного налога на прирост капитала применяются к 60% вашего прироста капитала, а ставки краткосрочного налога на прирост капитала — к оставшимся 40%, независимо от срока владения, в отличие от спотовых крипто-ETF.

Допустим, вы получили прибыль в $⟦N1⟧ на фьючерсном ETF на биткоин:

10,000% ($) облагается налогом по более низкой долгосрочной ставке.

• 60% ($6,000) облагается налогом по вашей обычной ставке дохода.
• 40% ($4,000) облагаются налогом по вашей стандартной ставке.

Важно отметить, что IRS применяет

принцип оценки по рыночной стоимости к фьючерсным ETF. Это означает, что ваш фонд считается проданным по закрытию каждого налогового года. Если вы не продали активы, вы можете быть обязаны уплатить налоги с нереализованной прибыли. Кроме того, фьючерсные ETF подпадают под 

правило wash sales , то есть если вы понесли убыток при продаже и инициировали обратную покупку в течение 30 дней, вы не можете заявить этот убыток в своей налоговой декларации.Подходят ли вам крипто-ETF?

Для консервативных инвесторов, ищущих регулируемый доступ

Если вы хотите участвовать в росте криптоактивов в рамках прозрачной и регулируемой среды, инвестирование в крипто-ETF подходит вам. Крипто-ETF торгуются на обычных биржах, как и акции. Если вы уже знакомы с навигацией по традиционным биржам, то вам будет легко. Они также находятся под надзором финансовых регуляторов и используют институциональных custodians для защиты активов, обеспечивая большую защиту, чем прямое владение криптовалютами.

Для новичков, избегающих управления приватными ключами 

Инвестирование в криптовалюты для новичков может быть хлопотным. Новички сталкиваются с такими проблемами, как понимание природы транзакций, выбор лучшего кошелька, настройка seed-фраз и управление приватными ключами. С крипто-ETF вам не нужен приватный ключ или какие-либо технические требования; вы можете торговать напрямую со своего брокерского счета. Эта простота устраняет риск потерь из-за проблем с безопасностью кошелька. Только в 2024 году более

$⟦N1⟧ млрд криптоактивов $2.2 млрд в криптовалюте Если вы хотите избежать всего технического жаргона, сохраняя при этом доступ к таким крупным криптовалютам, как биткоин, Ethereum или Solana, в более безопасной среде, крипто-ETF подходят вам.

Для диверсифицированных портфелей, балансирующих риск и рост

Ищете сбалансированную стратегию портфеля? Диверсифицированные крипто-ETF портфели предлагают набор активов, содержащих различные криптовалюты или акции компаний, связанных с блокчейном. Эта диверсификация помогает сбалансировать риск и рост.

Снижение стоимости фонда, отслеживающего только биткоин во время медвежьего рынка, будет значительным по сравнению с другим фондом, отслеживающим биткоин и Ethereum (предполагая, что Ether был бычьим в тот же период). Диверсификация может помочь стабилизировать доходность, но, поскольку большинство криптовалют, как правило, движутся в одном направлении, преимущества часто меньше, чем на традиционных рынках. 

Расширение до многоактивных крипто-индексных фондов

Будущее крипто-ETF

Хотя многоактивные крипто-индексные фонды уже существуют, они остаются ограниченными по охвату, отслеживая только самые крупные и популярные монеты с использованием простой взвешенной по капитализации модели. На самом деле, существуют сотни криптоактивов в различных рыночных сегментах.

В ближайшие годы, по мере созревания нормативных рамок, крипто-индексные фонды, как ожидается, расширят охват на 

токены управления DeFi layer ⟦N1⟧, слой 2 Точно так же, как S&P 500 предоставляет инвесторам широкий доступ к акциям, крипто-индекс следующего поколения предложит инвесторам доступ к росту всей криптоэкосистемы через комплексные и устойчивые инвестиционные инструменты. 

Глобальные нормативные одобрения

В настоящее время США лидируют в плане нормативных одобрений крипто-ETF, с несколькими заявками, выходящими за рамки биткоина и Ethereum (Solana, XRP, Litecoin), находящимися на рассмотрении в SEC. Другие крупные рынки, такие как Азия, Европейский союз и Австралия, также движутся к более четким рамкам для поддержки крипто-ETF. 

Однако прогресс остается неравномерным. Во многих странах по-прежнему отсутствуют четкие правила ценообразования, аудита или защиты цифровых активов, хранящихся в ETF, что затрудняет трансграничное листингование и доверие инвесторов. Аналогичным образом, различные определения того, что квалифицируется как «крипто-ценная бумага», продолжают питать неопределенность и препятствовать глобальному участию. 

Согласование нормативных требований в области custody, раскрытия информации и оценки позволит крипто-ETF беспрепятственно торговаться в разных юрисдикциях, снизит трение при соблюдении нормативных требований и привлечет более глубокий институциональный капитал. Это в конечном итоге может привести к более прозрачному, ликвидному и глобально связанному рынку крипто-ETF.

Институциональное внедрение, стимулирующее ликвидность

Возможно, самым значительным будущим развитием станет растущее институциональное внедрение. Крупные пенсионные фонды, эндаументы и корпоративные казначейства начинают рассматривать крипто-ETF как приемлемые инструменты для доступа к цифровым активам. По мере притока большего количества институциональных денег в эти продукты ликвидность улучшится, коэффициенты расходов могут снизиться из-за конкуренции, а общий рынок криптовалют может испытать снижение волатильности.

Вы когда-нибудь слышали фразу «Инвестируйте в криптовалюту без прямого воздействия на криптовалюту»? Это просто означает, что вы инвестируете в такие криптовалюты, как биткоин и Ethereum, не владея ими напрямую и не управляя ими. На современном рынке это возможно через тематические блокчейн-фонды, биржевые инвестиционные фонды (ETF), диверсифицированные крипто-корзины или паевые инвестиционные фонды. В этом руководстве мы сосредоточимся…