Deutsche Bank sieht Baidu als KI-König, stuft Aktie auf „Kaufen“ auf

Die Deutsche Bank hat Baidu diese Woche auf die Rating-Stufe „Kaufen“ hochgestuft und erklärte, dass der Vorstoß des Unternehmens in die Künstliche Intelligenz nun stark genug sei, um die nächste Wachstumsstufe anzutreiben, so CNBC.

Analyst Leo Chiang erhöhte sein Kursziel für die Aktie von 88 US-Dollar auf 156 US-Dollar, was einer Aufwärtsbewegung von etwa 23 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Zum Kontext: Die Baidu-Aktie ist im laufenden Jahr bereits um 51 % gestiegen.

Leo sagte, das Unternehmen sei nicht mehr nur ein Internet-Suchanbieter. Er schrieb:

„Baidu hat eine Reihe führender KI-Geschäftsbereiche etabliert, die Cloud Computing, Robotaxis, intelligente Suche und KI-Chips umfassen.“

Leo sagte, diese Einheiten würden in Zukunft zum Haupttreiber des Unternehmensumsatzes, und identifizierte vier Geschäftsbereiche, die er für dieses Wachstum als kritisch erachtet. Sehen Sie sie unten:

1. Baidus KI-Cloud, die Unternehmen Full-Stack-KI-Systeme mit Kosteneffizienz als Hauptverkaufsargument bietet.
2. Baidus Apollo-Go-Robotaxi-Programm, das Leo bereits als global operierend beschrieb.
3. Baidus neues KI-gesteuertes Suchmodell, das die Art und Weise, wie Nutzer Informationen erhalten, verändert, indem es auf generative KI statt auf traditionelle Link-Ergebnisse setzt.
4. Kunlunxin, die hauseigene KI-Chip-Sparte, die Leo als „gut positioniert“ bezeichnete, um den steigenden KI-Kapitalexpendituren zu nutzen. Er sagte, diese Chip-Sparte könnte erhebliche Aufwärtspotenziale bieten, da mehr Unternehmen ihre Ausgaben für KI-Hardware erhöhen.

Verlangsamung der Werbung trifft kurzfristigen Umsatz

Kurzfristig erwartet Leo, dass Werbedruck die Monetarisierung reduzieren wird, was letztzlich dazu führt, dass der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2025 im Jahresvergleich um 3 % sinkt. Im Gegensatz dazu erwartet er, dass der Cloud-Umsatz in diesem Geschäftsjahr jährlich um 23 % steigen wird.

Leo kommentierte, dass das Geschäftsjahr 2026 und darüber hinaus einen Anstieg des Gesamtumsatzes zeigen könnte, sobald die Werbeniveaus stabil sind. Er verwies auf Verbesserungen, die von digitalen Menschen, der Monetarisierung der KI-basierten Suche, stärkeren Cloud-Verträgen, höheren KI-Chip-Lieferungen und der eventualen Gewinnrückkehr aus dem Robotaxi-Netzwerk erwartet werden, wenn Städte bezahlte fahrerlose Servicezonen genehmigen.

Leo wies darauf hin, dass die Ausweitung des Robotaxi-Programms auf den globalen Markt das Unternehmen mit neuen regulatorischen Umgebungen, neuen Infrastrukturlayouts und neuer Konkurrenz konfrontiert, aber er sagte, die Plattform beweise bereits ihre Betriebsbereitschaft.

KI-Ausgaben steigen trotz breiterer Unsicherheit an den Aktienmärkten

Die Aufwertung von Baidu erfolgt zu einer Zeit, in der Amazon, Microsoft und Google in ihrem Q3-Geschäftsbericht höhere Kapitalexpendituren für KI-Infrastruktur gemeldet haben, was Investoren und Händler gleichermaßen besorgt macht, ob die Renditen schnell genug erscheinen werden, um die Höhe der Investitionen zu rechtfertigen.

Anfang dieser Woche warnte Goldman-Sachs-CEO David Solomon davor, dass die Aktienmärkte innerhalb der nächsten zwei Jahre um 10 % bis 20 % fallen könnten, und sagte, der Markt überschätze möglicherweise die Sicherheit langfristiger KI-Gewinne.

Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, sagte in einem Interview, dass KI zwar die Produktivität steigern könnte, es jedoch immer noch Unsicherheiten bezüglich zukünftiger Ertragsströme gibt, was die Bewertung von Vermögenswerten erschwert. „Wir müssen sehr wachsam gegenüber diesen Risiken sein.“

In Asien hat die SoftBank Group, die in KI-Infrastruktur und Halbleiterinvestitionen tätig ist, in der letzten Woche etwa 50 Milliarden US-Dollar an Wert verloren. Ihre Aktienkurs fiel weiter nach einem steilen Rückgang zu Beginn der Woche.

Am Dienstag wurde berichtet, dass Scion Asset Management, angeführt von Michael Burry, Short-Positionen gegen Palantir Technologies und Nvidia eröffnet hatte, was zu einer Antwort von Palantir-CEO Alex Karp führte.