La CFTC vieta a Mashinsky di operare nei mercati a vita, chiudendo il primo caso relativo a un prestatore crypto del regolatore

La Commodity Futures Trading Commission ha imposto a Alex Mashinsky, fondatore di Celsius, un divieto permanente dal trading di futures su merci e dalla registrazione presso la CFTC, tramite un ordine di consenso depositato il 18 giugno nella Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Meridionale di New York. L'ordine conclude il caso di frode avviato dall'agenzia nel luglio 2023 e pone fine a quella che la CFTC ha definito la sua prima azione esecutiva relativa al prestito di criptovalute.

Il divieto impedisce a Mashinsky di operare in qualsiasi merce regolamentata dalla CFTC, sollecitare fondi dai clienti per transazioni su merci, richiedere la registrazione presso la CFTC o ricoprire ruoli dirigenziali o operativi in aziende registrate presso la CFTC. Mashinsky non ha contestato l'ordine.

Celsius stessa ha raggiunto un accordo con il regolatore mediante un'inibizione permanente due giorni dopo il reclamo del luglio 2023, rendendo Mashinsky l'unico imputato rimasto nel procedimento.

Quattro autorità federali hanno ora sanzionato Mashinsky per le stesse condotte

Questa ordinanza della CFTC si basa su altre tre ordinanze federali, rendendo Mashinsky il primo e unico dirigente del settore crypto a essere bandito permanentemente da quattro regolatori federali per una serie di azioni. Nel maggio 2025, Mashinsky è stato condannato a 12 anni di carcere federale dal giudice John G. Koeltl nel Distretto Meridionale di New York.

A dicembre 2024 aveva ammesso la colpevolezza per accuse di frode sui beni e frode nei titoli. La sentenza di maggio 2025 ha inoltre imposto una multa di 50.000 dollari e ordinato il confisco di circa 48,4 milioni di dollari.

Come riportato da Cryptopolitan ad aprile, la Federal Trade Commission ha ottenuto un giudizio civile di 4,72 miliardi di dollari, una cifra calcolata per rispecchiare le perdite dei clienti dovute al crollo di Celsius. Mashinsky deve pagare 10 milioni di dollari in anticipo, con il saldo residuo sospeso a condizione che mantenga accurate dichiarazioni finanziarie.

L'ordinanza della FTC impone inoltre un divieto a vita di marketing, pubblicità o offerta di qualsiasi prodotto consumer che coinvolga il deposito, lo scambio, l'investimento o la custodia di attività.

La causa civile intentata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) è ancora in corso. La SEC sostiene che Mashinsky e Celsius abbiano condotto un'offerta di titoli non registrata tramite il programma Earn, truffato i clienti riguardo alla salute finanziaria di Celsius e manipolato il prezzo dei token CEL. Si richiede il divieto permanente di ricoprire cariche di amministratore o direttore in qualsiasi società e di partecipare a offerte di criptovalute.

Oltre alle cause della CFTC, della FTC e del DOJ, questa azione della SEC è considerata una delle risposte più coordinate a un imprenditore crypto individuale dall'epoca di Sam Bankman-Fried di FTX.

L'atto d'accusa della CFTC dettaglia come Celsius abbia impiegato 20 miliardi di dollari in depositi

Il 13 luglio 2023, la CFTC ha avviato la causa legale contro Celsius e il suo CEO Michael Mashinsky. Secondo l'atto d'accusa della CFTC, dal 2018 fino ad almeno giugno 2022, Mashinsky aveva promosso Celsius attraverso video, scritti, dirette streaming e social media come destinazione sicura per depositare criptovalute ed ottenere rendimenti settimanali.

Dietro quel messaggio, secondo il regolatore, Celsius ha accentrato i depositi dei clienti e li ha incanalati tramite prestiti non garantiti e posizioni DeFi volatili per finanziare i rendimenti promessi agli utenti. La piattaforma di lending ha raccolto circa 20 miliardi di dollari in asset dei clienti prima del crollo.

Quando i mercati delle criptovalute hanno subito un'inversione di tendenza a metà del 2022, quelle posizioni si sono svuotate. Celsius ha sospeso i prelievi il 12 giugno 2022 e ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 11 il 13 luglio 2022. I clienti hanno perso circa 4,7 miliardi di dollari nel crollo, cifra che alla fine ha costituito la base sia della sentenza della FTC che dell'ordine di confisca penale.

Le procedure fallimentari sotto la guida del nuovo CEO di Celsius Chris Ferraro hanno restituito circa il 64,9% di quanto dovuto ai creditori, con Tether che nel 2025 ha accettato di pagare quasi 300 milioni di dollari attraverso un consorzio VanEck e GXD Labs che ha acquisito crediti collegati al fallimento.

Mashinsky sta cercando di annullare la sua condanna adducendo Sam Bankman-Fried come causa

Nel maggio 2026, Mashinsky ha depositato una mozione scritta a mano ai sensi del 28 U.S.C. § 2255 per ottenere l'annullamento della sua condanna di 12 anni. Mashinsky sostiene che il suo avvocato difensore avesse un conflitto di interessi incompatibile (poiché rappresentava anche il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried) e che tale conflitto gli abbia impedito di perseguire la sua teoria secondo cui Bankman-Fried avrebbe manipolato i prezzi del token CEL accelerando il crollo di Celsius. Afferma che il presunto conflitto e le difficoltà finanziarie dei suoi legali lo hanno privato di una difesa efficace in fase di patteggiamento.

Le richieste di assistenza inefficace dell'avvocato raramente hanno successo dopo una confessione di colpevolezza. I tribunali federali richiedono che gli imputati provino sia l'esistenza di un conflitto sia che questo abbia alterato materialmente l'esito del caso. L'appello di Mashinsky dovrebbe soddisfare entrambi i requisiti per modificare la sentenza inflitta dal giudice Koeltl. Fino a quando tale mozione non sarà decisa, Mashinsky è programmato per il rilascio non prima del 2037, con tutti e quattro i divieti federali in vigore.