Applied Digital aluga infraestrutura de IA de um Hiperscaler por $5 bilhões

A Applied Digital assinou hoje um acordo de $5 bilhões com um Hiperscaler baseado nos EUA, de grau de investimento, para alugar a infraestrutura de IA do Campus Polaris Forge 2, na Dakota do Norte, por 15 anos. O prazo do aluguel também cobre 200 MW (megawatts) de carga crítica de TI de propósito específico e infraestrutura de HPC.

Applied Digital esclareceu em um comunicado à imprensa de 22 de outubro, que o aluguel representa $5 bilhões em receita total contratada ao longo de um prazo estimado de 15 anos. A empresa também divulgou que o Hiperscaler detém o direito de preferência para mais 800 MW de carga crítica de TI, destacando o potencial total de expansão do Campus Polaris Forge 2 de 1 GW (gigawatt).

A Applied Digital agora alugou 600 MW em seus Campuses Polaris Forge 1 e Polaris Forge 2, na Dakota do Norte, para dois Hiperscalers. A empresa afirmou que o mais recente acordo de aluguel reforça sua posição como uma construtora de infraestrutura de IA baseada nos EUA em rápido crescimento. O Polaris Forge 2 abrange mais de 900 acres e foi projetado para entregar um PUE projetado de 1,18, com uso de água próximo de zero. 

Cummins diz que a entrega rápida diferencia sua empresa

Wes Cummins, Presidente e CEO da Applied Digital, gabou-se de que a entrega rápida, não apenas o tamanho de seu pipeline, diferencia a empresa de seus concorrentes. Ele alertou que a verdadeira restrição na indústria é a execução. 

Cummins afirmou que a equipe da Applied Digital prova que data centers de grande escala e próxima geração podem ser projetados, financiados e ativados mais rápida e eficientemente. Ele acredita que o Polaris Forge 2 constrói sobre esse momentum, refletindo as fortes parcerias da empresa e sua rápida remodelação do cenário de infraestrutura de IA. 

“Nossas Fábricas de IA estão redefinindo como e onde a infraestrutura de hiperescale é construída… Estamos demonstrando que o próximo capítulo da computação de IA pode ser alimentado a partir do coração do país – construída de forma responsável, entregue rapidamente e projetada para a Era da Inteligência.”

–Wes Cummins, Presidente e CEO da Applied Digital 

O executivo explicou que os 200 MW iniciais estão distribuídos em dois edifícios no local do Polaris Forge 2. Espera-se que entre em operação em 2026 e atinja um total de 200 MW em 2027. Cummins também enfatizou que o campus aproveita a Diferente por Design filosofia. O design proprietário da Applied Digital é construído para resfriamento líquido, densidade de energia e desempenho sustentável. 

Ações da APLD disparam após anúncio de aluguel

As ações da Applied Digital (NASDAQ: APLD) dispararam mais de 7% na quarta-feira após a notícia do acordo de aluguel. As ações reverteram os ganhos da semana anterior quando caído quase 8% na terça-feira, enquanto seu preço caiu 18% em apenas alguns dias para ficar em torno de $33, abaixo de mais de $40.

A volatilidade do preço das ações supostamente desencadeou uma venda devido ao ceticismo de que a valuation e a narrativa de expansão da empresa possam ser irrealistas. O CEO Cummins vendeu 400.000 ações por $6 milhões, e o CFO da Applied Digital, Muhammad LaVanway, vendeu 75.000 ações no valor de $1,1 milhão.

O momento desencadeou especulações de que a gestão da empresa acredita que as ações atingiram o pico, desencadeando uma nova onda de pressão de venda. Para aumentar a inquietação dos investidores, rumores de negociação com informação privilegiada circularam para reacender os medos de um mercado de ações no pico.

O fosso competitivo da empresa está supostamente afinando, apesar de $11 bilhões em receita comprometida e novos contratos de aluguel de bilhões de dólares. Os investidores estão começando a questionar se a APLD ainda tem espaço para crescimento. A valuation da Applied Digital também parece um pouco esticada, apesar do forte crescimento na receita de topo. 

Os temores de uma retração da indústria de IA também amplificaram a inquietação dos investidores. A queda acentuada de ações da APLD serve como um teste de realidade para investidores que perseguem o boom da IA. A combinação de ameaças competitivas, vendas por insiders e valuation esticada pinta um quadro cauteloso, apesar da empresa ostentar expansões ambiciosas, forte crescimento de receita e parcerias de alto perfil.

A narrativa da APLD supostamente poderia mudar de sucesso de ruptura para um conto de advertência sobre a superextensão na corrida da IA. A gestão da empresa deve restaurar a confiança e entregar lucratividade sustentável para recuperar a confiança dos investidores.