Goldman Sachs, BofA e Morgan Stanley battono più record con gli utili del Q2

Goldman Sachs, Bank of America e Morgan Stanley hanno appena pubblicato i loro numeri di utili del Q2, e siamo onesti, gli analisti di Wall Street sono stati travolti. Tutti e tre hanno superato le proiezioni degli analisti, grazie soprattutto al caos del mercato e a un aumento dell'attività di trading.

Tra i dazi di Trump e la volatilità globale, questo trimestre ha dato alle banche esattamente il tipo di caos che sanno monetizzare. Goldman Sachs è nel suo slancio, attirando 14,58 miliardi di dollari di ricavi per superare la stima di 13,47 miliardi di dollari di oltre un miliardo.

La maggior parte di ciò è arrivata dal trading, che ha superato le stime degli analisti di 840 milioni di dollari. Da solo è pazzesco. Ma gli utili dell'azienda sono atterrati a 10,91 dollari per azione, ben al di sopra dei 9,53 dollari previsti. In sintesi: il profitto è aumentato del 22% su base annua a 3,72 miliardi di dollari.

Il trading di azioni ha fatto il lavoro pesante, generando 4,3 miliardi di dollari, in aumento del 36% rispetto all'anno scorso, e 650 milioni di dollari in più rispetto alle previsioni dei sondaggi di StreetAccount.

Morgan Stanley batte le stime su azioni e ricchezza

Morgan Stanley non è rimasto indietro. La banca ha pubblicato ha registrato 2,13 dollari di utili per azione, superando le previsioni di 1,96 dollari. Le entrate sono state di 16,79 miliardi di dollari, superando le stime di oltre 700 milioni di dollari. L'utile netto è salito a 3,5 miliardi di dollari, un aumento del 13% rispetto ai 3,1 miliardi registrati nello stesso periodo dell'anno scorso.

La sua divisione di titoli istituzionali ha registrato un aumento, con 7,64 miliardi di dollari di entrate nette, rispetto ai 6,98 miliardi dell'anno scorso. L'attività di trading dei clienti è stata forte, in particolare nel settore azionario. Questo trend è stato costante e l'CEO Ted Pick si è assicurato di sottolinearlo, dicendo: “Sei trimestri consecutivi di utili costanti… riflettono livelli più elevati di performance in diversi ambienti di mercato.”

Un'altra parte della forza di Morgan Stanley proviene dalla gestione patrimoniale. Quel segmento ha generato 7,76 miliardi di dollari di entrate, guidato principalmente dalle commissioni di gestione degli asset. Si tratta di un solido aumento rispetto ai 6,79 miliardi dell'anno scorso. E se hai seguito il mercato, saprai che le azioni di Morgan Stanley sono salite di oltre il 12% da inizio anno, più del doppio rispetto a quanto fatto dal S&P 500. Questo slancio non si è mosso molto nel premarket, ma c'è comunque.

BofA beneficia del caos e registra un profitto record

Bank of America potrebbe averlo gestito più discretamente, ma il suo Q2 è stato altrettanto letale. La banca ha registrato un trimestre record grazie alle violente oscillazioni di mercato e a un forte aumento del reddito netto degli interessi. Le entrate dal trading FICC (reddito fisso, valute e materie prime) sono aumentate del 19% a 3,25 miliardi di dollari. È enorme. Il trading azionario ha aggiunto altri 2,13 miliardi di dollari, un aumento del 9,6% su base annua. Entrambi i numeri sono stati ben al di sopra di quanto gli analisti si aspettavano.

I mercati sono stati in tumulto da aprile, quando il presidente Trump ha lanciato la sua bomba dei dazi sui partner commerciali degli Stati Uniti. Quel disastro si è tradotto in vantaggi per l'attività di mercato di BofA, proprio come per il resto di Wall Street. Invece di fare affidamento sui rimbalzi delle fusioni e acquisizioni (che non si sono verificati), queste banche hanno capitalizzato sui mercati in rapida evoluzione e sugli enormi volumi dei clienti.

Un grande successo per BofA è stato il reddito netto degli interessi, che è aumentato del 7,1% a 14,7 miliardi di dollari. Gli analisti si aspettavano solo un aumento del 6,5%. Questo è il reddito che le banche guadagnano dai prestiti, meno ciò che pagano ai depositanti, fondamentalmente il loro pane quotidiano.

L'CEO Brian Moynihan ha detto: “I consumatori sono rimasti resilienti, con una spesa sana e una qualità degli asset, e i tassi di utilizzo dei mutuatari commerciali sono aumentati. Inoltre, abbiamo visto un buon slancio nelle nostre attività di mercato.”

L'utile netto del trimestre è stato di 7,12 miliardi di dollari, un aumento del 3,2% rispetto all'anno precedente. Questo è anche ben al di sopra dei 6,56 miliardi di dollari che gli analisti si aspettavano. E per BofA, che è la seconda banca più grande degli Stati Uniti, superare questi numeri in questo tipo di mercato non è qualcosa che Wall Street ignorerà.