ドイツ銀行は今週、百度を「買い」評価に引き上げました。CNBCによると、同社の人工知能への取り組みは、次の成長段階を牽引するのに十分な強さを備えているとのことです。

アナリストのLeo Chiang氏は、株価の目標値を88ドルから156ドルに引き上げ、現在の水準から約23%の上昇余地を示唆しています。少し文脈を追加すると、百度の株価は年初来51%上昇していることを知っておくべきです。

Leo氏は、同社はもはや単なるインターネット検索プロバイダーではないと述べました。彼は次のように書き記しました：

Leo氏は、これらの部門が今後同社の収益の主要なエンジンになりつつあると述べ、その成長にとって重要であると信じる4つの事業領域を特定しました。以下をご覧ください：

Leo は、広告レベルが安定すれば、2026会計年度以降、総収益の反騰を示す可能性があるとコメントしました。彼は、デジタルヒューマン、AIベースの検索収益化、強力なクラウド契約、AIチップ出荷量の増加、そして都市が有料の自動運転サービスゾーンを承認した際の自動運転タクシーネットワークからの最終的な利益還元から改善が期待されると指摘しました。

コスト効率を主なセールスポイントとする、企業向けフルスタックAIシステムを提供する百度のAIクラウド。

1. Leo氏がすでに世界的規模で運用されていると描述する、百度のアポロ・ゴー自動運転タクシープログラム。
2. 従来のリンク結果ではなく生成AIに依存することで、ユーザーが情報を受け取る方法を変える、百度の新しいAI駆動型検索モデル。
3. Leo氏が「AIの資本支出の急増を捉えるのに適した立場にある」と述べる、社内AIチップ部門であるKunlunxin。彼は、より多くの企業がAIハードウェアへの支出を増やすにつれて、このチップ部門が substantial な上昇余地を駆動する可能性があると言いました。
4. 広告の減速が近接の収益に影響

短期的には、Leo氏は広告の課題が収益化を減少させ、最終的に2025会計年度の総収益が前年比3%減少すると予想しています。対照的に、彼はクラウド収益が今会計年度に年間ベースで23%増加すると予想しています。

Leo氏は、自動運転タクシープログラムが世界的な足跡を拡大することで、同社は新しい規制環境、新しいインフラストラクチャレイアウト、そして新しい競争に直面すると指摘しましたが、プラットフォームはすでに運用準備が整っていることを証明していると述べました。

Leo は、広告レベルが安定すれば、2026年度以降の総収益が回復する可能性を示唆した。彼は、デジタルヒューマン、AI検索の収益化、クラウド契約の強化、AIチップ出荷数の増加、そして都市が有料の自動運転サービス区域を承認した際のロボタクシーネットワークからの最終的な利益回復など、改善が見込まれる点を指摘した。

株式市場の広範な不確実性の中でAI支出が急増

百度の格上げは、Amazon、Microsoft、Googleが第3四半期の決算報告でAIインフラストラクチャへの資本支出を増加させた時期に発生しており、投資家やトレーダーの両方が、投資の規模を正当化するのに十分な速さでリターンが現れるかどうかを懸念しています。

バイダンのアップグレードは、アマゾン、マイクロソフト、グーグルが第3四半期の決算報告でAIインフラへの資本支出を増加させた時期に発生しており、投資家やトレーダーは、投資規模に見合うリターンが十分に迅速に現れるかどうかを懸念している。

今週初、ゴールドマン・サックスのCEOであるデビッド・ソロモン氏は、株式市場が今後2年間で10〜20%下落する可能性があると警告し、市場は長期的なAI利益の確実性を過大評価している可能性があるとの見解を示した。

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏はインタビューで、AIが生産性を向上させる可能性はあるものの、将来の収益見通しには依然として不確実性があり、資産の価格設定を困難にしていると述べた。「これらのリスクに対して非常に警戒する必要がある。」

アジアでは、AIインフラおよび半導体投資に関与するソフトバンクグループの価値が過去1週間で約500億ドル減少した。同社の株価は、今週前半の急落後も下落を続けている。

火曜日、マイケル・バリーが率いるサイオン・アセット・マネジメントがパランティア・テクノロジーズとエンヴィディアに対して空売りポジションを開設したと報じられ、これに対しパランティアCEOのアレックス・カープ氏から反論があった。