Bank of America segnala i bond australiani come grandi vincitori nel mondo post-dollaro
- Il mercato obbligazionario australiano sta attirando l'attenzione degli investitori globali mentre gli asset USA perdono appeal.
- Bank of America prevede che lo spread dei titoli di stato australiani rispetto ai Treasury statunitensi si allargherà significativamente entro il 2026.
- Le banche centrali globali stanno spostando le riserve verso l'aud, aumentando la domanda a lungo termine per i titoli di stato australiani.
Bank of America sta indicando agli investitori globali l'Australia, prevedendo che i suoi bond sovrani siano pronti a sovraperformare in quello che definisce un mondo
In un nota di ricerca rilasciata mercoledì, gli strateghi FX Oliver Levingston, Adarsh Sinha e Janice Xue hanno evidenziato il mercato dei redditi fissi australiani come un probabile hotspot per i flussi di capitale in mezzo alla continua de-dollarizzazione globale.
“La de-dollarizzazione è stata un tema principale nel nostro viaggio negli Stati Uniti e in Canada, e continuiamo a sottolineare l'impatto significativo che piccoli spostamenti nelle allocazioni di asset dei gestori di fondi globali potrebbero avere sul profilo di domanda per i redditi fissi in AUD.”
La nota sostiene che il mercato obbligazionario relativamente piccolo dell'Australia potrebbe subire oscillazioni di prezzo drammatiche se gli investitori globali continuano a fuggire dagli asset denominati in dollari USA.
Gli investitori stanno cercando alternative più solide e sottovalutate mentre il dollaro verde ha perso il suo status di rifugio precedentemente inattaccabile, in particolare dopo quasi un anno di tumulto politico ed economico sotto il presidente Donald Trump.
Gli investitori abbandonano il dollaro in mezzo alla volatilità dell'era Trump
Il report attribuisce direttamente la tendenza alla crescente inquietudine globale verso la gestione finanziaria degli Stati Uniti. Il riemergere di Donald Trump sulla scena politica, insieme a una nuova ondata di politiche commerciali bellicose e a quello che la banca definisce diversificazione degli investitori.
La dichiarazione di Trump sui dazi generalizzati all'inizio di quest'anno, che i mercati hanno ribattezzato
Questo movimento
La convinzione degli investitori nel dollaro è inesistente; come ha mostrato il sondaggio Global Fund Managers Survey di Bank of America di giugno, l'86% degli intervistati crede che il dollaro si svaluterà nei prossimi 12 mesi, un nuovo record basso.
Il report ha trovato che i gestori di fondi con un bias sul dollaro a lungo termine inferiore a qualsiasi momento negli ultimi 20 anni. Quasi il 20 percento dei 222 manager intervistati con $587 miliardi sotto gestione ha dichiarato che scommettere contro il dollaro è il
Questa perdita di fiducia ha aperto la strada ad altre valute, in particolare quelle legate a economie stabili ricche di materie prime come l'Australia, per guadagnare il favore dei gestori di riserve globali e degli investitori istituzionali.
Le banche centrali aumentano la domanda di bond AUD
Ora, l'Australia sta sentendo le conseguenze di quel cambiamento di sentiment. Il rendimento dei suoi bond governativi a 10 anni è circa il 4,24%, che non è molto diverso dall'equivalente statunitense del 4,43%. Ma Bank of America prevede che questo divario si allargherà negli anni a venire.
Entro la fine del 2026, la banca prevede che i bond australiani avranno uno spread di 75 punti base, il che comporterebbe una domanda più forte e prezzi più alti.
La nota ha affermato che le prospettive di domanda per gli asset a reddito fisso in AUD sembrano forti, sostenute dai fondi pensione australiani in crescita e dalla possibilità di deregolamentazione bancaria.
Una grande ragione è la crescente domanda di
I grandi fondi pensione dell'Australia si sono anche mossi verso il mercato obbligazionario locale con crescente vigore. Questi fondi superannuation stanno internazionalizzando i loro bilanci e la domanda di asset denominati in AUD fluisce.
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Nellius Irene
Nellius è una laureata in Gestione Aziendale e Informatica con cinque anni di esperienza nel settore delle criptovalute. È anche diplomata presso Bitcoin Dada. Nellius ha contribuito a principali testate giornalistiche, tra cui BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
