A Applied Digital aluga infraestrutura de IA da Hyperscaler por US$ 5 bilhões

A Applied Digital assinou hoje um contrato de US$ 5 bilhões com um provedor de hiperescala americano de alta capacidade para arrendar a infraestrutura de IA do campus Polaris Forge 2, em Dakota do Norte, por 15 anos. O contrato de arrendamento também abrange 200 MW (megawatts) de infraestrutura de TI crítica e HPC (Computação de Alto Desempenho) construída especificamente para esse fim.

a Applied Digital esclareceu Em um comunicado à imprensa divulgado em 22 de outubro,tracao longo de um prazo estimado de 15 anos. A empresa também revelou que a Hyperscale detém o direito de preferência para mais 800 MW de carga crítica de TI, destacando o potencial de expansão total do Polaris Forge 2 Campus, que é de 1 GW (gigawatt).

A Applied Digital acaba de arrendar 600 MW em seus complexos Polaris Forge 1 e Polaris Forge 2, na Dakota do Norte, para dois provedores de hiperescala. A empresa afirmou que o novo contrato de arrendamento reforça sua posição como uma construtora de infraestrutura de IA de rápida expansão nos EUA. O Polaris Forge 2 abrange mais de 364 hectares e foi projetado para fornecer um PUE (Power Usage Effectiveness) estimado em 1,18, com consumo de água próximo de zero. 

Cummins afirma que a entrega rápida é o diferencial da sua empresa

Wes Cummins, presidente e CEO da Applied Digital, afirmou que a rapidez na entrega, e não apenas o tamanho do seu portfólio de projetos, é o que diferencia a empresa da concorrência. Ele alertou, porém, que o verdadeiro obstáculo no setor é a execução. 

Cummins afirmou que a equipe da Applied Digital comprova que data centers de grande escala e de última geração podem ser projetados, financiados e ativados com mais rapidez e eficiência. Ele acredita que o Polaris Forge 2 dá continuidade a esse impulso, refletindo astronparcerias da empresa e sua rápida transformação do cenário da infraestrutura de IA. 

“Nossas fábricas de IA estãodeficomo e onde a infraestrutura de hiperescala é construída… Estamos demonstrando que o próximo capítulo da computação de IA pode ser impulsionado a partir do coração do país – construído de forma responsável, entregue rapidamente e projetado para a Era da Inteligência.”

–Wes Cummins, Presidente e CEO da Applied Digital 

O executivo explicou que os 200 MW iniciais estão sendo implementados em fases, distribuídos em dois edifícios no complexo Polaris Forge 2. A previsão é que entrem em operação em 2026 e atinjam um total de 200 MW em 2027. A Cummins também enfatizou que o complexo utiliza a Diferente por Design" . O projeto proprietário da Applied Digital foi desenvolvido para resfriamento líquido, alta densidade de potência e desempenho sustentável. 

As ações da APLD disparam após o anúncio do arrendamento

As ações da Applied Digital (NASDAQ: APLD) subiram mais de 7% na quarta-feira após a notícia do acordo de arrendamento. As ações reverteram os ganhos da semana passada, quando despencaram quase 8% na terça-feira, enquanto seu preço caiu 18% em poucos dias, ficando em torno de US$ 33, ante mais de US$ 40.

A volatilidade do preço das ações teria provocado uma onda de vendas devido ao ceticismo quanto à possibilidade de a avaliação e a narrativa de expansão da empresa serem irrealistas. O CEO Cummins vendeu 400.000 ações por US$ 6 milhões, e o CFO da Applied Digital, Muhammad LaVanway, vendeu 75.000 ações no valor de US$ 1,1 milhão.

O momento escolhido gerou especulações de que a administração da empresa acredita que as ações atingiram seu pico, provocando uma nova onda de pressão vendedora. Para aumentar a inquietação dos investidores, rumores de uso de informação privilegiada circularam, reacendendo os temores de um mercado de ações em queda livre.

A vantagem competitiva da empresa estaria diminuindo, apesar dos US$ 11 bilhões em receita garantida e de novostracde leasing bilionários. Os investidores começam a questionar se a APLD ainda tem espaço para crescer. A avaliação da Applied Digital também parece um tanto esticada, apesar dotroncrescimento da receita. 

Os temores de uma retração no setor de IA também aumentaram a apreensão dos investidores. A forte queda das ações da APLD serve como um alerta para os investidores que buscam o boom da IA. A combinação de ameaças da concorrência, vendas por executivos e avaliação esticada pinta um quadro preocupante, apesar da empresa ostentar expansões ambiciosas, fortetronde receita e parcerias de alto nível.

A narrativa da APLD pode mudar de um sucesso estrondoso para um conto de advertência sobre a expansão excessiva na corrida pela IA. A gestão da empresa precisa restaurar a confiança e gerar lucratividade sustentável para reconquistar a confiança dos investidores.