A CFTC bane Mashinsky de negociar criptomoedas para sempre, encerrando o primeiro caso de empréstimo em criptomoedas da agência reguladora

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) proibiu permanentemente o fundador da Celsius, Alex Mashinsky, de negociar commodities e de se registrar na CFTC por meio de um acordo judicial homologado em 18 de junho no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York. O acordo encerra o processo de fraude iniciado pela agência em julho de 2023 e finaliza o que a CFTC classificou como sua primeira ação de fiscalização relacionada a empréstimos em criptomoedas.

A proibição impede Mashinsky de negociar qualquer commodity regulamentada pela CFTC, solicitar fundos de clientes para transações de commodities, solicitar registro na CFTC e trabalhar em qualquer cargo sênior ou operacional em uma empresa registrada na CFTC. Mashinsky não contestou a ordem.

A própria Celsius chegou a um acordo com o órgão regulador por meio de uma liminar permanente dois dias após a denúncia de julho de 2023, tornando Mashinsky o único réu remanescente no caso.

Quatro órgãos reguladores federais já acusaram Mashinsky da mesma conduta

Essa decisão da CFTC se soma a outras três decisões federais, tornando Mashinsky o primeiro e único executivo do setor de criptomoedas a ser banido permanentemente por quatro órgãos reguladores federais por uma mesma série de ações. Em maio de 2025, Mashinsky foi condenado a 12 anos de prisão federal pelo juiz John G. Koeltl, do Distrito Sul de Nova York.

Ele se declarou culpado em dezembro de 2024 por acusações de fraude de commodities e fraude de valores mobiliários. A sentença de maio de 2025 também impôs uma multa de US$ 50.000 e ordenou que ele perdesse cerca de US$ 48,4 milhões.

Conforme Cryptopolitan relatado em abril, a Comissão Federal de Comércio (FTC) obteve uma indenização civil de US$ 4,72 bilhões, um valor destinado a tracas perdas dos clientes decorrentes do colapso da Celsius. Mashinsky deve pagar US$ 10 milhões adiantados, com o saldo restante suspenso sob a condição de que mantenha divulgações financeiras precisas.

A ordem da FTC também impôs uma proibição vitalícia à comercialização, publicidade ou oferta de qualquer produto ao consumidor que envolva o depósito, a troca, o investimento ou a custódia de ativos.

O processo civil movido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) está em andamento. A SEC alega que Mashinsky e a Celsius realizaram uma oferta de valores mobiliários não registrada usando o programa Earn, fraudaram clientes quanto à saúde financeira da Celsius e manipularam o preço dos tokens CEL. A SEC busca a proibição permanente de Mashinsky de atuar como executivo ou diretor de qualquer empresa e de participar de ofertas de criptomoedas.

Além dos processos da CFTC, FTC e DOJ, esta ação da SEC é considerada uma das respostas mais coordenadas contra um empreendedor individual do setor de criptomoedas desde o caso de Sam Bankman-Fried, da FTX.

A denúncia da CFTC detalhou como a Celsius utilizou US$ 20 bilhões em depósitos

Em 13 de julho de 2023, a CFTC iniciou um processo contra a Celsius e seu CEO, Michael Mashinsky. De acordo com a denúncia da CFTC, de 2018 até pelo menos junho de 2022, Mashinsky vinha promovendo a Celsius por meio de vídeos, textos, transmissões ao vivo e mídias sociais como um destino seguro para depositar criptomoedas e obter rendimentos semanais.

Segundo o órgão regulador, por trás dessa mensagem, a Celsius reunia depósitos de clientes e os canalizava por meio de empréstimos sem garantia e posições voláteis DeFi para financiar os rendimentos prometidos aos usuários. A plataforma de empréstimos acumulou cerca de US$ 20 bilhões em ativos de clientes antes do colapso.

Quando os mercados de criptomoedas entraram em colapso em meados de 2022, essas posições foram liquidadas. A Celsius suspendeu os saques em 12 de junho de 2022 e entrou com pedido de falência sob o Capítulo 11 em 13 de julho de 2022. Os clientes perderam aproximadamente US$ 4,7 bilhões com o colapso, valor que acabou fundamentando tanto a decisão da FTC quanto a ordem de confisco criminal.

Os processos de falência sob a gestão do CEO reorganizado da Celsius, Chris Ferraro, recuperaram cerca de 64,9% do que era devido aos credores, com a Tether concordando em pagar cerca de US$ 300 milhões em 2025 por meio de um consórcio formado pela VanEck e pela GXD Labs, que adquiriu créditos relacionados à falência.

Mashinsky está tentando anular sua sentença culpando Sam Bankman-Fried

Em maio de 2026, Mashinsky apresentou uma petição manuscrita, nos termos do artigo 2255 do Título 28 do Código dos Estados Unidos, buscando a anulação de sua sentença de 12 anos. Mashinsky argumenta que seus advogados de defesa tinham um conflito de interesses que os desqualificava (eles também representavam o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried) e que esse conflito os impediu de prosseguir com sua teoria de que Bankman-Fried manipulou os preços do token CEL e acelerou o colapso da Celsius. Ele alega que o suposto conflito de interesses e as dificuldades financeiras de seus advogados o privaram de uma representação eficaz na fase de declaração de culpa.

Alegações de assistência jurídica ineficaz raramente são bem-sucedidas após uma declaração de culpa. Os tribunais federais exigem que os réus provem tanto a existência de um conflito de interesses quanto o fato de que este alterou materialmente o resultado do caso. O recurso de Mashinsky precisaria satisfazer ambos os requisitos para anular a sentença proferida pela juíza Koeltl. Até que essa moção seja decidida, a soltura de Mashinsky está prevista para não antes de 2037, com todas as quatro proibições federais em vigor.