Applied Digital alquila infraestructura de IA a un Hiperscaler por $5 mil millones

Applied Digital firmó hoy un acuerdo por $5 mil millones con un Hiperscaler de grado de inversión con sede en EE. UU. para alquilar la infraestructura de IA del Campus Polaris Forge 2 en Dakota del Norte por 15 años. El plazo del alquiler también cubre 200 MW (megavatios) de carga crítica de TI diseñada a medida e infraestructura de HPC.

Applied Digital aclaró en un comunicado de prensa del 22 de octubre que el alquiler representa $5 mil millones en ingresos totales contratados a lo largo de un plazo de arrendamiento estimado de 15 años. La empresa también reveló que el Hiperscaler tiene derecho de primera negativa para una carga crítica de TI adicional de 800 MW, destacando el potencial de expansión total del Campus Polaris Forge 2 de 1 GW (gigavatios).

Applied Digital ha alquilado ahora 600 MW en sus Campus Polaris Forge 1 y Polaris Forge 2 en Dakota del Norte a dos Hiperscalers. La empresa afirmó que el último acuerdo de arrendamiento refuerza su posición como constructor de infraestructura de IA de rápido crecimiento con sede en EE. UU. Polaris Forge 2 abarca más de 900 acres y está diseñado para ofrecer un PUE proyectado de 1.18, con un uso de agua cercano a cero. 

Cummins dice que la entrega rápida distingue a su empresa

Wes Cummins, Presidente y CEO de Applied Digital, se enorgulleció de que la entrega rápida, no solo el tamaño de su pipeline, distingue a la empresa de sus competidores. Advertió que la verdadera restricción en la industria es la ejecución. 

Cummins afirmó que el equipo de Applied Digital demuestra que los centros de datos de nueva generación a gran escala pueden diseñarse, financiarse y activarse más rápida y eficientemente. Cree que Polaris Forge 2 se basa en este impulso, reflejando las fuertes asociaciones de la empresa y su rápida remodelación del panorama de la infraestructura de IA. 

“Nuestras Fábricas de IA están redefiniendo cómo y dónde se construye la infraestructura a escala hiperscale… Estamos demostrando que el próximo capítulo de la computación de IA puede estar impulsado desde el corazón del país: construida de manera responsable, entregada rápidamente y diseñada para la Era de la Inteligencia.”

–Wes Cummins, Presidente y CEO de Applied Digital 

El ejecutivo explicó que los 200 MW iniciales se distribuyen en dos edificios en el sitio de Polaris Forge 2. Se espera que entre en línea en 2026 y alcance un total de 200 MW en 2027. Cummins también enfatizó que el campus aprovecha la Diferente por Diseño filosofía. El diseño propietario de Applied Digital está diseñado para refrigeración líquida, densidad de energía y rendimiento sostenible. 

Las acciones de APLD se disparan tras el anuncio del arrendamiento

Las acciones de Applied Digital (NASDAQ: APLD) subieron más del 7% el miércoles tras la noticia del acuerdo de arrendamiento. Las acciones revirtieron las ganancias de la semana anterior cuando caído cayeron casi un 8% el martes, mientras que su precio bajó un 18% en pocos días para situarse alrededor de $33, por debajo de los más de $40.

La volatilidad del precio de las acciones ha provocado reportedly una ola de ventas debido al escepticismo de que la valoración y la narrativa de expansión de la empresa puedan ser poco realistas. El CEO Cummins vendió 400,000 acciones por $6 millones, y el CFO de Applied Digital, Muhammad LaVanway, vendió 75,000 acciones por valor de $1.1 millones.

El momento desencadenó especulaciones de que la gestión de la empresa cree que las acciones han alcanzado su punto máximo, lo que provocó una nueva ola de presión vendedora. Sumado a la inquietud de los inversores, los rumores de trading de información privilegiada se extendieron para reavivar los temores de un mercado bursátil en su punto máximo.

El foso defensivo competitivo de la empresa reportedly se está adelgazando a pesar de los $11 mil millones en ingresos comprometidos y nuevos contratos de arrendamiento de mil millones de dólares. Los inversores están comenzando a cuestionar si APLD tiene más espacio para crecer. La valoración de Applied Digital también parece algo estirada, a pesar del fuerte crecimiento en los ingresos. 

Los temores de una retirada de la industria de la IA también han amplificado las inquietudes de los inversores. La fuerte caída de las acciones de APLD sirve como una llamada de realidad para los inversores que persiguen el auge de la IA. La combinación de amenazas competitivas, ventas de insiders y una valoración estirada pinta un cuadro de advertencia a pesar de que la empresa presume de expansiones ambiciosas, fuerte crecimiento de ingresos y asociaciones de alto perfil.

La narrativa de APLD podría pasar reportedly de un éxito explosivo a un cuento de advertencia sobre la sobreextensión en la carrera por la IA. La gestión de la empresa debe restaurar la confianza y ofrecer una rentabilidad sostenible para recuperar la confianza de los inversores.