SBF упустил $37 млрд от Anthropic на фоне подготовки ИИ-гиганта к IPO на Nasdaq

Сэм Бэнкман-Фрид рискует упустить почти 40 миллиардов долларов, поскольку компания искусственного интеллекта Anthropic готовится к дебюту на бирже Nasdaq на следующей неделе.

Через инвестиционное подразделение своей частной криптовалютной торговой компании Alameda Research Ventures экс-миллиардер вложил $500 млн в Anthropic в 2021 году, получив почти 14% доли в лаборатории ИИ, когда ее оценка составляла около 4 миллиардов долларов. Однако бывший руководитель FTX был вынужден отказаться от своего крупного пакета акций компании в 2024 году.

В настоящее время Anthropic готовится к одному из крупнейших выходов на биржу в истории: ожидается, что акции будут торговаться примерно по $83 за штуку, а общая оценка компании составит 1,5 трлн долларов. Если бы Alameda до сих пор владела своей долей, стоимость этих акций составляла бы около 37 млрд долларов — это одна из самых крупных выплат по венчурным инвестициям в истории. 

Доля SBF в Anthropic была продана более чем за 1.3 млрд долларов

Инвестиция в Anthropic стала частью серии сделок, которые Bankman-Fried совершил в 2021 и 2022 годах. Однако, когда его бизнес FTX обрушилась обанкротился на фоне краха криптовалютного рынка в 2022 году, его активы, включая долю в Anthropic, были проданы для погашения долгов кредиторам. 

Банкротное имущество FTX продало доли в Anthropic примерно за 1,34 млрд долларов. Первый этап продаж в марте и апреле принес около 884 млн долларов, а второй этап в июне — примерно 452 млн долларов.

В общей сложности 38 покупателей приобрели долю по цене около $30 за акцию. Самая крупная часть продажи стоимостью 500 млн долларов досталась компании ATIC Third International Investment, связанной с абудабийским фондом Mubadala.  

В целом, продажа акций принесла SBF прибыль более 800 млн долларов. Однако с учетом предстоящего IPO эти активы уже на следующей неделе стоили бы в 74 раза больше их первоначальной стоимости покупки.  

Потеря инвестиций в Anthropic со стороны Бэнкмана-Фрида также происходит на фоне его уголовного осуждения после грандиозного краха FTX. В марте 2024 года федеральный суд США приговорил бывшего крипто-руководителя к 25 годам тюремного заключения после того, как присяжные признали его виновным по семи пунктам обвинения в мошенничестве и сговоре.

Обвинение установило, что он присвоил миллиарды долларов депозитов клиентов FTX и перевел их в Alameda Research, где средства были использованы для инвестиций, погашения кредитов и покрытия других расходов. Суд также обязал его выплатить штраф в размере 11 млрд долларов в рамках приговора; полученные средства предназначены для компенсации ущерба жертвам мошенничества.

К сожалению, вынужденная распродажа активов не ограничилась только Anthropic. Ранняя ставка Alameda на Anysphere — компанию, стоящую за AI-инструментом для программирования Cursor, — в размере 200 тыс. долларов в начале 2022 года была ликвидирована по себестоимости в ходе банкротства 2023 года.

Тем временем его почти 8-процентная доля в Robinhood, приобретенная в 2022 году более чем за 500 млн долларов, была выкуплена самой торговой платформой за 606 млн долларов в 2023 году. Сегодня эта доля оценивается примерно в 4,5 млрд долларов. 

Ранее Bankman-Fried выражал сожаление по поводу подачи заявления о банкротстве, утверждая, что мог бы полностью вернуть деньги клиентов, если бы ему предоставили достаточно времени для реализации инвестиций и привлечения дополнительных средств. 

Торги акциями Anthropic начнутся 19 ноября 19

Anthropic создал и будут запущены на Nasdaq примерно 19 ноября под тикером ANT. Согласно обновленному заявлению S-1, акции будут стоить от $70 до $78, что даст ИИ-гиганту полностью разведенную оценку примерно в $1,5 трлн по верхней границе диапазона. Изначально предполагалось, что компания выйдет на биржу с оценкой до $2 трлн, но недавние потрясения в сфере искусственного интеллекта существенно снизили эту прогнозируемую стоимость. 

Несмотря на это, заявление Anthropic остается следующим крупным испытанием для акций ИИ-компаний и может установить стандарт для собственного IPO конкурента OpenAI, которое ожидается в начале следующего года.

Предлагаемая оценка Anthropic отражает стремительный рост ее бизнеса в области ИИ и растущий спрос на модели Claude. Согласно последнему заявлению о выходе на IPO, компания сгенерировала выручку в размере $16,96 млрд за третий квартал 2026 года, что привело к общей выручке за первые девять месяцев в размере $33,24 млрд.

Ее клиентская база среди предприятий также быстро расширяется: количество компаний, генерирующих не менее $100 000 годовой выручки за последние 12 месяцев, выросло до более чем 11 900 к 30 сентября по сравнению с более чем 950 годом ранее.

Однако это расширение потребовало значительных инфраструктурных затрат. В третьем квартале Anthropic отчиталась об операционном убытке в размере 567 млн долларов по сравнению с операционной прибылью в 974 млн долларов во втором квартале.

Компания также раскрыла информацию о совокупных обязательствах на сумму около 900,9 млрд долларов на закупку вычислительных мощностей и инфраструктуры, а также по договорам лизинга. Это будущие финансовые обязательства, а не уже потраченные средства; ожидается, что до конца 2030 года будет понесено примерно 451,6 млрд долларов.

Публичное размещение акций компании совпало с размещением бумаг на сумму 26 млрд долларов для институциональных инвесторов, включая Google и Nvidia. Этот шаг следует за раундом финансирования в мае 2026 года, когда стоимость компании была оценена в 965 млрд долларов. Сплит акций в соотношении 10 к 1 увеличил позицию примерно до 445,4 млн акций, что составляет около 2,5% от общего числа полностью разбавленных акций Anthropic. Исходя из окончательной цены акции и рыночной динамики, эта доля может стоить от 30 млрд до 45 млрд долларов.