Applied Digital mietet KI-Infrastruktur von einem Hyperscaler für 5 Milliarden US-Dollar

Applied Digital hat heute einen Vertrag über 5 Milliarden US-Dollar mit einem in den USA ansässigen Hyperscaler mit Investment-Grade-Rating unterzeichnet, um die KI-Infrastruktur des North Dakota Polaris Forge 2 Campus für 15 Jahre zu vermieten. Die Leasinglaufzeit umfasst auch 200 MW (Megawatt) an speziell für kritische IT-Lasten und HPC-Infrastruktur konzipierter Kapazität.

Applied Digital präzisierte in einer Pressemitteilung vom 22. Oktober, dass der Leasingvertrag insgesamt 5 Milliarden US-Dollar an vertraglich gesicherten Einnahmen über eine geschätzte Leasinglaufzeit von 15 Jahren darstellt. Das Unternehmen gab zudem bekannt, dass der Hyperscaler ein erstes Vorkaufsrecht für zusätzliche 800 MW kritischer IT-Lasten hat, was das volle Expansionspotenzial des Polaris Forge 2 Campus von 1 GW (Gigawatt) unterstreicht.

Applied Digital hat nun 600 MW über seine Polaris Forge 1- und Polaris Forge 2-Campuses in North Dakota an zwei Hyperscaler vermietet. Das Unternehmen betonte, dass der jüngste Leasingvertrag seine Position als schnell wachsender US-amerikanischer KI-Infrastrukturbauer festigt. Der Polaris Forge 2 erstreckt sich über mehr als 900 Acres und ist darauf ausgelegt, einen prognostizierten PUE von 1,18 bei nahezu null Wasserverbrauch zu liefern. 

Cummins sagt, schnelle Lieferung unterscheidet sein Unternehmen aus

Wes Cummins, Chairman und CEO von Applied Digital, betonte, dass nicht nur die Größe der Pipeline, sondern vor allem die schnelle Lieferung das Unternehmen von seinen Wettbewerbern abhebt. Er warnte jedoch davor, dass die eigentliche Einschränkung in der Branche die Ausführung sei. 

Cummins behauptete, dass das Team von Applied Digital beweist, dass Rechenzentren der nächsten Generation in großem Maßstab schneller und effizienter geplant, finanziert und in Betrieb genommen werden können. Er ist der Ansicht, dass Polaris Forge 2 auf dieser Dynamik aufbaut und die starken Partnerschaften des Unternehmens sowie die rasante Umgestaltung der KI-Infrastrukturlandschaft widerspiegelt. 

„Unsere KI-Fabriken definieren neu, wie und wo Hyperscale-Infrastruktur gebaut wird… Wir demonstrieren, dass das nächste Kapitel des KI-Rechenzentrums aus dem Herzen der USA gespeist werden kann – verantwortungsvoll gebaut, schnell geliefert und für das Zeitalter der Intelligenz konzipiert.“

–Wes Cummins, Chairman und CEO von Applied Digital 

Der Executive erklärte, dass die initialen 200 MW in zwei Gebäuden am Standort Polaris Forge 2 gestaffelt sind. Es wird erwartet, dass sie 2026 online gehen und 2027 eine Gesamtkapazität von 200 MW erreichen. Cummins betonte zudem, dass der Campus die Philosophie des Unternehmens Different by Design nutzt. Das proprietäre Design von Applied Digital ist für Flüssigkeitskühlung, Leistungsdichte und nachhaltige Performance ausgelegt. 

APLD-Aktie steigt nach Leasingbekanntgabe

Die Aktie von Applied Digital (NASDAQ: APLD) stieg am Mittwoch nach der Bekanntgabe des Leasingvertrags um mehr als 7 %. Die Aktie drehte die Gewinne der vorherigen Woche um, als sie um am Dienstag um fast 8 % fiel, während ihr Preis in nur wenigen Tagen um 18 % auf rund 33 US-Dollar sank, von über 40 US-Dollar.

Die Volatilität des Aktienkurses hat Berichten zufolge einen Ausverkauf ausgelöst, da Skepsis besteht, dass die Bewertung und die Expansionsgeschichte des Unternehmens unrealistisch sein könnten. CEO Cummins verkaufte 400.000 Aktien für 6 Millionen US-Dollar, und der CFO von Applied Digital, Muhammad LaVanway, verkaufte 75.000 Aktien im Wert von 1,1 Millionen US-Dollar.

Der Zeitpunkt löste Spekulationen aus, dass das Management des Unternehmens der Ansicht ist, dass die Aktie ihren Höhepunkt erreicht hat, was zu einer erneuten Welle von Verkaufsdruck führte. Zur Unruhe der Anleger trugen zudem Gerüchte über Insiderhandel bei, die die Befürchtungen eines marktfähigen Aktienmarktes wieder befeuerten.

Der wettbewerbsrechtliche Schutz des Unternehmens scheint trotz 11 Milliarden US-Dollar an zugesicherten Einnahmen und neuer Leasingverträge im Milliardenbereich zu schwinden. Anleger beginnen zu hinterfragen, ob APLD noch Raum für Wachstum hat. Die Bewertung von Applied Digital erscheint trotz starken Umsatzwachstums etwas überbewertet. 

Die Befürchtungen vor einem Rückzug der KI-Branche haben die Unsicherheit der Anleger weiter verstärkt. Der scharfe Rückgang der APLD-Aktie dient als Reality-Check für Anleger, die dem KI-Boom hinterherjagen. Die Kombination aus Wettbewerbsbedrohungen, Insider-Verkäufen und einer überbewerteten Bewertung zeichnet ein warnendes Bild, trotz der ambitionierten Expansionen, des starken Umsatzwachstums und der hochkarätigen Partnerschaften des Unternehmens.

Die Erzählung um APLD könnte sich Berichten zufolge von einem Durchbruchserfolg zu einer warnenden Geschichte über Überdehnung im KI-Rennen wandeln. Das Management des Unternehmens muss das Vertrauen wiederherstellen und nachhaltige Profitabilität liefern, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen.