O Deutsche Bank elevou a recomendação para as ações da Baidu para "Compra" esta semana, afirmando que o investimento da empresa em inteligência artificial agora étrono suficiente para impulsionar sua próxima fase de crescimento, de acordo com a CNBC.
O analista Leo Chiang elevou sua meta de preço para as ações da Baidu de US$ 88 para US$ 156, o que implica uma valorização potencial de cerca de 23% em relação aos níveis atuais. Para contextualizar, as ações da Baidu acumulam alta de 51% no ano.
Leo afirmou que a empresa não é mais apenas uma provedora de buscas na internet. Ele escreveu que:
“A Baidu estabeleceu um conjunto de negócios líderes em IA, abrangendo computação em nuvem, robotáxis , busca inteligente e chips de IA.”
Leo afirmou que essas unidades estão se tornando o principal motor da receita da empresa daqui para frente,dentquatro áreas de negócios que ele considera cruciais para esse crescimento. Veja-as abaixo:
- A Nuvem de IA da Baidu oferece às empresas sistemas de IA completos, tendo a relação custo-benefício como principal diferencial.
- O programa de robotáxis Apollo Go da Baidu, que Leo descreveu como já estando em operação em escala global.
- O novo modelo de busca da Baidu, baseado em IA, muda a forma como os usuários recebem informações, utilizando IA generativa em vez dos resultados de links tradicionais.
- A Kunlunxin, unidade interna de chips de IA, segundo Leo, está "bem posicionada para capturar o aumento dos investimentos em IA". Ele afirmou que essa divisão de chips pode gerar um crescimento substancial à medida que mais empresas aumentam seus gastos com hardware de IA.
A desaceleração da publicidade afeta as receitas a curto prazo
A curto prazo, Leo prevê que os desafios da publicidade reduzirão a monetização, causando uma queda de 3% na receita total em relação ao ano anterior no ano fiscal de 2025. Em contrapartida, ele espera um aumento de 23% na receita de serviços em nuvem em relação ao ano anterior neste ano fiscal.
Leo comentou que o ano fiscal de 2026 e os seguintes poderão apresentar uma recuperação na receita total, assim que os níveis de publicidade se estabilizarem. Ele apontou para as melhorias esperadas dos humanos digitais, da monetização de buscas baseada em IA, de trac de nuvem mais robustos tron de maiores remessas de chips de IA e do eventual retorno do investimento da rede de robotáxis, quando as cidades aprovarem zonas de serviço autônomo pago.
Leo destacou que a expansão do programa de robotáxis, que amplia sua presença global, expõe a empresa a novos ambientes regulatórios, novos layouts de infraestrutura e nova concorrência, mas afirmou que a plataforma já está demonstrando sua prontidão operacional.
Os gastos com IA disparam em meio à incerteza generalizada nos mercados de ações
A atualização da Baidu ocorre em um momento em que Amazon, Microsoft e Google relataram maiores gastos de capital com infraestrutura de IA em seus relatórios de resultados do terceiro trimestre, deixando investidores e traders preocupados sobre se os retornos aparecerão rápido o suficiente para justificar a escala do investimento.
No início desta semana, o CEO do Goldman Sachs, David Solomon, alertou que os mercados de ações podem cair de 10% a 20% nos próximos dois anos, afirmando que o mercado pode estar superestimando a certeza dos lucros de longo prazo da IA.
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, afirmou em entrevista que, embora a IA possa impulsionar a produtividade, ainda existe incerteza em relação aos fluxos de receita futuros, o que dificulta a precificação de ativos. "Precisamos estar muito atentos a esses riscos."
Na Ásia, o SoftBank Group, que atua em infraestrutura de IA e investimentos em semicondutores, perdeu cerca de US$ 50 bilhões em valor de mercado na última semana. Suas ações continuaram a cair após uma forte queda no início da semana.
Na terça-feira, foi noticiado que a Scion Asset Management, liderada por Michael Burry, havia aberto posições vendidas contra a Palantir Technologies e a Nvidia, o que provocou uma resposta do CEO da Palantir, Alex Karp.
