Deutsche Bank vede Baidu come re dell'AI, aggiorna il suo titolo a "Acquista"

Deutsche Bank ha aggiornato Baidu a una valutazione di "Acquista" questa settimana, affermando che l'impegno dell'azienda nell'intelligenza artificiale è ora abbastanza forte da guidare la sua prossima fase di crescita, secondo CNBC.

L'analista Leo Chiang ha aumentato il suo target di prezzo sull'azione a $156 da $88, il che implica un potenziale rialzista di circa il 23% dai livelli attuali. Per un po' di contesto, dovresti sapere che le azioni di Baidu sono aumentate del 51% da inizio anno.

Leo ha detto che l'azienda non è più solo un provider di ricerca internet. Ha scritto che:

"Baidu ha stabilito un insieme di attività AI leader che spaziano dal cloud computing, robotaxi, ricerca intelligente e chip AI."

Leo ha detto che queste unità stanno diventando il motore principale del ricavo dell'azienda in futuro, identificando quattro aree di business che ritiene critiche per quella crescita. Vedile di seguito:

1. L'AI Cloud di Baidu, che offre alle aziende sistemi AI full-stack con l'efficienza dei costi come principale punto di vendita.
2. Il programma robotaxi Apollo Go di Baidu, che Leo ha descritto come già operativo su scala globale.
3. Il nuovo modello di ricerca basato su AI di Baidu che cambia il modo in cui gli utenti ricevono informazioni, facendo affidamento sull'AI generativa invece dei tradizionali risultati di link.
4. Kunlunxin, l'unità di chip AI interna che Leo ha detto è "ben posizionata per catturare l'impennata della spesa in capitale per l'AI." Ha detto che questa divisione di chip potrebbe guidare un significativo potenziale rialzista man mano che più aziende aumentano la spesa per l'hardware AI.

Il rallentamento della pubblicità colpisce i ricavi a breve termine

Nel breve termine, Leo si aspetta che le sfide pubblicitarie riducano la monetizzazione, causando alla fine un calo del ricavo totale del 3% su base annua nell'esercizio fiscale 2025. In contrasto, si aspetta che il ricavo del cloud aumenti del 23% su base annuale in questo esercizio fiscale.

Leo ha commentato che l'esercizio fiscale 2026 e oltre potrebbero mostrare un rimbalso nel ricavo totale una volta che i livelli di pubblicità si stabilizzano. Ha sottolineato i miglioramenti previsti dagli esseri digitali, dalla monetizzazione della ricerca basata su AI, da contratti cloud più forti, da spedizioni di chip AI più elevate e dal ritorno finale dei profitti dalla rete di robotaxi quando le città approvano le zone di servizio driverless a pagamento.

Leo ha sottolineato che l'espansione del programma robotaxi nel suo footprint globale introduce l'azienda in nuovi ambienti normativi, nuovi layout di infrastrutture e nuova concorrenza, ma ha detto che la piattaforma sta già dimostrando la sua prontezza operativa.

La spesa per l'AI schizza in mezzo a una più ampia incertezza nei mercati azionari

L'aggiornamento di Baidu arriva in un momento in cui Amazon, Microsoft e Google hanno riportato spese in capitale più elevate per le infrastrutture AI nei loro report degli utili del terzo trimestre, rendendo gli investitori e i trader preoccupati sul fatto che i ritorni appariranno abbastanza rapidamente da giustificare la scala dell'investimento.

All'inizio di questa settimana, il CEO di Goldman Sachs, David Solomon, ha avvertito che i mercati azionari potrebbero scendere del 10-20% nei prossimi due anni, affermando che il mercato potrebbe sovrastimare la certezza dei profitti a lungo termine dell'IA.

Il governatore della Bank of England, Andrew Bailey, ha dichiarato in un'intervista che, sebbene l'IA possa aumentare la produttività, persiste incertezza riguardo ai flussi di reddito futuri, il che rende difficile la valutazione delle attività. "Dobbiamo essere molto vigili nei confronti di questi rischi."

In Asia, SoftBank Group, attiva negli investimenti in infrastrutture e semiconduttori per l'IA, ha perso circa 50 miliardi di dollari di valore nell'ultima settimana. Le sue azioni hanno continuato a scendere dopo un forte calo avvenuto all'inizio della settimana.

Martedì è stato riportato che Scion Asset Management, guidata da Michael Burry, aveva aperto posizioni short su Palantir Technologies e Nvidia, provocando una risposta dal CEO di Palantir, Alex Karp.