Tesla fait face à sa première baisse de revenus dans le cadre d'un pivot agressif de 2 milliards de dollars vers l'IA

Tesla a annoncé mercredi qu'elle prévoit d'investir 2 milliards de dollars dans xAI, l'entreprise d'intelligence artificielle dirigée par le PDG Elon Musk, tout en informant les investisseurs que son robotaxi Cybercab, tant discuté, devrait commencer la production quelque part en 2025.

Cette double annonce soutient la stratégie plus large de Musk de transformer Tesla d'une entreprise automobile en une entreprise d'IA. Ce changement est crucial pour la valeur actuelle de l'entreprise, d'environ 1,5 billion de dollars. Parallèlement, tenir les promesses de production est tout aussi important, car Musk a déjà déçu les investisseurs avec des prévisions qui ne se sont pas concrétisées.

De lourds plans de dépenses freinent les gains initiaux des actions

Mais l'effort pour construire des Cybercabs, des robots humanoïdes, des camions semi-remorques et des voitures de sport roadster signifie que Tesla devra dépenser beaucoup dans les usines. Le directeur financier Vaibhav Taneja a déclaré que les dépenses en capital dépasseront 20 milliards de dollars cette année. L'action de Tesla a bondi d'environ 3,5 % après l'annonce, mais les gains se sont réduits à 1,8 % une fois que les investisseurs ont entendu les détails des dépenses.

Thomas Monteiro, qui analyse les actions chez Investing.com, a déclaré que Tesla est désormais dans une période de changement. L'entreprise veut que les investisseurs misent sur les revenus futurs du logiciel de conduite autonome et des robotaxis avant que les ventes de voitures ne reprennent. « Cela fait des indicateurs de déploiement – et non des livraisons – l'indicateur avancé le plus important à partir de maintenant », a déclaré Monteiro.

Musk a déclaré aux analystes qu'il pense que les voitures entièrement autonomes fonctionneront dans un quart à la moitié des États-Unis d'ici la fin de cette année. Il a déjà fait des prédictions erronées sur les robotaxis. L'entreprise ne fait actuellement fonctionner qu'un petit service de robotaxi à Austin, au Texas.

Le principal business automobile de Tesla, qui génère encore la majeure partie des revenus, a connu quelques périodes difficiles. D'autres entreprises continuent de lancer de nouvelles voitures, souvent à moindre coût. Une exonération fiscale américaine pour les voitures électriques a également pris fin, et les commentaires politiques d'extrême droite de Musk ont rebuté certains acheteurs.

Mercredi, Musk a déclaré aux analystes que Tesla arrêterait la production de ses berlines Model S et de ses SUV Model X. Il s'agissait des voitures phares qui ont autrefois fait de Tesla un grand nom dans les véhicules électriques, mais elles ne représentent désormais qu'une petite partie des ventes. L'espace de l'usine sera consacré à la fabrication de robots.

Le revenu total de Tesla a diminué d'environ 3 % pour atteindre environ 94,83 milliards de dollars en 2025. C'est la première fois que les revenus annuels de l'entreprise baissent. Pour maintenir les ventes, Tesla s'est fortement appuyée sur des baisses de prix et des offres. Wall Street pense que l'entreprise livrera 1,77 million de véhicules en 2026, soit une augmentation de 8,2 %, selon les données de Visible Alpha.

Tesla a tout de même battu les prévisions de bénéfices au quatrième trimestre. Les résultats ajustés se sont élevés à 50 cents par action, contre 45 cents attendus par Wall Street. Même avec des ventes en baisse, l'entreprise a obtenu de meilleures marges bénéficiaires automobiles que prévu. La marge brute automobile, sans compter les crédits réglementaires, était de 17,9 %, en hausse par rapport à 13,6 % un an plus tôt.

Le stockage d'énergie émerge comme un point fort dans le cadre de l'IA

Une partie de l'entreprise qui fonctionne très bien est le stockage d'énergie. Les gens continuent d'acheter de grandes batteries pour les réseaux électriques afin de soutenir les énergies renouvelables et de stabiliser l'électricité. Les revenus de la génération et du stockage d'énergie ont bondi de 25,5 % pour atteindre un record de 3,84 milliards de dollars au trimestre de décembre.

Les investisseurs observent de près alors que Musk s'engage dans la technologie de conduite autonome et les robots. Beaucoup veulent des preuves que les plans d'autonomie passent de la parole aux produits réels. « Avec le ralentissement de l'entreprise de véhicules électriques traditionnelle de Tesla, les investisseurs de Tesla peuvent participer au boom de l'IA très en vogue », a déclaré Andrew Rocco, un expert en actions chez Zacks Investment Research.

Cependant, Musk a mis en garde contre une pénurie à venir de puces mémoire qui pourrait ralentir les projets de Tesla dans les prochaines années. Il a suggéré que Tesla devrait envisager de construire sa propre usine de puces. « Si nous ne le faisons pas, nous serons fondamentalement limités par la chaîne d'approvisionnement », a-t-il déclaré.

Les investisseurs veulent également voir des signes que la conduite entièrement autonome et les robotaxis avancent, y compris des nouvelles sur le dépassement des réglementations et des calendriers plus clairs pour le Cybercab, qui n'a ni volant ni pédales. Les Cybercabs rejoindront le service de robotaxi qui utilise actuellement des véhicules Model Y fonctionnant avec le logiciel de conduite entièrement autonome.

La semaine dernière, Musk a déclaré que la production préliminaire du Cybercab et du robot humanoïde Optimus serait « agonisamment lente » avant de s'accélérer. Mercredi, il a déclaré que Tesla ne s'attend pas à une production majeure d'Optimus avant la fin de 2026. La fabrication du Cybercab pose également des problèmes réglementaires car les règles fédérales exigent actuellement des volants et des pédales.