SBF pierde una ganancia de 37.000 millones de dólares en Anthropic mientras el gigante de IA se prepara para su IPO en Nasdaq

Sam Bankman-Fried perderá una fortuna de casi 40 mil millones de dólares mientras la empresa de inteligencia artificial Anthropic se prepara para debutar en Nasdaq la próxima semana.

A través del brazo de inversión de su firma privada de trading de criptomonedas, Alameda Research Ventures, el exmillonario invirtió 500 millones de $ en Anthropic en 2021, asegurando casi el 14% del laboratorio de IA cuando aún tenía una valoración de alrededor de $4 mil millones. Sin embargo, el exejecutivo de FTX tuvo que renunciar a su enorme participación en la empresa en 2024.

En este momento, Anthropic se prepara para uno de los mayores lanzamientos a bolsa de la historia, que se espera cotice a aproximadamente 83 dólares por acción, con una valoración total de 1,5 billones de dólares. Si Alameda aún mantuviera su participación, esas acciones tendrían un valor de unos 37 mil millones de dólares: uno de los mayores desembolsos procedentes de una única inversión de capital riesgo de todos los tiempos. 

La participación de SBF en Anthropic se vendió por más de 1.3 mil millones de dólares

La inversión en Anthropic formaba parte de una serie más amplia de operaciones realizadas por Bankman-Fried en 2021 y 2022. Sin embargo, cuando su empresa FTX entró colapsó en bancarrota durante el desplome del mercado de criptomonedas de 2022, sus participaciones, incluida la de Anthropic, se vendieron para pagar a los acreedores. 

El patrimonio concursal de FTX vendió las participaciones en Anthropic por aproximadamente 1.340 millones de dólares. La primera fase de la venta, realizada en marzo y abril, recaudó unos 884 millones de dólares, mientras que la segunda fase, llevada a cabo en junio, generó aproximadamente 452 millones de dólares.

En total, 38 compradores adquirieron la participación a un precio de aproximadamente 30 dólares por acción. La mayor parte de la venta, valorada en 500 millones de dólares, fue adjudicada a ATIC Third International Investment, una firma vinculada a Mubadala de Abu Dabi.  

En general, la venta de acciones generó más de 800 millones de dólares en ganancias para SBF. Sin embargo, con la próxima oferta pública inicial (IPO), estas participaciones habrían valido 74 veces su precio de compra original apenas la próxima semana.  

La pérdida de la inversión en Anthropic por parte de Bankman-Fried también se produce en el contexto de su condena penal tras el espectacular colapso de FTX. En marzo de 2024, un tribunal federal de EE. UU. condenó al exejecutivo de criptomonedas a 25 años de prisión después de que un jurado lo declarara culpable de siete cargos de fraude y conspiración.

Los fiscales establecieron que había malversado miles de millones de dólares de los depósitos de clientes de FTX y los desvió a Alameda Research, que utilizó los fondos para realizar inversiones, pagar préstamos y financiar otros gastos. El tribunal también le ordenó decomisar 11 mil millones de dólares como parte de su sentencia, con los fondos recuperados destinados a compensar a las víctimas del fraude.

Desafortunadamente, la venta forzosa no se detuvo en Anthropic. La apuesta temprana de Alameda en Anysphere —la empresa detrás de la herramienta de codificación por IA Cursor— por 200.000 dólares a principios de 2022 fue liquidada al costo durante la quiebra de 2023.

Mientras tanto, su participación casi del 8% en Robinhood, comprada en 2022 por más de 500 millones de dólares, fue recomprada por la aplicación de trading por 606 millones de dólares en 2023. Esas acciones hoy tendrían un valor aproximado de 4.500 millones de dólares. 

En el pasado, Bankman-Fried ha expresado arrepentimiento por la presentación de la declaración de quiebra, insistiendo en que podría haber devuelto el dinero de los clientes en su totalidad si se le hubiera dado suficiente tiempo para realizar las inversiones y recaudar efectivo adicional. 

Anthropic comenzará a cotizar el 1 de noviembre 19

Anthropic está ha para llegar al Nasdaq alrededor del 19 de noviembre bajo el ticker ANT. Según su presentación S-1 actualizada, las acciones se cotizarán entre $70 y $78, lo que otorga al gigante de la IA una valoración totalmente diluida de aproximadamente $1.5 billones en el extremo superior de este rango. La empresa inicialmente estaba proyectada para listarse con una valoración de hasta $2 billones, pero la reciente agitación en el sector de la IA ha reducido considerablemente esa valoración proyectada. 

Aun así, la presentación de Anthropic sigue siendo la próxima gran prueba para las acciones de IA y podría establecer el estándar para la propia oferta pública inicial (IPO) de OpenAI, rival de Anthropic, prevista para principios del próximo año.

La valoración propuesta de Anthropic refleja la rápida expansión de su negocio de IA y la creciente demanda de sus modelos Claude. Según su última presentación para la IPO, la compañía generó $16.96 mil millones en ingresos durante el tercer trimestre de 2026, elevando sus ingresos totales durante los primeros nueve meses a $33.24 mil millones.

Su base de clientes empresariales también se ha expandido rápidamente, con empresas que generan al menos $100,000 en ingresos anuales en una base de los últimos 12 meses, aumentando a más de 11,900 para el 30 de septiembre, en comparación con más de 950 un año antes.

Pero esa expansión ha conllevado importantes costes de infraestructura. Anthropic registró una pérdida operativa de 567 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a unos ingresos operativos de 974 millones en el segundo trimestre.

También reveló compromisos agregados por aproximadamente 900.9 mil millones de dólares para compras de equipos informáticos e infraestructuras y acuerdos de arrendamiento. Se trata de obligaciones financieras futuras, no de dinero ya gastado, con un importe estimado de 451.6 mil millones de dólares que se incurrirá antes de finales de 2030.

La salida a bolsa de la empresa también coincide con una colocación de 26 mil millones de dólares dirigida a inversores institucionales, incluidos Google y Nvidia. Esta medida sigue a una ronda de financiación de mayo de 2026 que valoraba a la compañía en 965 mil millones de dólares. La división de acciones 10 por 1 aumentó la participación a aproximadamente 445.4 millones de acciones, lo que representa alrededor del 2.5% del capital totalmente diluido de Anthropic. En función del precio final de las acciones y su evolución en el mercado, esta participación podría valer entre 30 mil millones y 45 mil millones de dólares.