Applied Digital loue des infrastructures d'IA d'un Hyperscaler pour 5 milliards de dollars

Applied Digital a signé aujourd'hui un accord de 5 milliards de dollars avec un Hyperscaler américain de qualité investissement pour louer les infrastructures d'IA du campus Polaris Forge 2 en Dakota du Nord pour 15 ans. La durée du bail couvre également 200 MW (mégawatts) de charge IT critique conçue sur mesure et des infrastructures HPC.

Applied Digital précisé dans un communiqué de presse du 22 octobre que le bail représente 5 milliards de dollars de revenus contractés totaux sur une durée de bail estimée à 15 ans. L'entreprise a également divulgué que l'Hyperscaler détient un droit de premier refus pour 800 MW supplémentaires de charge IT critique, mettant en évidence le potentiel d'expansion complet du campus Polaris Forge 2 de 1 GW (gigawatt).

Applied Digital a désormais loué 600 MW sur ses campus Polaris Forge 1 et Polaris Forge 2 dans le Dakota du Nord à deux hyperscalers. L'entreprise a affirmé que le dernier accord de location renforce sa position de constructeur d'infrastructures d'IA basé aux États-Unis à croissance rapide. Polaris Forge 2 s'étend sur plus de 900 acres et est conçu pour offrir un PUE projeté de 1,18, avec une utilisation quasi nulle d'eau. 

Cummins affirme que la livraison rapide distingue son entreprise

Wes Cummins, président-directeur général et président du conseil d'administration d'Applied Digital, a souligné que c'est la rapidité de livraison, et non seulement la taille de son pipeline, qui distingue l'entreprise de ses concurrents. Il a mis en garde en affirmant que la véritable contrainte de l'industrie réside dans l'exécution. 

Cummins a affirmé que l'équipe d'Applied Digital prouve que les centres de données de nouvelle génération à grande échelle peuvent être conçus, financés et mis en service plus rapidement et plus efficacement. Il estime que Polaris Forge 2 s'appuie sur cette dynamique, reflétant les solides partenariats de l'entreprise et sa transformation rapide du paysage des infrastructures d'IA. 

« Nos usines d'IA redéfinissent la manière et l'endroit où les infrastructures à hyperscale sont construites… Nous démontrons que le prochain chapitre du calcul IA peut être alimenté depuis le cœur du pays – construit de manière responsable, livré rapidement et conçu pour l'ère de l'intelligence. »

–Wes Cummins, Président-directeur général et président du conseil d'administration d'Applied Digital 

L'exécutif a expliqué que les 200 MW initiaux sont répartis dans deux bâtiments sur le site de Polaris Forge 2. Ils devraient être mis en ligne en 2026 et atteindre un total de 200 MW en 2027. Cummins a également souligné que le campus exploite la philosophie de l'entreprise Différent par la conception d'Applied Digital. La conception propriétaire d'Applied Digital est conçue pour le refroidissement liquide, la densité de puissance et la performance durable. 

Les actions APLD bondissent après l'annonce de la location

Les actions d'Applied Digital (NASDAQ : APLD) ont bondi de plus de 7 % mercredi suite à l'annonce de l'accord de location. Les actions ont inversé la tendance des gains de la semaine dernière lorsqu'elles chuté ont reculé de près de 8 % mardi, tandis que leur prix chutait de 18 % en quelques jours pour se stabiliser autour de 33 $, en baisse par rapport aux plus de 40 $.

La volatilité du cours de l'action aurait provoqué une vague de ventes en raison du scepticisme quant au caractère irréaliste de la valorisation et du récit d'expansion de l'entreprise. Le PDG Cummins a vendu 400 000 actions pour 6 millions de dollars, et le directeur financier d'Applied Digital, Muhammad LaVanway, a vendu 75 000 actions d'une valeur de 1,1 million de dollars.

Ce timing a déclenché des spéculations selon lesquelles la direction de l'entreprise estime que l'action a atteint son pic, provoquant une nouvelle vague de pression vendeuse. Pour ajouter à l'inquiétude des investisseurs, des rumeurs de trading d'initiés ont circulé, ravivant les craintes d'un marché boursier en phase de pic.

Le fossé concurrentiel de l'entreprise s'amincirait malgré 11 milliards de dollars de revenus engagés et de nouveaux contrats de location de milliard de dollars. Les investisseurs commencent à s'interroger sur la marge de croissance restante d'APLD. La valorisation d'Applied Digital semble également quelque peu étirée, malgré une forte croissance du chiffre d'affaires. 

Les craintes d'un repli de l'industrie de l'IA ont également amplifié les inquiétudes des investisseurs. La chute brutale des actions APLD sert de rappel à la réalité pour les investisseurs qui poursuivent le boom de l'IA. La combinaison des menaces concurrentielles, des ventes par les initiés et d'une valorisation étirée dresse un tableau prudent, malgré les ambitions d'expansion de l'entreprise, sa forte croissance des revenus et ses partenariats de haut profil.

Le récit d'APLD pourrait passer d'un succès retentissant à un conte d'avertissement sur la surextension dans la course à l'IA. La direction de l'entreprise doit restaurer la confiance et offrir une rentabilité durable pour regagner la confiance des investisseurs.