SBF, 370억 달러 '앤트로픽 대박' 놓쳐… AI 공룡 나스닥 IPO 준비

샘 뱅크먼-프리드는 차주 나스닥 상장을 앞둔 인공지능 기업 앤트로픽으로 인해 거의 400억 달러에 달하는 부를 놓치게 될 전망이다.

전직 백만장자는 개인 암호화폐 거래firm의 투자 부문인 알라메다 리서치 벤처스를 통해 $500백만 2021년 앤트로픽에 투자했으며, 당시 시가총액이 약 40억 달러였던 이 AI 연구소에서 nearly 14%의 지분을 확보했다. 그러나 전직 FTX 임원은 2024년 회사에 대한 막대한 지분을 포기해야 했다.

현재 앤트로픽은 주당 약 83달러로 총 평가액 1조 5천억 달러를 목표로 역사상 최대 규모 IPO 중 하나를 준비하고 있습니다. 만약 알라메다가 여전히 지분을 보유하고 있었다면, 해당 주식 가치는 약 370억 달러에 달했을 것입니다—이는 역대 단일 벤처 투자 중 가장 큰 수익 중 하나입니다. 

SBF의 앤트로픽 지분은 1.3십억 달러 이상에 매각됨

앤트로픽 투자는 2021년과 2022년 동안 바만프리드가 진행한 일련의 광범위한 거래 중 일부였습니다. 그러나 그의 FTX 사업이 붕괴 2022년 암호화폐 시장 폭락으로 파산 절차에 진입하면서, 앤트로픽 지분을 포함한 그의 보유 자산들은 채권자들에게 변제하기 위해 매각되었습니다. 

FTX 파산 재산 관리단은 앤트로픽 보유 지분을 약 13억 4천만 달러에 매각했습니다. 3월과 4월에 진행된 첫 번째 단계에서는 약 8억 8천 4백만 달러를 조달했으며, 6월에 진행된 두 번째 단계에서는 약 4억 5천 2백만 달러를 모았습니다.

누적적으로 38명의 구매자가 주당 약 30달러에 지분을 인수했습니다. 매각된 물량 중 가장 큰 비중을 차지하는 5억 달러 상당의 지분은 아부다비의 무바달라와 연결된 기업인 ATIC Third International Investment에 매각되었습니다.  

전반적으로 SBF의 지분 매각은 8억 달러 이상의 이익을 창출했습니다. 하지만 다가오는 IPO를 통해 이 보유 자산들은 다음 주만 해도 원래 구매 가격의 74배에 달할 것이었습니다.  

뱅크먼 프리드의 앤트로픽 투자 손실은 FTX의 극적인 붕괴 이후 그의 형사 유죄 판결이라는 배경 속에서 발생했다. 2024년 3월, 미국 연방법원은 배심원이 사기 및 공모 혐의 7개 항목에서 그를 유죄로 판단하자 전직 암호화폐 임원인 그에게 25년의 징역형을 선고했다.

검찰은 그가 FTX 고객 예치금 수십억 달러를 유류하여 Alameda Research로 편성했으며, 해당 자금이 투자 실행, 대출 상환 및 기타 비용 조달에 사용되었음을 입증했습니다. 법원은 또한 그의 형량 일부로 110억 달러의 몰수를 명령했으며, 회수된 자금은 사기 피해자들에게 배상하는 데 사용될 예정입니다.

불행히도 강제 매각은 Anthropic에서 그치지 않았습니다. Alameda가 2022년 초 Anysphere(AI 코딩 도구 Cursor의 모회사)에 투자한 20만 달러는 2023년 파산 과정에서 원가로 청산되었습니다.

한편, 2022년 5억 달러 이상에 매입한 로빈후드(Robinhood) 지분 약 8%는 2023년 거래 앱 측이 6억 6천만 달러에 다시 인수했습니다. 현재 이 주식들의 가치는 약 45억 달러로 평가됩니다. 

과거 Bankman-Fried는 파산 신청에 대해 유감을 표명하며, 충분한 시간을 주어 투자를 실현하고 추가 자금을 조달했다면 고객의 돈을 전액 반환할 수 있었을 것이라고 주장했습니다. 

Anthropic은 11월 19부터 거래를 시작합니다

앤티로픽은 설립 티커 ANT로 나스닥에 상장될 예정이며, 상장은 11월 19일경 이루어질 것입니다. 최신 S-1 파일링에 따르면 주당 가격은 70달러에서 78달러 사이로 책정되며, 이는 AI 거대 기업의 완전 희석 가치를 상위 구간 기준 약 1조 5천억 달러로 산정합니다. 초기에는 최대 2조 달러까지 상장 가치가 전망되었으나, 최근 AI 업계의 변동으로 인해 해당 예상 가치에서 상당 부분이 조정되었습니다. 

그럼에도 불구하고 Anthropic의 파일링은 AI 주식 시장의 다음 주요 테스트가 될 것이며, 내년 초 예상되는 경쟁사 OpenAI의 자체 IPO에 대한 벤치마크를 설정할 수 있습니다.

Anthropic의 제안된 가치는 AI 사업의 급속한 성장과 Claude 모델에 대한 수요 증가를 반영합니다. 최신 IPO 파일링에 따르면, 회사는 2026년 3분기 매출이 169억 6천만 달러를 기록했으며, 이로써 첫 9개월간 총 매출은 332억 4천만 달러에 도달했습니다.

기업 고객 기반도 빠르게 확장되었으며, 지난 12개월 기준 연간 매출이 최소 10만 달러 이상인 기업 수가 전년 대비 950개 이상에서 9월 30일 기준 11,900개 이상으로 증가했습니다.

하지만 이러한 확장은 막대한 인프라 비용을 수반했습니다. 앤트로픽은 3분기 중 5억 6,700만 달러의 영업손실을 보고했으며, 이는 2분기의 9억 7,400만 달러 영업이익과 비교되는 수치입니다.

또한 컴퓨팅 및 인프라 구매와 리스 계약에 대한 총 약 9,009억 달러의 미래 채무도 공표했습니다. 이들은 이미 지출된 금액이 아닌 향후 재무적 의무이며, 이 중 약 4,516억 달러는 2030년 말까지 발생될 것으로 예상됩니다.

동시에 해당 기업의 공개 상장에는 구글과 엔비디아를 포함한 기관투자자들에게 260억 달러 규모의 지분 매각이 이루어졌습니다. 이번 조치는 2026년 5월 기업 가치 9,650억 달러로 평가받은 자금조달 라운드 이후 진행된 것입니다. 10대1 주식 분할로 인해 지분 수는 약 4억 4,540만주로 증가했으며, 이는 앤트로픽의 완전 희석 주식의 약 2.5%에 해당합니다. 최종 주식 가격과 시장 성과에 따라 이 지분 가치는 300억 달러에서 450억 달러 사이가 될 수 있습니다.