Deutsche Bank considera a Baidu como el rey de la IA y mejora su calificación a "Comprar"

Deutsche Bank elevó la calificación de Baidu a "Comprar" esta semana, afirmando que el impulso de la compañía en inteligencia artificial ahora es lo suficientementetroncomo para impulsar su próxima etapa de crecimiento, según CNBC.

El analista Leo Chiang elevó su precio objetivo para la acción de $88 a $156, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 23% con respecto a los niveles actuales. Para mayor contexto, cabe destacar que las acciones de Baidu han subido un 51% en lo que va de año.

Leo afirmó que la empresa ya no es solo un proveedor de búsquedas en internet. Escribió que:

“Baidu ha consolidado un conjunto de negocios líderes en IA que abarcan la computación en la nube, los robotaxis, la búsqueda inteligente y los chips de IA.”

Leo afirmó que estas unidades se están convirtiendo en el principal motor de los ingresos de la compañía en el futuro,dentcuatro áreas de negocio que, en su opinión, son cruciales para dicho crecimiento. Véanlas a continuación:

1. AI Cloud de Baidu, que ofrece a las empresas sistemas de IA integrales con la rentabilidad como principal argumento de venta.
2. El programa robotaxi Apollo Go de Baidu, que Leo describió como ya operativo a escala global.
3. El nuevo modelo de búsqueda impulsado por IA de Baidu que cambia la forma en que los usuarios reciben información al apoyarse en IA generativa en lugar de los resultados de enlaces tradicionales.
4. Kunlunxin, la unidad interna de chips de IA que, según Leo, está "bien posicionada para captar el aumento de la inversión en IA". Añadió que esta división de chips podría generar un crecimiento sustancial a medida que más empresas aumenten su inversión en hardware de IA.

La desaceleración de la publicidad afecta los ingresos a corto plazo

A corto plazo, Leo espera que los desafíos publicitarios reduzcan la monetización, lo que en última instancia provocará que los ingresos totales disminuyan un 3 % interanual en el año fiscal 2025. En yuxtaposición, espera que los ingresos de la nube aumenten un 23 % anual este año fiscal.

Leo comentó que el año fiscal 2026 y los años posteriores podrían mostrar un repunte en los ingresos totales una vez que se estabilicen los niveles de publicidad. Señaló las mejoras esperadas de los humanos digitales, la monetización de búsquedas basada en IA, contratos entronnube más sólidostracmayores envíos de chips de IA y, eventualmente, la rentabilidad de la red de robotaxi cuando las ciudades aprueben zonas de servicio sin conductor de pago.

Leo señaló que el programa robotaxi que expande su presencia global introduce a la compañía a nuevos entornos regulatorios, nuevos diseños de infraestructura y nueva competencia, pero dijo que la plataforma ya está demostrando su preparación operativa.

El gasto en IA aumenta en medio de una mayor incertidumbre en los mercados bursátiles

La actualización de Baidu llega en un momento en que Amazon, Microsoft y Google han informado mayores gastos de capital para infraestructura de IA en su informe de ganancias del tercer trimestre, lo que preocupa tanto a los inversores como a los comerciantes sobre si los retornos aparecerán lo suficientemente rápido como para justificar la escala de la inversión.

A principios de esta semana, el director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, advirtió que los mercados de valores podrían caer entre un 10% y un 20% en los próximos dos años, diciendo que el mercado puede estar sobreestimando la certeza de las ganancias de la IA a largo plazo.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró en una entrevista que, si bien la IA podría impulsar la productividad, aún existe incertidumbre sobre los flujos de ingresos futuros, lo que dificulta la valoración de los activos. «Debemos estar muy atentos a estos riesgos»

En Asia, SoftBank Group, que participa en la inversión en infraestructura de IA y semiconductores, ha perdido cerca de 50 000 millones de dólares en valor durante la última semana. Sus acciones continuaron a la baja tras una fuerte caída a principios de semana.

El martes, se informó que Scion Asset Management, dirigida por Michael Burry, había abierto posiciones cortas contra Palantir Technologies y Nvidia, lo que provocó una respuesta del CEO de Palantir, Alex Karp.