Deutsche Bank ve a Baidu como el rey de la IA y sube su acción a “Comprar”
- Deutsche Bank ha mejorado la calificación de Baidu a "Compra" y ha elevado su objetivo de precio a 156 dólares, citando un fuerte crecimiento en inteligencia artificial.
- El analista Leo Chiang destacó la nube de IA, los taxis autónomos, el motor de búsqueda y los chips de Baidu como principales impulsores.
- Se espera que los ingresos totales disminuyan un 3 % en 2025, pero los ingresos de la nube podrían aumentar un 23 % este año.
Deutsche Bank subió la calificación de Baidu a “Comprar” esta semana, afirmando que el impulso de la compañía en inteligencia artificial es ahora lo suficientemente fuerte como para impulsar su próxima etapa de crecimiento, según CNBC.
El analista Leo Chiang elevó su objetivo de precio de la acción a 156 dólares desde 88 dólares, lo que implica un aumento de aproximadamente el 23% desde los niveles actuales. Para un poco más de contexto, debes saber que la acción de Baidu ha subido un 51% desde el inicio del año.
Leo dijo que la compañía ya no es solo un proveedor de búsqueda en internet. Escribió que:
“Baidu ha establecido un conjunto de negocios de IA líderes que abarcan computación en la nube, robotaxis, búsqueda inteligente y chips de IA.”
Leo dijo que estas unidades se están convirtiendo en el motor principal de los ingresos de la compañía de aquí en adelante, identificando cuatro áreas de negocio que cree que son críticas para ese crecimiento. Véanlas a continuación:
- La IA Cloud de Baidu, que ofrece a las empresas sistemas de IA de pila completa con la eficiencia de costos como principal punto de venta.
- El programa de robotaxis Apollo Go de Baidu, que Leo describió como ya operando a escala global.
- El nuevo modelo de búsqueda impulsado por IA de Baidu, que cambia la forma en que los usuarios reciben información al apoyarse en la IA generativa en lugar de los resultados de enlaces tradicionales.
- Kunlunxin, la unidad de chips de IA interna que Leo dijo que está “bien posicionada para capturar el aumento del gasto de capital en IA”. Dijo que esta división de chips podría impulsar un aumento sustancial a medida que más empresas aumenten el gasto en hardware de IA.
La desaceleración publicitaria impacta los ingresos a corto plazo
A corto plazo, Leo prevé que los desafíos publicitarios reduzcan la monetización, lo que finalmente provocará una disminución del 3% en los ingresos totales interanuales durante el año fiscal 2025. En contraste, espera que los ingresos de la nube aumenten un 23% en base anual durante este año fiscal.
Leo comentó que el ejercicio fiscal 2026 y posteriores podrían mostrar una recuperación en los ingresos totales una vez que los niveles de publicidad se estabilicen. Señaló mejoras esperadas de los humanos digitales, la monetización de la búsqueda basada en IA, contratos de nube más fuertes, mayores envíos de chips de IA y el eventual retorno de beneficios de la red de robotaxis cuando las ciudades aprueben zonas de servicio autónomo pagadas.
Leo señaló que la expansión global del programa de robotaxis introduce a la empresa en nuevos entornos regulatorios, nuevas disposiciones de infraestructura y nueva competencia, pero afirmó que la plataforma ya está demostrando su preparación operativa.
El gasto en IA se dispara en medio de una mayor incertidumbre en los mercados bursátiles
La actualización de Baidu llega en un momento en el que Amazon, Microsoft y Google han reportado mayores gastos de capital para la infraestructura de IA en sus informes de ganancias del tercer trimestre, lo que preocupa a inversores y traders sobre si los retornos aparecerán lo suficientemente rápido como para justificar la escala de la inversión.
A principios de esta semana, el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, advirtió que los mercados de valores podrían caer entre un 10% y un 20% en los próximos dos años, diciendo que el mercado podría estar sobreestimando la certeza de las ganancias a largo plazo de la IA.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo en una entrevista que, aunque la IA podría impulsar la productividad, aún existe incertidumbre sobre los flujos de ganancias futuros, lo que dificulta la valoración de los activos. «Tenemos que estar muy atentos a estos riesgos».
En Asia, SoftBank Group, que participa en la inversión en infraestructura de IA y semiconductores, ha perdido aproximadamente 50.000 millones de dólares en valor durante la última semana. Sus acciones continuaron cayendo después de una fuerte caída a principios de la semana.
El martes, se informó que Scion Asset Management, liderada por Michael Burry, había abierto posiciones cortas contra Palantir Technologies y Nvidia, lo que provocó una respuesta del CEO de Palantir, Alex Karp.
Las mentes más inteligentes del mundo cripto ya leen nuestro boletín. ¿Quieres unirte? Únete a ellos.
Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
