Deutsche Bank считает Baidu лидером в области искусственного интеллекта и повышает рейтинг ее акций до «Покупать»

По данным CNBC, на этой неделе Deutsche Bank повысил рейтинг Baidu до «Покупать», заявив, что развитие искусственного интеллекта в компании теперь достаточноtron, чтобы обеспечить следующий этап ее роста.

Аналитик Лео Чанг повысил целевую цену акций с 88 до 156 долларов, что предполагает потенциальный рост примерно на 23% по сравнению с текущим уровнем. Для сравнения, следует отметить, что акции Baidu выросли на 51% с начала года.

Лео заявил, что компания больше не является просто поставщиком услуг интернет-поиска. Он написал следующее:

«Компания Baidu создала ряд ведущих предприятий в сфере искусственного интеллекта, охватывающих облачные вычисления, роботакси, интеллектуальный поиск и чипы для ИИ».

Лео заявил, что эти подразделения становятся основным двигателем доходов компании в будущем, иdentчетыре бизнес-направления, которые, по его мнению, имеют решающее значение для этого роста. См. их ниже:

1. Baidu AI Cloud предлагает компаниям комплексные системы искусственного интеллекта, главным преимуществом которых является экономичность.
2. Программа роботакси Apollo Go компании Baidu, по словам Лео, уже работает в глобальном масштабе.
3. Новая поисковая модель Baidu, основанная на искусственном интеллекте, меняет способ получения информации пользователями, опираясь на генеративный ИИ вместо традиционных результатов поиска по ссылкам.
4. Kunlunxin, собственное подразделение по разработке чипов для ИИ, по словам Лео, «имеет хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться резким ростом капитальных вложений в ИИ». Он отметил, что это подразделение может обеспечить существенный рост, поскольку все больше компаний увеличивают расходы на оборудование для ИИ.

Спад в рекламном бизнесе негативно сказывается на доходах в краткосрочной перспективе

В краткосрочной перспективе Лео ожидает, что проблемы с рекламой приведут к снижению монетизации, что в конечном итоге вызовет падение общей выручки на 3% в годовом исчислении в 2025 финансовом году. В то же время он ожидает, что выручка от облачных сервисов вырастет на 23% в годовом исчислении в текущем финансовом году.

Лео отметил , что в 2026 финансовом году и в последующие годы может наблюдаться восстановление общего дохода после стабилизации уровня рекламных доходов. Он указал на ожидаемые улучшения благодаря цифровым людям, монетизации поиска на основе ИИ,tronс облачными сервисамиtrac, увеличению поставок чипов для ИИ и, в конечном итоге, получению прибыли от сети роботакси после того, как города одобрят платные зоны обслуживания беспилотных автомобилей.

Лео отметил, что расширение глобального присутствия программы роботакси знакомит компанию с новыми нормативными требованиями, новой инфраструктурой и новой конкуренцией, но, по его словам, платформа уже доказывает свою операционную готовность.

Расходы на ИИ резко возросли на фоне общей неопределенности на фондовых рынках

Обновление Baidu происходит в тот момент, когда Amazon, Microsoft и Google в своих отчетах о доходах за третий квартал сообщили об увеличении капитальных затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта, что вызывает опасения у инвесторов и трейдеров по поводу того, окупятся ли инвестиции достаточно быстро.

Ранее на этой неделе генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон предупредил, что фондовые рынки могут упасть на 10-20% в течение следующих двух лет, заявив, что рынок, возможно, переоценивает уверенность в долгосрочной прибыли от ИИ.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил в интервью, что, хотя ИИ может повысить производительность, сохраняется неопределенность в отношении будущих потоков доходов, что затрудняет оценку активов. «Мы должны быть очень внимательны к этим рискам»

В Азии компания SoftBank Group, занимающаяся инвестициями в инфраструктуру искусственного интеллекта и полупроводниковую промышленность, потеряла около 50 миллиардов долларов за последнюю неделю. Ее акции продолжили падение после резкого снижения в начале недели.

Во вторник стало известно, что компания Scion Asset Management, возглавляемая Майклом Берри, открыла короткие позиции против Palantir Technologies и Nvidia, что вызвало реакцию генерального директора Palantir Алекса Карпа.