Applied Digital affitta infrastrutture AI da un Iperscalatore per 5 miliardi di dollari

Applied Digital ha firmato oggi un accordo da 5 miliardi di dollari con un Iperscalatore di grado investimento con sede negli Stati Uniti per affittare le infrastrutture AI del Polaris Forge 2 Campus del North Dakota per 15 anni. Il termine del contratto di locazione copre anche 200 MW (megawatt) di carico IT critico su misura e infrastrutture HPC.

Applied Digital chiarito in un comunicato stampa del 22 ottobre che il contratto rappresenta 5 miliardi di dollari di ricavi contrattati totali su un termine di locazione stimato di 15 anni. L'azienda ha anche rivelato che l'Iperscalatore ha il diritto di prima opzione per un ulteriore carico IT critico di 800 MW, evidenziando il pieno potenziale di espansione del Polaris Forge 2 Campus di 1 GW (gigawatt).

Applied Digital ha ora affittato 600 MW tra i suoi campus Polaris Forge 1 e Polaris Forge 2 nel North Dakota a due Iperscalatori. L'azienda ha affermato che il più recente accordo di locazione rafforza la sua posizione come costruttore di infrastrutture AI in rapida espansione con sede negli Stati Uniti. Polaris Forge 2 si estende su oltre 900 acri ed è progettato per fornire un PUE previsto di 1,18, con un consumo di acqua quasi zero. 

Cummins dice che la consegna rapida distingue la sua azienda

Wes Cummins, Presidente e CEO di Applied Digital, ha vantato che la consegna rapida, non solo la dimensione del suo pipeline, distingue l'azienda dai suoi concorrenti. Ha avvertito che il vero vincolo nel settore è l'esecuzione. 

Cummins ha affermato che il team di Applied Digital dimostra che i data center di nuova generazione su larga scala possono essere progettati, finanziati e attivati più rapidamente e in modo più efficiente. Crede che Polaris Forge 2 costruisca su questo slancio, riflettendo le forti partnership dell'azienda e la sua rapida trasformazione del panorama delle infrastrutture AI. 

"Le nostre AI Factories stanno ridefinendo come e dove vengono costruite le infrastrutture hyperscale… Stiamo dimostrando che il prossimo capitolo del calcolo AI può essere alimentato dal cuore degli Stati Uniti – costruito in modo responsabile, consegnato rapidamente e progettato per l'Era dell'Intelligenza."

–Wes Cummins, Presidente e CEO di Applied Digital 

L'esecutivo ha spiegato che i 200 MW iniziali sono suddivisi in due edifici nel sito di Polaris Forge 2. Si prevede che diventeranno operativi nel 2026 e raggiungeranno un totale di 200 MW nel 2027. Cummins ha anche sottolineato che il campus sfrutta la Differente per Design filosofia. Il design proprietario di Applied Digital è costruito per il raffreddamento liquido, la densità di potenza e le prestazioni sostenibili. 

Il titolo APLD schizza dopo l'annuncio del contratto di locazione

Il titolo Applied Digital (NASDAQ: APLD) è schizzato di oltre il 7% mercoledì dopo la notizia dell'accordo di locazione. Il titolo ha invertito i guadagni della scorsa settimana quando plunged quasi l'8% martedì, mentre il suo prezzo è sceso del 18% in pochi giorni, fermandosi intorno a 33 dollari, in calo rispetto ai oltre 40 dollari.

La volatilità del prezzo delle azioni ha reportedly scatenato una vendita a causa dello scetticismo sul fatto che la valutazione dell'azienda e la narrazione dell'espansione possano essere irrealistiche. Il CEO Cummins ha venduto 400.000 azioni per 6 milioni di dollari, e il CFO di Applied Digital, Muhammad LaVanway, ha venduto 75.000 azioni per un valore di 1,1 milioni di dollari.

Il tempismo ha innescato speculazioni secondo cui la gestione dell'azienda crede che il titolo abbia raggiunto il picco, scatenando una nuova ondata di pressione di vendita. Aggiungendo all'inquietudine degli investitori, voci di insider trading hanno circolato per riaccendere le paure di un mercato azionario in fase di picco.

Il fossato competitivo dell'azienda è reportedly assottigliato nonostante 11 miliardi di dollari di ricavi impegnati e nuovi contratti di locazione da un miliardo di dollari. Gli investitori stanno iniziando a chiedersi se APLD abbia ancora spazio per la crescita. Anche la valutazione di Applied Digital sembra un po' estesa, nonostante una forte crescita dei ricavi top-line. 

Le paure di un ritiro del settore AI hanno anche amplificato le ansie degli investitori. Il forte calo di titolo APLD serve come una doccia fredda per gli investitori che inseguono il boom dell'AI. La combinazione di minacce competitive, vendite di insider e valutazione estesa dipinge un quadro cauto nonostante l'azienda vantasse espansioni ambiziose, una forte crescita dei ricavi e partnership di alto profilo.

La narrazione di APLD potrebbe reportedly passare da un successo di breakout a una storia di cautela sull'eccessiva estensione nella corsa all'AI. La gestione dell'azienda deve ripristinare la fiducia e fornire una redditività sostenibile per riguadagnare la fiducia degli investitori.