ETF Bitcoin vs ETF Ethereum : quelle est la différence ?

Les ETF Bitcoin et Ethereum sont des produits financiers qui permettent aux investisseurs de s'exposer respectivement au BTC et à l'ETH, sans avoir besoin de détenir eux-mêmes des cryptomonnaies.

Le lancement des ETF indexés sur le cours au comptant américain a été un événement majeur pour le marché des cryptomonnaies dans son ensemble, à tel point qu'il a provoqué une forte hausse en 2024. 

Avec le recul, les paris sur les ETF crypto se sont avérés payants. Les ETF BTC et ETH sont devenus incontournables sur le marché des cryptomonnaies, gérant plus de 175 milliards de dollars d'actifs en seulement un an. 

Dans cet article, nous expliquerons en détail pourquoi les ETF crypto sont si importants et la différence entre BitcoinEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereum , entre autres. 

Pourquoi les ETF Bitcoin et Ethereum sont sous les projecteurs

L'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum a suscité une intense euphorie parmi les investisseurs en cryptomonnaies, car on pensait qu'ils permettraient de faire le lien entre les cryptomonnaies et Wall Street et d'obtenir leur acceptation institutionnelle et réglementaire. 

Comment les ETF font le lien entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies

Tout d'abord, un ETF (fonds négocié en bourse) n'est pas propre à l'univers des cryptomonnaies. Issu de la finance traditionnelle, il est utilisé depuis des décennies pour investir dans des fonds communs de placement et des paniers d'actifs divers.

L'un des principaux obstacles à l'adoption des cryptomonnaies par les investisseurs traditionnels réside dans la complexité de leur gestion. Peu d'investisseurs savent comment gérer les difficultés et les risques liés à l'achat et au stockage de Bitcoin et autres crypto-actifs, ou souhaitent le faire. 

L'introduction en bourse des ETF crypto a pratiquement dissipé ces inquiétudes, ramenant la crypto à un instrument que la plupart des investisseurs de TradFi connaissent déjà. 

L'essor des ETF en 2024-2025 : approbations ponctuelles et impact sur le marché

Le succès des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant a entraîné une ruée vers d'autres crypto-actifs, notamment SOL, XRP, DOGE et d'autres altcoins majeurs. 

La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a simplifié et accéléré l'obtention de l'agrément pour les ETF crypto. En septembre, l'autorité de régulation a approuvé des normes de cotation génériques pour les ETF crypto au comptant, supprimant ainsi la nécessité de longues procédures d'approbation au cas par cas. 

Cela implique que davantage d'actifs crypto pourraient arriver à Wall Street, ce qui se traduirait par des entrées de capitaux plus importantes provenant d'institutions, de conseillers financiers et d'investisseurs particuliers dans TradiFi. 

Demande institutionnelle d'exposition réglementée aux cryptomonnaies

Les ETF au comptant élargissent la porte à la demande institutionnelle pour les actifs crypto sous-jacents. 

Comme indiqué précédemment, les institutions financières, les gestionnaires de patrimoine, les fonds spéculatifs et les investisseurs particuliers sont plus enclins à investir dans les cryptomonnaies via ces ETF, car il s'agit d'un produit familier. D'autres avantages en découlent, tels que la facilité d'accès et un cadre réglementaire rassurant. 

Les institutions qui refusaient d'investir directement sur le marché des cryptomonnaies le font désormais via des ETF. En août, les prestigieuses universités Harvard et Brown ont révélé détenir respectivement 116 millions et 13 millions de dollars en Bitcoin par le biais d'ETF. 

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?

Un ETF Bitcoin est simplement un fonds d'investissement qui tracla valeur du Bitcoin. Il est négocié sur les marchés boursiers traditionnels, de la même manière que les actions de Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) et d'autres sociétés.

Les investisseurs qui achètent des ETF Bitcoin s'exposent indirectement à la plus importante cryptomonnaie sans avoir à se soucier de la sécurité de leurs actifs. L'émetteur du fonds et la société de conservation désignée pour cet ETF prennent en charge l'intégralité du processus. 

Comment fonctionnent les ETF Bitcoin ?

Il existe deux catégories d'ETF Bitcoin : au comptant et à terme, et chacune fonctionne différemment. 

Les ETF Bitcoin au comptant sont indexés sur le cours du BTC en temps réel. Cela signifie que les émetteurs, comme BlackRock, Fidelity, etc., doivent acheter et détenir physiquement Bitcoin. Ainsi, posséder une part d'un ETF Bitcoin au comptant revient à détenir une fraction de BTC, sans avoir à manipuler physiquement les cryptomonnaies.

Les Bitcoin garantissant les actions sont généralement détenus par un dépositaire tiers agréé, et non par l'émetteur du fonds lui-même. Par exemple, Coinbase et Anchorage sont les dépositaires des Bitcoinde BlackRock.

En cas de forte demande pour les parts d'ETF au comptant en bourse, les émetteurs comme BlackRock achètent davantage de BTC pour créer de nouvelles parts. Et lorsque les investisseurs souhaitent revendre leurs parts d'ETF au fonds, l'émetteur doit vendre un montant équivalent de BTC pour les racheter.

En revanche, un ETF basé sur des contrats à terme repose sur destracà terme qui spéculent sur le prix futur du Bitcoin. Ces ETF sont généralement négociés sur une bourse réglementée comme le Chicago Mercantile Exchange (CME).

ETF Bitcoin au comptant vs à terme

Les ETF Bitcoin au comptant offrent une exposition plus directe à la plus importante cryptomonnaie que les produits à terme, car ils investissent et tracdirectement le cours du BTC au comptant. 

Avec les ETF à terme, des fluctuations de prix peuvent survenir en raison de la dynamique du marché. Et comme les émetteurs ne détiennent que des contrats àtrac, il n'est généralement pas nécessaire de faire appel à un dépositaire. 

Les ETF Bitcoin au comptant affichent généralement des frais de gestion inférieurs à ceux des ETF à terme. Par exemple, l'IBIT de BlackRock, le plus important ETF Bitcoin au comptant, présente des frais de gestion de 0,25 %, tandis que le BITO de ProShares, le plus important ETF Bitcoin à terme, prélève 0,95 %. 

Principaux émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant

Vous trouverez ci-dessous cinq des plus importants émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant en termes d'actifs sous gestion, en date d'octobre 2025.

1. BlackRock

BlackRock est le plus important ETF Bitcoin au comptant et le premier gestionnaire d'actifs au monde. Son fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) totalise actuellement 64,3 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées et plus de 89 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

2. Fidélité

Le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) est actuellement le deuxième plus important, avec un flux net total cumulé de 12,6 milliards de dollars et un actif sous gestion de 22,84 milliards de dollars. 

3. Niveaux de gris

Le Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) arrive en troisième position, avec plus de 19 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Son flux net total est négatif, à -24,6 milliards de dollars.

4. Ark & 21Shares

L'ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) se classe quatrième, avec un flux net de 2,11 milliards de dollars et des actifs sous gestion de 4,75 milliards de dollars.

5. Bit à bit

Bitwise Bitcoin ETF (BITB) est le cinquième plus grand ETF Bitcoin au comptant, avec jusqu'à 2,39 milliards de dollars de flux nets et 4,59 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

Exposition aux actifs sous-jacents — Détention et conservation de BTC

Comme indiqué précédemment, les ETF Bitcoin au comptant sont conçus pour refléter fidèlement le prix du BTC sous-jacent. De ce fait, les émetteurs doivent acheter ou vendre du BTC sur leurs fonds propres pour émettre ou racheter des parts d'ETF en fonction de la demande.

La gestion et la sécurisation des actifs numériques sont généralement confiées à un dépositaire tiers. Il est intéressant de noter que Coinbase est le principal dépositaire de la plupart des ETF Bitcoin au comptant négociés sur le marché américain. 

ETF Bitcoin en tant que véhicule d'investissement « or numérique »

Les ETF Bitcoin ont créé un nouveau canal permettant aux investisseurs d'acheter du BTC, une réserve de valeur, à l'instar des ETF or. 

Le concept d’« or numérique » appliqué au Bitcoin repose sur sa rareté, caractéristique qu’il partage avec l’or. L’offre d’or est limitée par la quantité pouvant être extraite de la terre.

De même, l'offre Bitcoin est limitée à 21 millions d'unités. Il n'y aura jamais plus de 21 millions de BTC. 

Qu'est-ce qu'un ETF Ethereum ?

Un ETF Ethereum tracla valeur de l'Ether, la deuxième plus grande cryptomonnaie. L'achat de parts d'un ETF Ethereum offre aux investisseurs une exposition indirecte à l'ETH. 

En quoi les ETF Ethereum diffèrent-ils des ETF Bitcoin

La première différence, et la plus évidente, entre les ETF Ethereum et les ETF Bitcoin réside dans l'actif sous-jacent. Les premiers sont basés sur le BTC, tandis que les seconds sont basés sur l'ETH. 

Le Bitcoin est principalement perçu comme une réserve de valeur en raison de son offre fixe. L'Ethereum, quant à lui, fonctionne comme une monnaie programmable pour lestracintelligents et la finance décentralisée DeFi. 

De plus, le Bitcoin repose sur le mécanisme de consensus Proof-of-Work (PoW), tandis que l'Ethereum repose sur le Proof-of-Stake (PoS). Cela signifie que les ETF Ethereum peuvent générer des revenus passifs pour leurs investisseurs grâce aux récompenses de staking, contrairement aux ETF Bitcoin . 

Ainsi, les investisseurs ne peuvent réaliser de profit qu'avec les ETF BTC grâce à l'appréciation du capital, tandis que les ETF ETH peuvent offrir à la fois une appréciation du capital et des récompenses de staking.

ETF Ethereum au comptant vs à terme

Les ETF Ethereum au comptant et à terme fonctionnent de la même manière que leurs homologues Bitcoin . La seule différence réside dans l'actif sous-jacent. 

Les ETF Ethereum au comptant investissent directement dans l'Ether, tandis que les ETF à terme investissent dans destracà terme sur l'Ether. Détenir des parts d'ETF au comptant vous expose directement au prix de l'ETH, tandis que les contrats à terme vous permettent de spéculer sur son prix.

Caractéristiques uniques d' Ethereum:tracintelligents et staking

Contrairement à Bitcoin, Ethereum est une blockchain Turing-complète, ce qui signifie qu'elle peut, en théorie, exécuter n'importe quelle instruction ou programme informatique. C'est principalement pour cette raison Ethereum peut prendre en charge lestracintelligents, la finance décentralisée DeFiet les protocoles d'applications décentralisées (dApps).

Cependant, Ethereum n'a pas été initialement conçu pour prendre en charge le staking. Il a commencé comme une blockchain PoW, avant de finalement passer à PoS après une mise à niveau majeure en 2022 surnommée «La Fusion». 

Cette transition a entraîné une scission de la chaîne, donnant naissance au réseau Ethereum actuel, sécurisé par des validateurs qui mettent leurs jetons en jeu, plutôt que par des mineurs.

ETF ETH et rendement du staking : une source de revenus passifs

Ethereum autorise désormais le staking, les émetteurs d'ETF Ethereum comme Grayscale et VanEck peuvent immobiliser leurs actifs pour percevoir des récompenses. En octobre, le rendement annualisé du staking pour Ethereum s'élevait à 2,87 %. 

Les émetteurs peuvent choisir de distribuer le rendement aux actionnaires sous forme de dividende ou de distribution cash , de la même manière que les ETF d'obligations ou d'actions distribuent les revenus. 

Une autre façon de gérer la récompense de staking consiste à la réinvestir dans le fonds. Dans ce cas, les fonds sont réintégrés aux avoirs et ainsi réinvestis pour générer davantage de rendements. De plus, le réinvestissement de la récompense dans le fonds pourrait entraîner une augmentation de la valeur liquidative (VL) par part, ce qui est avantageux pour les investisseurs.

Début octobre, Grayscale a lancé le staking pour ses ETP Ethereum au comptant, couvrant le Grayscale Ethereum Trust ETF et le Grayscale Ethereum Mini Trust ETF.

Émetteurs d'ETF ETH approuvés et en attente

Voici les cinq plus importants émetteurs Ethereum au comptant en fonction des actifs sous gestion en octobre.

1. BlackRock

BlackRock iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) est actuellement le plus important Ethereum , avec un volume de transactions de plus de 1,2 milliard de dollars et des actifs sous gestion de 15,68 milliards de dollars. 

2. Niveaux de gris

Le Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) arrive en deuxième position avec un volume de transactions de 117,9 millions de dollars et 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion.

3. Fidélité

Le Fidelity Ethereum Fund (FETH) arrive en troisième position avec un volume de transactions de 110,5 millions de dollars et un actif sous gestion de 2,97 milliards de dollars.

4. Bit à bit

L'ETF Bitwise Ethereum (ETHW) se classe quatrième avec un volume de transactions de 22,4 millions de dollars et des actifs sous gestion de 473 millions de dollars.

5. VanEck

L'ETF VanEck Ethereum (ETHV) arrive en cinquième position avec seulement 11 millions de dollars de volume de transactions et 254 millions de dollars d'actifs sous gestion.

ETF Bitcoin vs ETF Ethereum : principales différences techniques et financières

Fonctionnalité	ETF Bitcoin	ETF Ethereum
Actif sous-jacent	Bitcoin (BTC)	Ether (ETH)
Type de réseau	Preuve de travail (PoW)	Preuve d'enjeu (PoS)
Utilitaire	Réserve numérique de valeur	Plateforme detracintelligents
Mécanisme de récompense	Aucun	Rendement potentiel du jalonnement
Profil de volatilité	Actifs plus faibles et plus matures	Plus élevé, plus spéculatif
Base d'adoption	Investisseurs institutionnels et macroéconomiques	Participants aux secteurs du développement, DeFiet du Web3
Récit primaire	Protection contre l'inflation/or numérique	Croissance technologique/pétrole numérique
Structure de l'ETF	Spot et contrats à terme	Marché au comptant et à terme (avec composante de rendement)

Performance et comportement du marché

Les cours Bitcoin et de l'Ether ont fortement progressé depuis leur introduction en bourse. Les données de marché montrent que ces ETF représentent désormais des milliards de dollars de volume d'échanges quotidien. 

Volume et liquidité des échanges d'ETF Bitcoin

L'introduction en bourse des ETF Bitcoin au comptant sur le marché américain a entraîné une augmentation substantielle des volumes globaux d'échanges Bitcoin , particulièrement concentrés autour des heures d'ouverture du marché américain.

Les données de marché de SoSoValue montrent que plus de 4 milliards de dollars de volume ont été échangés en une seule journée (24 octobre), avec un afflux de 90,60 millions de dollars.

Le graphique montre que le volume des échanges n'a cessé de croître depuis l'approbation du premier lot. Plus précisément, en seulement 18 mois après leur lancement, les ETF Bitcoin au comptant ont franchi la barre des 1 000 milliards de dollars de volume d'échanges cumulé. En octobre, ce chiffre s'élevait à 1 140 milliards de dollars. 

D'après les données de marché de SoSoValue, l'ensemble des ETF Bitcoin américains représentent désormais 149,96 milliards de dollars d'actifs sous gestion en BTC, soit environ 6,78 % de la capitalisation boursière du Bitcoin.

Adoption du marché des ETF Ethereum depuis leur lancement

Les ETF Ethereum ont également connu une trajectoire similaire à celle des ETF Bitcoin . Cependant, leur volume est inférieur à celui du Bitcoin. 

Les données montrent que les ETF Ethereum n'ont cumulé que 271,7 milliards de dollars de volume d'échanges depuis leur lancement il y a un an. De toute évidence, le volume des ETF Ethereum esttronà celui du Bitcoin, mais une corrélation assez forte semble exister entre les deux. 

Durant la période où les ETF Bitcoin ont enregistré un volume d'échanges quotidien de 4 milliards de dollars, les ETF Ethereum n'ont généré qu'un volume d'échanges de 1,82 milliard de dollars. 

À ce jour, les ETF Ethereum au comptant représentent 26,39 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ce qui équivaut à 5,55 % de la capitalisation boursière actuelle d'ETH. 

Corrélation des prix — L’ETH suit-il le BTC ou s’en découple-t-il ?

Depuis le lancement des ETF, le prix du Bitcoin est passé de 46 600 $ à 113 911 $, soit une hausse spectaculaire de 144 %. 

De même, le prix de l'ETH est passé de 3 439 $ à son prix actuel de 4 124 $, soit une légère hausse de 19 % jusqu'à présent.

Malgré des rendements divergents,troncorrélation de prix existe bel et bien entre le BTC et l'ETH. Ce phénomène ne date pas d'hier : cette corrélation tracà plusieurs années et persiste même après le lancement des ETF au comptant.

Tendances en matière d'allocation institutionnelle 

Il ne fait aucun doute que Bitcoin est l'actif numérique de prédilection de la plupart des institutions. Cela se traduit déjà pardent du volume des ETF négociés, y compris les cryptomonnaies au comptant détenues par les sociétés cotées en bourse et d'autres acteurs institutionnels. 

Cependant, certains investisseurs commencent à se montrer moins enclins à diversifier leurs investissements dans l'Ether en tant qu'actif générateur de revenus et de croissance. Avec l'Ether, les institutions profitent à la fois de l'appréciation du prix et des récompenses liées au staking. Cela incite davantage les entreprises à diversifier leurs investissements ou à inclure l'Ether dans leurs portefeuilles. 

Ces derniers mois, de plus en plus d'entreprises ont commencé à accumuler de l'ETH comme réserve d'actifs numériques, une tendance qui avait débuté avec le BTC en 2020. 

Le staking : un élément qui change la donne pour les ETF Ethereum

Le staking, et pas seulement pour les ETF, est une fonctionnalité qui a incité les entreprises à détenir de l'ETH. Mais tout n'est pas rose.

Comment les ETF ETH intègrent ou excluent les récompenses de staking

Le staking des ETF Ethereum n'a pas encore pris son essor. En effet, la plupart des émetteurs ne l'ont pas encore activé, à l'exception de Grayscale, qui ne l'a pris en charge qu'au début du mois d'octobre. 

D'après le document déposé, Grayscale prévoit de placer ses ETH en staking via son dépositaire, Coinbase, et des fournisseurs de staking tiers. Grayscale a indiqué qu'elle distribuera périodiquement aux investisseurs les ethers (ou cash provenant de la vente d'ethers) perçus en rendement, sous certaines conditions.

Chacun des ETF Grayscale basés sur Ethereum, à savoir le Grayscale EthereumEthereumEthereum EthereumEthereumEthereumEthereum EthereumEthereumcashcash cashcashcashcash cashcash , tandis que ETH réinvestit les rendements du staking dans la valeur liquidative afin de capitaliser la récompense.

D'autres émetteurs utiliseront probablement l'une ou l'autre de ces approches pour intégrer les récompenses de staking dans leurs fonds.

Considérations de la SEC et complexité de la garde

Le staking s'est toujours heurté à une vive opposition de la part de la SEC. De nombreux émetteurs ont dû déclarer à l'autorité de régulation qu'ils ne participeraient pas au staking parmi les conditions d'approbation. 

« Ni le trust, ni le sponsor, ni le dépositaire, ni aucune autre personne associée au trust ne s'engageront, directement ou indirectement, dans une action où une partie quelconque des ETH du trust serait soumise à la validation de preuve d'enjeu Ethereum ou serait utilisée pour gagner des ETH supplémentaires ou générer des revenus ou autres gains », peut-on lire dans un document déposé auprès de Cboe en 2024.

Cependant, de plus en plus d'émetteurs ont recommencé à faire pression en ce sens après que la Division des finances des sociétés de la SEC a déclaré en mai que certaines activités de staking ne constituent pas une offre de titres.

Par ailleurs, les ETF nécessitent une liquidité quotidienne pour les rachats des investisseurs, tandis que l'ETH mis en staking est soumis à une période de déblocage. Cela pourrait complexifier davantage la gestion de ces actifs.

Impact sur le rendement, la fiscalité et le rendement total des ETF 

Le staking peut augmenter le rendement total des ETF Ethereum , mais il peut également poser un problème majeur en matière de fiscalité. 

Les fonds qui autorisent le staking offriront aux investisseurs un rendement annualisé d'environ 3 %, ce qui constitue un avantage supplémentaire à la croissance potentielle du prix de l'ETH, par rapport aux fonds qui ne le prennent pas en charge. 

Le staking peut être considéré comme une activité génératrice de revenus, ce qui peut influencer la classification et la fiscalité des ETF Ethereum . À tout moment, l'émetteur, tel que Grayscale, acquiert la pleine propriété et le contrôle des récompenses de staking ; autrement dit, dès lors qu'il est en mesure de vendre ou de transférer ces récompenses, celles-ci deviennent un revenu ordinaire et sont imposables. 

Contexte réglementaire et conformité

Calendrier d'approbation de la SEC pour les ETF BTC

• 2013: Les frères WinkLevoss ont déposé auprès de la SEC la toute première demande d'ETF Bitcoin au comptant.
• 2017: La SEC a rejeté la proposition WinkLevoss Bitcoin Trust, invoquant des préoccupations liées à la manipulation du marché.
• 2018: La SEC a rejeté la deuxième demande de WinkLevoss pour des raisons similaires. 
• 2021: Le premier ETF sur contrats à terme Bitcoin , le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), a commencé à être négocié.
• Octobre 2021 : Grayscale a demandé l’autorisation de convertir son BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF
• 2022: La SEC a rejeté la demande de Grayscale ainsi que celle d'autres émetteurs, dont Fidelity.
• Juin 2022 : Grayscale a intenté un procès contre la SEC pour avoir rejeté sa demande.
• Mai 2023 : ARK Investments, la société de Cathie Wood, a déposé une demande d’autorisation pour un Bitcoin .
• Juin 2023 : BlackRock a emboîté le pas, suivi par d’autres émetteurs d’actifs comme Fidelity.
• Août 2023 : La Cour d’appel des États-Unis pour le circuit de Washington D.C. a statué à l’unanimité en faveur de Grayscale, déclarant que le refus de la SEC était « arbitraire et capricieux ».
• 10 janvier 2024 : La SEC a approuvé les demandes d'inscription et de négociation d'actions pour 11 Bitcoin produits négociés en bourse (ETP)
• 11 janvier : Les Bitcoin ont officiellement commencé à être négociés sur les bourses américaines.

Exigences en matière de garde et de transparence

Comme nous le savons déjà, les ETF traditionnels sont soumis à une réglementation stricte, et les ETF crypto ne font pas exception. Ils sont soumis à des exigences similaires. 

La SEC exige que la cryptomonnaie sous-jacente des ETF au comptant soit détenue par un dépositaire réglementé et de confiance, c'est pourquoi la plupart des émetteurs ont toujours dû indiquer leur dépositaire principal désigné dans leurs demandes.

Par souci de transparence, la SEC exige également que les émetteurs d'ETF crypto déposent des états financiers annuels audités sur le formulaire 10-K et des états financiers trimestriels sur le formulaire 10-Q, comme une société publique traditionnelle.

Différences juridictionnelles (États-Unis, Canada, UE, Asie)

Les approches réglementaires concernant les ETF BTC et ETH varient selon les places financières mondiales, notamment aux États-Unis, au Canada, dans l'UE et en Asie.

Les autorités de régulation américaines étaient auparavant connues pour leur hostilité envers les cryptomonnaies. Ce n'est qu'après l'intervention de l'administration Trump que les politiques se sont assouplies pour les cryptomonnaies et les stablecoins, le gouvernement américain allant même jusqu'à annoncer la création d'une réserve nationale Bitcoin . 

Le Canada s'est avéré plus favorable aux cryptomonnaies. Il aurait été le premier pays à approuver un ETF Bitcoin au comptant dans un cadre réglementaire clair. 

L'UE a également commencé à lever les obstacles réglementaires pour les cryptomonnaies, avec l'adoption récente du règlement historique sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), qui fournit un cadre unifié pour les marchés des crypto-actifs dans les États membres. 

Des régions comme Hong Kong ont également contribué à faire connaître l'Asie sur la scène internationale. Hong Kong a d'ailleurs accéléré l'approbation des ETF au comptant Bitcoin et Ether afin de devancer les États-Unis. Cependant, des pays comme la Chine maintiennent une position intransigeante en interdisant le commerce et le minage de cryptomonnaies.

Quel ETF correspond à votre stratégie d'investissement ?

Les investisseurs achètent du BTC et de l'ETH comme réserve de valeur ou source de revenus passifs, ce qui influence également leurs choix en matière d'investissement dans les ETF Bitcoin et Ethereum .

ETF Bitcoin — Exposition prudente à la réserve de valeur

Bitcoin est perçu comme une réserve de valeur en raison de son offre fixe, ce qui crée un sentiment de rareté. Forts de ce constat, de nombreux investisseurs achètent Bitcoin et des fonds associés comme un bon placement à long terme, voire comme une protection contre l'inflation. 

ETF Ethereum — Croissance et rendement axés sur la technologie

L'Ether séduirait davantage les personnes qui croient au potentiel Ethereumen tant que plateforme informatique décentralisée et au concept du Web3 en général. L'ETH et ses fonds constituent des actifs plus intéressants, notamment pour les investisseurs souhaitant générer des revenus passifs à partir de leurs liquidités inactives.

Approche de portefeuille équilibré — Stratégies de répartition BTC/ETH

En matière d'investissement, une règle générale consiste à ne jamais mettre tous ses œufs dans le même panier. Un portefeuille équilibré implique de posséder à la fois du BTC et de l'ETH.

Bien que le BTC et l'ETH présentent une forte corrélation, certaines analyses suggèrent qu'une répartition 70/30 ou 50/50 pourrait offrir un meilleur profil de rendement ajusté au risque qu'une détention exclusive de l'un ou l'autre.

Éléments clés à prendre en compte : risque, liquidité, horizon temporel

La liquidité, le risque et l'horizon temporel, y compris les frais, sont quelques-uns des facteurs à prendre en compte pour choisir l'ETF à détenir. 

Le Bitcoin est souvent moins volatil que l'Ethereum. De plus, comme expliqué précédemment, Bitcoin les ETF offrent une liquidité supérieure aux Ethereum . Les frais de gestion peuvent varier selon les émetteurs et les actifs sous-jacents. 

L'avenir des ETF crypto

ETF crypto multi-actifs et indiciels

À mesure que le marché des ETF crypto se développe, on pourrait voir apparaître davantage d'ETF crypto multi-actifs et indiciels. Ces fonds offrent aux investisseurs une exposition à un panier de cryptomonnaies, plutôt qu'à un seul actif, un peu comme le S&P 500.

Intégration de la finance DeFi et des produits de rendement on-chain

L'intégration d'activités on-chain telles que le staking et les prêts DeFi dans la structure des ETF constitue une autre tendance clé qui pourrait se concrétiser à l'avenir afin d'améliorer les caractéristiques de revenus de ces fonds. Cependant, cela pourrait se heurter à une réglementation stricte.

Entrées institutionnelles et élargissement de l'accès

Les ETF Bitcoin et Ethereum sont disponibles sur le marché américain depuis seulement un an. Il est donc raisonnable de s'attendre à une exposition institutionnelle accrue au BTC et à l'ETH via ces fonds, ce qui se traduira par une augmentation des flux de capitaux et de la demande pour ces actifs.