Bitcoin ETF против Ethereum -ETF: в чем разница?

Bitcoin ETF и Ethereum ETF — это финансовые продукты, которые позволяют инвесторам получить доступ к BTC и ETH соответственно, без необходимости хранить собственные криптовалюты.

Дебют биржевых фондов (ETF) на спотовом рынке США стал важным событием для всего криптовалютного рынка, настолько важным, что спровоцировал масштабный бычий рынок в 2024 году. 

Оглядываясь назад, можно сказать, что ставки на криптовалютные ETF оказались оправданными. ETF на BTC и ETH стали важной частью криптовалютного рынка, управляя активами на сумму более 175 миллиардов долларов всего за один год. 

В этой статье мы подробно объясним, почему криптовалютные ETF так важны, а также в чем разница между BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum и многое другое. 

Почему ETF Bitcoin и Ethereum находятся в центре внимания

Одобрение ETF на Bitcoin и Ethereum вызвало бурный восторг среди криптоинвесторов, поскольку считалось, что они, по сути, свяжут криптовалюты с Уолл-стрит и обеспечат их институциональное и регуляторное признание. 

Как ETF объединяют традиционные финансы и криптовалюты

Во-первых, ETF, или биржевой инвестиционный фонд, не является уникальной особенностью криптовалютного пространства. Он зародился в традиционных финансах и десятилетиями использовался для инвестирования в паевые фонды и корзины различных активов.

В настоящее время одним из препятствий, замедляющих внедрение криптовалют традиционными инвесторами, является сложность управления криптовалютами. Не многие инвесторы знают или хотят справляться с трудностями и рисками, связанными с покупкой и хранением BTC и других криптоактивов. 

Включение криптовалютных ETF в листинг, по сути, сняло эти опасения, превратив криптовалюту в инструмент, с которым большинство инвесторов TradFi уже знакомы. 

Бум ETF в 2024–2025 годах — спотовые одобрения и влияние на рынок

Успех спотовых ETF на Bitcoin и Ethereum привел к резкому росту спроса на другие криптоактивы, включая SOL, XRP, DOGE и другие основные альткоины. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) даже упростила и значительно ускорила процедуру одобрения ETF для большего числа криптоактивов. В сентябре регулятор утвердил общие стандарты листинга для спотовых крипто-ETF, устранив необходимость в длительных процедурах утверждения в каждом конкретном случае. 

Это означает, что на Уолл-стрит может попасть больше криптоактивов, что, в свою очередь, приведет к увеличению притока капитала от институциональных инвесторов, финансовых консультантов и розничных инвесторов в TradiFi. 

Институциональный спрос на регулируемое использование криптовалют

Спотовые ETF открывают доступ к институциональному спросу на базовые криптоактивы. 

Как уже говорилось ранее, финансовые учреждения, управляющие активами, хедж-фонды и розничные инвесторы с большей вероятностью будут взаимодействовать с криптовалютой через эти ETF, поскольку это знакомый продукт. Есть и другие преимущества, такие как простота доступа и благоприятное регулирование. 

Учреждения, которые раньше не хотели напрямую инвестировать в криптовалютный рынок, теперь делают это через ETF. В августе ведущие университеты Гарвард и Браун сообщили о наличии Bitcoin на сумму 116 миллионов и 13 миллионов долларов соответственно, хранящихся в ETF. 

Что такое Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF — это просто инвестиционный фонд, который tracстоимость Bitcoin. Он торгуется на традиционных фондовых биржах, аналогично тому, как торгуются акции Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) и других компаний.

Инвесторы, покупающие Bitcoin ETF, косвенно получают доступ к крупнейшей криптовалюте, не беспокоясь о сохранности актива. Всеми этими вопросами занимаются эмитент фонда и фирма-хранитель, назначенная для данного ETF. 

Как работают Bitcoin -ETF

Существует две категории Bitcoin -ETF: спотовые и фьючерсные, и каждая из них работает по-своему. 

Спотовые Bitcoin ETF основаны на рыночной цене BTC в реальном времени. Это означает, что эмитентам, таким как BlackRock, Fidelity и др., необходимо покупать и хранить сами Bitcoin. Таким образом, владение долей спотового Bitcoin ETF аналогично владению частью BTC, но без необходимости иметь дело с реальными монетами.

Bitcoin обеспечивающие акции, обычно хранятся у регулируемого стороннего хранителя, а не у самого эмитента фонда. Например, Coinbase и Anchorage являются хранителями BitcoinBlackRock.

Когда на фондовой бирже наблюдается высокий спрос на акции ETF, эмитенты, такие как BlackRock, покупают больше BTC для создания новых акций. А когда инвесторы хотят продать акции ETF обратно фонду, эмитенту необходимо продать соответствующее количество BTC для погашения акций.

С другой стороны, фьючерсные ETF основаны на фьючерсныхtrac, которые делают ставку на будущую цену Bitcoin. Обычно они торгуются на регулируемой бирже, такой как Чикагская товарная биржа (CME).

Bitcoin ETF: спотовые и фьючерсные позиции

ETF, инвестирующие в спотовый Bitcoin обеспечивают наиболее непосредственное взаимодействие с крупнейшей криптовалютой по сравнению с фьючерсными продуктами, поскольку они напрямую инвестируют в спотовый BTC и tracего движение. 

В случае с фьючерсными ETF возможны колебания цен из-за рыночной конъюнктуры. А поскольку эмитенты хранят только фьючерсныеtrac, обычно нет необходимости в хранителе. 

Спотовые ETF на Bitcoin как правило, имеют более низкий коэффициент расходов, то есть операционные издержки, по сравнению с фьючерсными ETF. Например, IBIT от BlackRock, крупнейший спотовый ETF Bitcoin , имеет коэффициент расходов 0,25%, в то время как BITO от ProShares, крупнейший фьючерсный ETF Bitcoin , взимает 0,95%. 

Ключевые эмитенты спотовых Bitcoin -ETF

Ниже представлены пять крупнейших эмитентов Bitcoin ETF по объему активов под управлением по состоянию на октябрь 2025 года.

1. BlackRock

BlackRock — крупнейший в мире биржевой фонд, специализирующийся Bitcoin , а также крупнейшая в мире компания по управлению активами. В настоящее время совокупный чистый приток средств в iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании составляет 64,3 миллиарда долларов, а объем активов под управлением превышает 89 миллиардов долларов.

2. Верность

В настоящее время Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) является вторым по величине фондом с совокупным чистым притоком средств в размере 12,6 млрд долларов и активами под управлением в размере 22,84 млрд долларов. 

3. Оттенки серого

На третьем месте находится Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) с активами под управлением более 19 миллиардов долларов. Общий чистый приток средств составляет -24,6 миллиарда долларов.

4. Ark & 21Shares

ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) занимает четвертое место с чистым притоком средств в размере 2,11 млрд долларов и активами под управлением в размере 4,75 млрд долларов.

5. Побитовые операции

Bitwise Bitcoin ETF (BITB) — пятый по величине Bitcoin , с чистым притоком средств до 2,39 млрд долларов и активами под управлением в размере 4,59 млрд долларов.

Базовая структура активов — BTC Holdings and Custody

Как уже упоминалось ранее, спотовые Bitcoin ETF призваны максимально точно отражать цену базового BTC. Таким образом, эмитенты должны покупать или продавать BTC из своих казначейских активов для выпуска или погашения акций ETF в зависимости от спроса.

Ответственность за управление или обеспечение сохранности активов обычно передается на аутсорсинг стороннему депозитарию цифровых активов. Интересно, что Coinbase является основным депозитарием большинства спотовых Bitcoin ETF, торгующихся на американском рынке. 

Bitcoin ETF как инвестиционный инструмент «цифрового золота»

Bitcoin ETF открыли инвесторам еще один канал для покупки BTC, средства сохранения стоимости, подобно тому, как люди торгуют золотыми ETF. 

Концепция «цифрового золота» для Bitcoin основана на общих с золотом характеристиках дефицита. Предложение золота ограничено количеством, которое можно добыть из земли.

Аналогично, Bitcoin имеет ограниченное количество монет — 21 миллион. Больше такого количества BTC никогда не будет существовать. 

Что такое Ethereum ETF?

ETF Ethereum tracстоимость Ether, второй по величине криптовалюты. Покупка акций ETF на Ethereum дает инвесторам косвенное отношение к ETH. 

Чем отличаются ETF Ethereum от ETF Bitcoin

Первое и очевидное различие между Ethereum ETF и Bitcoin ETF заключается в базовом активе. Первый основан на BTC, а второй — на ETH. 

Биткоин (BTC) воспринимается в первую очередь как средство сохранения стоимости из-за его фиксированного предложения. ETH, в свою очередь, функционирует как программируемые деньги для смарт-tracи DeFi. 

Кроме того, BTC основан на механизме консенсуса Proof-of-Work (PoW), а ETH — на Proof-of-Stake (PoS). Это означает, что ETF Ethereum могут пассивно приносить инвесторам вознаграждение за стейкинг, а ETF Bitcoin нет. 

Таким образом, инвесторы могут получить прибыль только от прироста капитала с помощью BTC ETF, в то время как ETH ETF могут предлагать как прирост капитала, так и вознаграждение за стейкинг.

Сравнение спотовых и фьючерсных ETF Ethereum

ETF, инвестирующие в спотовые и фьючерсные контракты Ethereum работают так же, как и их аналоги Bitcoin . Единственное различие заключается в базовом активе. 

ETF, инвестирующие в спотовый Ethereum , напрямую вкладывают средства в реальный Ether, в то время как ETF, инвестирующие в фьючерсные контракты на Ether, вкладывают средства в фьючерсныеtracна Ether. Владение акциями спотовых ETF дает вам прямой доступ к цене ETH, в то время как фьючерсы позволяют спекулировать на цене.

Уникальные особенности Ethereum— смарт-tracи стейкинг

В отличие от Bitcoin, Ethereum — это Тьюринг-полный блокчейн, что означает, что теоретически он может выполнять любые произвольные вычислительные инструкции или программы. Именно поэтому Ethereum поддерживает смарт-trac, DeFiи протоколы децентрализованных приложений (dApp).

Однако Ethereum не был разработан для поддержки стейкинга. Он начинался как блокчейн с алгоритмом Proof-of-Work (PoW), а затем, после крупного обновления в 2022 году, получившего название «The Merge», перешёл на PoS (Positive Proof-of-Stake). 

Этот переход привёл к разделению блокчейна, в результате чего появилась нынешняя сеть Ethereum , безопасность которой обеспечивается валидаторами, размещающими свои монеты в стейкинге, а не майнерами.

ETH ETF и доход от стейкинга — дополнительный источник пассивного дохода

Поскольку Ethereum теперь позволяет осуществлять стейкинг, это означает, что эмитенты Ethereum ETF, такие как Grayscale и VanEck, могут размещать свои активы в стейкинге, чтобы получать вознаграждения за стейкинг. По состоянию на октябрь годовая доходность от стейкинга Ethereum составила 2,87%. 

Эмитенты могут по своему усмотрению распределять доход между акционерами в виде cash дивидендов или дивидендов, аналогично тому, как облигационные или фондовые биржи распределяют доход. 

Еще один способ управления вознаграждением за стейкинг — реинвестирование его в фонд. В этом случае средства возвращаются в активы, и, таким образом, происходит повторный стейкинг для получения большей прибыли. Кроме того, возвращение вознаграждения в фонды может привести к увеличению чистой стоимости активов (NAV) на акцию, что выгодно для инвесторов.

В начале октября компания Grayscale запустила стейкинг для своих спотовых Ethereum ETP, охватывающих Grayscale Ethereum Trust ETF и Grayscale Ethereum Mini Trust ETF.

Утвержденные и находящиеся на рассмотрении эмитенты ETH ETF

Вот пять крупнейших эмитентов Ethereum по объему активов под управлением по состоянию на октябрь.

1. BlackRock

BlackRock iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) является крупнейшим биржевым Ethereum рынке, объем торгов которого превышает 1,2 миллиарда долларов, а объем активов под управлением составляет 15,68 миллиарда долларов. 

2. Оттенки серого

Фонд Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) занимает второе место с объемом торгов в 117,9 млн долларов и активами под управлением в 4 млрд долларов.

3. Верность

Фонд Fidelity Ethereum Fund (FETH) занимает третье место с объемом торгов в 110,5 млн долларов и активами под управлением в 2,97 млрд долларов.

4. Побитовые

Биржевой фонд Bitwise Ethereum ETF (ETHW) занимает четвертое место с объемом торгов в 22,4 миллиона долларов и активами под управлением в 473 миллиона долларов.

5. ВанЭк

ETF VanEck Ethereum (ETHV) занимает пятое место с объемом торгов всего в 11 миллионов долларов и активами под управлением в размере 254 миллионов долларов.

Bitcoin ETF против Ethereum -ETF — ключевые технические и финансовые различия

Особенность	Bitcoin ETF	Ethereum ETF
Базовый актив	Bitcoin (BTC)	Эфир (ETH)
Тип сети	Доказательство работы (PoW)	Доказательство доли владения (PoS)
Полезные функции	Цифровое средство сохранения стоимости	Платформа интеллектуальныхtrac
Механизм вознаграждения	Никто	Потенциальная доходность от стейкинга
Профиль волатильности	Более низкий, более зрелый актив	Более высокий, более спекулятивный
База принятия	Институциональные и макроинвесторы	Разработчики, участники DeFiи Web3
Основной сюжет	Защита от инфляции/цифровое золото	Рост технологического сектора/цифровая нефть
Структура ETF	Спот и фьючерсы	Спотовые и фьючерсные контракты (с учетом доходности)

Показатели эффективности и рыночное поведение

Цены Bitcoin и эфир значительно выросли с момента их размещения на спотовом рынке в виде ETF. Рыночные данные показывают, что ежедневный объем торгов этими ETF составляет миллиарды долларов. 

Объём торгов и ликвидность Bitcoin ETF

Размещение спотовых Bitcoin ETF на американском рынке привело к существенному увеличению общего объема торгов Bitcoin , особенно в часы работы американского рынка.

Данные рынка от SoSoValue показывают, что за один день (24 октября) объем торгов превысил 4 миллиарда долларов, а приток средств составил 90,60 миллиона долларов.

График показывает, что объем торгов неуклонно растет с момента одобрения первой партии. Точнее, всего за 18 месяцев после запуска совокупный объем торгов спотовыми Bitcoin ETF превысил 1 триллион долларов. По состоянию на октябрь эта цифра составляет 1,14 триллиона долларов. 

Согласно данным SoSoValue, на долю всех американских Bitcoin ETF приходится 149,96 миллиарда долларов США активов под управлением в BTC. Это эквивалентно примерно 6,78% рыночной капитализации BTC.

Рост популярности ETF Ethereum на рынке с момента запуска

ETF Ethereum также демонстрируют схожую динамику с ETF Bitcoin . Однако объем торгов у них ниже, чем у Bitcoin. 

Данные показывают, что с момента своего создания год назад совокупный объем торгов ETF Ethereum составил всего 271,7 миллиарда долларов. Очевидно, что объем торгов ETF на Ethereum не такtron, как у Bitcoin, но, похоже, между ними существует значительная корреляция. 

В период, когда ежедневный объем торгов ETF Bitcoin составлял 4 миллиарда долларов, объем торгов ETF на Ethereum составил всего 1,82 миллиарда долларов. 

На данный момент объем активов под управлением спотовых Ethereum ETF составляет 26,39 миллиарда долларов, что эквивалентно 5,55% от текущей рыночной капитализации ETH. 

Ценовая корреляция — ETH следует за BTC или происходит разрыв связи?

С момента запуска ETF цена BTC выросла с 46 600 долларов до текущей цены в 113 911 долларов. Это представляет собой колоссальный рост на 144%. 

Аналогичным образом, цена ETH выросла с 3439 долларов до текущей цены в 4124 доллара, но с тех пор показала незначительный рост на 19%.

Но, несмотря на расхождение в доходности, между ценами BTC и ETH существуетtronкорреляция. Она не возникла внезапно. Корреляция tracна протяжении нескольких лет и сохраняется даже после запуска спотовых ETF.

Тенденции институционального распределения ресурсов 

Нет сомнений, что Bitcoin — любимый цифровой актив большинства институциональных инвесторов. Это ужеdent объемом торгуемых ETF, включая спотовые монеты, накопленные как публично торгуемыми компаниями, так и другими институциональными игроками. 

Однако некоторые начинают снижать ставку диверсификации в Ether как в актив, приносящий доход и растущий капитал. Институциональные инвесторы получают выгоду как от роста цены Ether, так и от вознаграждения за стейкинг. Это дает компаниям больше оснований для диверсификации или включения Ether в свои портфели. 

В последние месяцы все больше компаний стремятся накапливать ETH в качестве цифрового актива, подобная тенденция началась с BTC еще в 2020 году. 

Стейкинг: революционное изменение для ETF Ethereum

Стейкинг – это не только преимущество ETF, но и одна из функций, которая дала компаниям больше причин хранить ETH. Но не всё так радужно.

Как ETH ETF учитывают или исключают вознаграждения за стейкинг

Стейкинг Ethereum ETF пока не набрал обороты. Фактически, большинство эмитентов еще не включили стейкинг, за исключением Grayscale, которая начала поддерживать его только в начале октября. 

Согласно документам, Grayscale намерена размещать свои ETH через своего хранителя, Coinbase, и сторонних поставщиков услуг стейкинга. Grayscale заявила, что будет периодически распределять Ether (или cash от продажи Ether) в качестве дохода среди инвесторов при соблюдении определенных условий.

Каждый из ETF-фондов Grayscale на основе ETH, а именно Grayscale EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumcashcash cashcashcashcash cashcash поток, в то время как ETH направляет доход от стейкинга в чистую стоимость активов для увеличения вознаграждения.

Другие эмитенты, вероятно, будут использовать любой из этих подходов для интеграции вознаграждений за стейкинг в свои фонды.

Вопросы, рассматриваемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), и сложности, связанные с хранением денежных средств

Стейкинг всегда встречал ожесточенное сопротивление со стороны SEC. Многим эмитентам приходилось сообщать регулятору о своем нежелании участвовать в стейкинге в рамках условий одобрения. 

«Ни траст, ни спонсор, ни хранитель, ни любое другое лицо, связанное с трастом, не будут прямо или косвенно предпринимать действия, в результате которых какая-либо часть ETH траста становится предметом проверки в рамках алгоритма Ethereum Proof-of-Stake или используется для получения дополнительного ETH, дохода или иных поступлений», — говорится в заявлении Cboe от 2024 года.

Однако после того, как в мае Отдел корпоративных финансов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) заявил, что определенные виды стейкинга не являются предложением ценных бумаг, все больше эмитентов стали снова настаивать на этом.

Кроме того, для вывода средств инвесторам через ETF требуется ежедневная ликвидность, тогда как для застейканных ETH предусмотрен период разблокировки. Это может добавить дополнительную сложность в управление активами.

Влияние на доходность ETF, налогообложение и общую доходность 

Стейкинг может увеличить общую доходность Ethereum ETF, но он также может представлять серьезную проблему с точки зрения налогообложения. 

Фонды, разрешающие стейкинг, будут приносить инвесторам примерно 3% годовой доходности, что является дополнительным преимуществом для роста цены потенциального увеличения стоимости ETH по сравнению с фондами, которые этого не поддерживают. 

Однако стейкинг может рассматриваться как деятельность, приносящая доход, и это может повлиять на классификацию и налогообложение Ethereum ETF. В любой момент эмитент, например Grayscale, получает «власть и контроль» над вознаграждениями за стейкинг; то есть, как только он может продать или передать вознаграждения, они становятся обычным доходом и облагаются налогом. 

Нормативно-правовая база и соблюдение нормативных требований

Сроки одобрения ETC для BTC-ETF

• 2013: WinkLevoss Brothers подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) первую в истории заявку на создание спотового Bitcoin ETF.
• 2017: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отклонила предложение Winklevoss Bitcoin Trust, сославшись на опасения по поводу манипулирования рынком.
• 2018: Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила второе заявление WinkЛевосса по аналогичным причинам. 
• 2021: Начались торги первым биржевым фондом, специализирующимся на фьючерсах Bitcoin , ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
• Октябрь 2021 г.: Компания Grayscale подала заявку на конвертацию своего BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF.
• 2022: Комиссия по ценным бумагам и биржам США отклонила запрос компании Grayscale, а также запросы других эмитентов, включая Fidelity.
• Июнь 2022 года: компания Grayscale подала иск против Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) за отказ в удовлетворении ее заявки.
• Май 2023 года: компания ARK Investments Кэти Вуд подала заявку на создание спотового Bitcoin ETF.
• Июнь 2023 года: BlackRock последовала этому примеру, как и другие эмитенты активов, такие как Fidelity.
• Август 2023 года: Апелляционный суд США по округу Колумбия единогласно вынес решение в пользу компании Grayscale, заявив, что отказ Комиссии по ценным бумагам и биржам был «произвольным и необоснованным».
• 10 января 2024 года: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на листинг и торговлю акциями 11 Bitcoin биржевых продуктов (ETP)
• 11 января: утвержденными спотовыми Bitcoin Официально начались торги

Требования к хранению и прозрачности

Как уже известно, традиционные ETF подвергаются жесткому регулированию, и криптовалютные ETF не являются исключением. К ним предъявляются аналогичные требования. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы базовая криптовалюта спотовых ETF хранилась у регулируемого и заслуживающего доверия хранителя, поэтому большинству эмитентов всегда приходилось указывать назначенного ими основного хранителя в своих заявках.

В целях обеспечения прозрачности SEC также требует от эмитентов крипто-ETF ежегодно подавать аудированную финансовую отчетность по форме 10-K и квартальную финансовую отчетность по форме 10-Q, аналогично традиционным публичным компаниям.

Юрисдикционные различия (США, Канада, ЕС, Азия)

Регулирование биржевых фондов (ETF) на основе BTC и ETH различается в разных мировых финансовых центрах, особенно в США, Канаде, ЕС и Азии.

Ранее американские регуляторы были известны своим враждебным отношением к криптовалютам. Лишь после вмешательства администрации Трампа политика в отношении криптовалют и стейблкоинов смягчилась, и правительство США даже объявило о создании национального резерва Bitcoin . 

Канада оказалась более благосклонной к криптовалютам. Сообщается, что Канада стала первой страной, одобрившей спотовый Bitcoin ETF в условиях четкого регулирования. 

ЕС также начал устранять нормативные препятствия для криптовалют, о чем свидетельствует недавнее принятие знакового регламента «Рынки криптоактивов» (MiCA), который обеспечивает единую основу для рынков криптоактивов во всех государствах-членах. 

Такие регионы, как Гонконг, также прославили Азию. Гонконг фактически ускорил одобрение спотовых ETF на Bitcoin и эфир, стремясь опередить США. Однако такие страны, как Китай, продолжают придерживаться жесткой позиции, запрещая торговлю и майнинг криптовалют.

Какой ETF подходит для вашей инвестиционной стратегии?

Инвесторы покупают BTC и ETH в качестве средства сохранения стоимости или пассивного дохода, и это также влияет на их выбор в отношении инвестиций в ETF Bitcoin и Ethereum .

Bitcoin ETF — консервативный вариант в качестве средства сохранения стоимости

Bitcoin воспринимается как средство сохранения стоимости из-за его фиксированного предложения, что создает ощущение дефицита. И, исходя из экономических принципов дефицита, многие люди покупают Bitcoin и связанные с ним фонды как хорошую долгосрочную инвестицию и даже как средство защиты от инфляции. 

Ethereum ETF — Рост и доходность, обусловленные развитием технологий

Эфир больше понравится тем, кто верит в будущее Ethereumкак децентрализованной вычислительной платформы и в концепцию Web3 в целом. ETH и его фонды — более привлекательные активы для хранения, особенно для инвесторов, стремящихся пассивно зарабатывать на своих неиспользуемых запасах.

Сбалансированный портфельный подход — стратегии разделения BTC/ETH

Общее правило инвестирования — никогда не кладите все яйца в одну корзину. Сбалансированный портфель подразумевает наличие в нем как BTC, так и ETH.

Хотя BTC и ETH имеют высокую корреляцию, некоторые анализы показывают, что распределение активов в соотношении 70/30 или 50/50 может обеспечить лучшую доходность с поправкой на риск, чем исключительное владение любым из этих активов.

Ключевые факторы, которые следует учитывать: риск, ликвидность, временной горизонт

Ликвидность, риск и временной горизонт, включая комиссии, — вот некоторые факторы, которые следует учитывать при выборе ETF для инвестирования. 

Биткоин часто менее волатилен, чем эфириум. Кроме того, как мы объясняли ранее, Bitcoin ETF обладают большей ликвидностью, чем Ethereum ETF. Комиссия за управление может быть выше или ниже в зависимости от эмитентов и базовых активов. 

Будущее крипто-ETF

Криптовалютные ETF с диверсифицированным портфелем активов и индексом

По мере развития рынка криптовалютных ETF мы можем увидеть появление большего числа мультиактивных и индексных криптовалютных ETF. Эти фонды предлагают инвесторам доступ к корзине криптовалют, а не к одному активу. Это аналог индекса S&P 500.

Интеграция DeFi и продуктов доходности в блокчейне

Интеграция внутрисетевых операций, таких как стейкинг и DeFi кредитование, в структуру ETF — еще одна ключевая тенденция, которая может проявиться в будущем как способ повышения доходности фондов. Однако это может столкнуться с жестким регулированием.

Внедрение институциональных решений и расширение доступа

Биржевые фонды (ETF) на основе Bitcoin и Ethereum существуют на американском рынке всего год. Вполне вероятно, что институциональные инвесторы будут получать больше средств в BTC и ETH через эти фонды, что, в свою очередь, приведет к увеличению притока капитала и спроса на эти активы.