ديوتشه بنك ترى بايدو كملك للذكاء الاصطناعي، ترفع تصنيف سهمها إلى “شراء”

رفعت ديوتشه بنك تصنيف بايدو إلى “شراء” هذا الأسبوع، مشيرة إلى أن دفع الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي أصبح قوياً بما يكفي لدفع مرحلتها التالية من النمو، وفقاً لـ CNBC.

رفع المحلل ليو تشيانغ هدف السعر للسهم إلى 156 دولاراً من 88 دولاراً، مما يعني ارتفاعاً بنسبة 23% تقريباً من المستويات الحالية. ولإعطاء بعض السياق الإضافي، يجب أن تعرف أن سهم بايدو ارتفع بنسبة 51% منذ بداية العام.

قال ليو إن الشركة لم تعد مجرد مزود لخدمات البحث على الإنترنت. وكتب أن:

“أنشأت بايدو مجموعة من أعمال الذكاء الاصطناعي الرائدة التي تشمل الحوسبة السحابية، سيارات الأجرة ذاتية القيادة، والبحث الذكي، ورقائق الذكاء الاصطناعي.”

قال ليو إن هذه الوحدات أصبحت المحرك الرئيسي لإيرادات الشركة في المستقبل، محدداً أربع مجالات أعمال يعتقد أنها حاسمة لهذا النمو. انظر إليها أدناه:

1. سحابة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ بايدو، والتي تقدم للشركات أنظمة ذكاء اصطناعي متكاملة بكفاءة التكلفة كنقطة بيع رئيسية.
2. برنامج سيارات الأجرة ذاتية القيادة Apollo Go الخاص بـ بايدو، والذي وصفه ليو بأنه يعمل بالفعل على نطاق عالمي.
3. نموذج البحث الجديد المدعوم بالذكاء الاصطناعي الخاص بـ بايدو، والذي يغير طريقة تلقي المستخدمين للمعلومات من خلال الاعتماد على الذكاء الاصطناعي التوليدي بدلاً من نتائج الروابط التقليدية.
4. Kunlunxin، وحدة رقائق الذكاء الاصطناعي الداخلية التي قال ليو إنها “في وضع جيد لالتقاط الزيادة الهائلة في إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي”. وقال إن هذا القسم من الرقائق قد يدفع إلى ارتفاع كبير مع زيادة الشركات في الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي.

تباطؤ الإعلانات يضرب الإيرادات على المدى القصير

على المدى القصير، يتوقع ليو أن تؤدي تحديات الإعلانات إلى تقليل تحويل الإيرادات، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض إجمالي الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي في السنة المالية 2025. وفي المقابل، يتوقع أن تزيد إيرادات السحابة بنسبة 23% على أساس سنوي خلال السنة المالية الحالية.

علّق ليو بأن السنة المالية 2026 وما بعدها قد تشهد انتعاشاً في إجمالي الإيرادات بمجرد استقرار مستويات الإعلانات. وأشار إلى التحسينات المتوقعة من البشر الرقميين، وتحويل البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي إلى إيرادات، وعقود السحابة الأقوى، وشحن رقائق الذكاء الاصطناعي الأعلى، والعوائد النهائية للأرباح من شبكة سيارات الأجرة ذاتية القيادة عندما توافق المدن على مناطق الخدمة ذاتية القيادة المدفوعة.

أشار ليو إلى أن توسع برنامج سيارات الأجرة ذاتية القيادة ليشمل بصمة عالمية أوسع يعرض الشركة لبيئات تنظيمية جديدة، وتخطيطات بنية تحتية جديدة، ومنافسة جديدة، لكنه قال إن المنصة تثبت بالفعل جاهزيتها التشغيلية.

ارتفاع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وسط عدم اليقين الأوسع في أسواق الأسهم

يأتي رفع تصنيف بايدو من قبل ديوتشه بنك في وقت أعلنت فيه أمازون ومايكروسوفت وجوجل عن إنفاق رأسمالي أعلى للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي في تقارير أرباحها للربع الثالث، مما أثار قلق المستثمرين والمتداولين على حد سواء بشأن ما إذا كانت العوائد ستظهر بسرعة كافية لتبرير حجم الاستثمار.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، حذر ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لمصرف غولدمان ساكس، من أن أسواق الأسهم قد تنخفض بنسبة تتراوح بين 10% و20% خلال العامين المقبلين، قائلاً إن السوق قد يبالغ في تقدير يقين أرباح الذكاء الاصطناعي طويلة المدى.

قال حاكم بنك إنجلترا أندرو بيلي في مقابلة إن الذكاء الاصطناعي قد يعزز الإنتاجية، لكن لا يزال هناك عدم يقين حول تدفقات الأرباح المستقبلية، مما يجعل تسعير الأصول صعباً. “يجب أن نكون يقظين جداً تجاه هذه المخاطر.”

في آسيا، فقدت مجموعة سوفت بانك، التي تشارك في بنية التحتية للذكاء الاصطناعي واستثمار أشباه الموصلات، حوالي 50 مليار دولار من قيمتها خلال الأسبوع الماضي. واستمرت أسهمها في الانخفاض بعد انخفاض حاد في وقت سابق من الأسبوع.

في يوم الثلاثاء، أُبلغ أن سكايون لإدارة الأصول، بقيادة مايكل بوري، فتحت مراكز بيع على المكشوف ضد بالانتير تكنولوجيز ونفيديا، مما دفع رداً من الرئيس التنفيذي لشركة بالانتير أليكس كارب.