독일은행, 바이두를 AI의 왕으로 보고 주식을 ‘매수’로 격상

CNBC에 따르면, 독일은행은 이번 주 바이두를 ‘매수’ 등급으로 격상했으며, 회사의 인공지능 추진력이 이제 다음 단계의 성장을 주도하기에 충분히 강력해졌다고 밝혔습니다.

레오 치앙 애널리스트는 해당 주식의 목표가를 88달러에서 156달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 약 23%의 상승 여지를 시사합니다. 조금 더 맥락을 설명하자면, 바이두 주식은 올해 연초 대비 51% 상승했습니다.

레오는 회사가 더 이상 단순한 인터넷 검색 제공업체가 아니라고 말했습니다. 그는 다음과 같이 작성했습니다.

“바이두는 클라우드 컴퓨팅, 로보택시, 지능형 검색, AI 칩을 아우르는 선도적인 AI 비즈니스 체계를 구축했습니다.”

레오는 이러한 사업 부문들이 앞으로 회사의 수익을 주도하는 주요 엔진이 되고 있다고 말하며, 그 성장에 중요한 네 가지 사업 영역을 식별했습니다. 아래에서 확인하세요.

1. 비용 효율성을 주요 판매 포인트로 제공하는 기업용 풀스택 AI 시스템을 제공하는 바이두의 AI 클라우드.
2. 레오가 이미 글로벌 규모로 운영 중이라고 묘사한 바이두의 아폴로 고 로보택시 프로그램.
3. 전통적인 링크 결과 대신 생성형 AI에 의존하여 사용자가 정보를 받는 방식을 변화시키는 바이두의 새로운 AI 기반 검색 모델.
4. 레오가 “AI 자본 지출의 급증을 포착할 수 있는 유리한 위치에 있다”고 말한 자체 AI 칩 부문인 쿤룬신. 그는 더 많은 기업들이 AI 하드웨어에 지출을 늘릴수록 이 칩 부문이 상당한 상승 여력을 제공할 수 있다고 말했습니다.

광고 둔화가 단기 수익에 영향

단기적으로 레오는 광고 과제가 수익화를 감소시켜 2025 회계연도 총 수익이 전년 대비 3% 감소할 것으로 예상합니다. 반면, 그는 이번 회계연도 클라우드 수익이 연간 기준으로 23% 증가할 것으로 예상합니다.

레오는 광고 수준이 안정화되면 2026 회계연도 이후 총 수익이 반등할 수 있다고 언급했습니다. 그는 디지털 휴먼, AI 기반 검색 수익화, 강력한 클라우드 계약, 더 많은 AI 칩 출하, 그리고 도시들이 유료 무인 운전 서비스 구역을 승인할 때 로보택시 네트워크에서 eventual profit(최종 수익)이 실현될 것으로 기대되는 개선을 지적했습니다.

레오는 로보택시 프로그램이 글로벌 발자취를 확장함으로써 새로운 규제 환경, 새로운 인프라 배치, 새로운 경쟁에 직면하게 되었지만, 플랫폼은 이미 운영 준비 상태를 입증하고 있다고 지적했습니다.

주식 시장의 전반적인 불확실성 속에서 AI 지출 급증

바이두의 등급 상향은 아마존, 마이크로소프트, 구글이 3분기 실적 보고서에서 AI 인프라를 위한 자본 지출을 늘렸다는 시점에 이루어졌으며, 이는 투자자와 트레이더 모두에게 투자 규모를 정당화할 만큼 충분한 수익이 빠르게 나타날 것인지에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

이번 주 초, 골드만삭스의 데이비드 솔로몬 CEO는 시장이 장기 AI 수익의 확실성을 과대평가하고 있을 수 있다며, 주식 시장이 향후 2년 내에 10%에서 20% 하락할 수 있다고 경고했습니다.

영란은행 총재 앤드루 베일리는 인터뷰에서 AI가 생산성을 높일 수 있지만 미래 수익 흐름에 대한 불확실성이 여전히 존재하여 자산 가격 책정이 어렵다고 말했습니다. “우리는 이러한 위험에 매우 경계해야 합니다.”

아시아에서는 AI 인프라 및 반도체 투자에 관여하는 소프트뱅크 그룹은 지난 일주일 동안 약 500억 달러의 가치를 잃었습니다. 그 주가는 이번 주 초 급락한 이후에도 계속 하락했습니다.

화요일, 마이클 버리가 이끄는 사이온 애셋 매니지먼트가 팔란티어 테크놀로지스와 엔비디아에 대해 숏 포지션을 열었다는 보도가 나왔으며, 이는 팔란티어 CEO 알렉스 카프의 반응을 촉발했습니다.