BYD abbandona il sistema di pagamento interno dopo l'intensificarsi delle tensioni con i fornitori

Il produttore di auto elettriche cinese BYD ha detto ad alcuni dei suoi fornitori venerdì che vuole smettere di fare affidamento su note finanziarie interne per pagarli. L'iniziativa segna un cambiamento dalla pratica dell'azienda che ha alimentato la sua crescita ma è stata criticata per aver svantaggiato i produttori di componenti.

Reuters ha riportato che il produttore di veicoli elettrici ora prevede di passare a carta commerciale o note bancarie per pagare i fornitori invece di note promissorie emesse sulla sua piattaforma elettrica, Dilian. Il rapporto non ha rivelato l'ambito del cambiamento, e la fonte non ha nemmeno fornito una ragione per il cambiamento.

Il sistema Dilian di BYD rientra nelle linee guida regolatorie

Il cambiamento arriva mentre l'industria automobilistica cinese affronta una guerra di prezzi brutale, colpendo i fornitori di componenti che si sono lamentati per non essere stati pagati per lunghi periodi e per l'aumentata pressione dei costruttori di auto per ridurre i prezzi. Le autorità cinesi sono ora state spinte a emettere nuove regole che mirano ad accorciare le linee di pagamento e a migliorare significativamente le pratiche del settore.

Un rapporto dell'Auto Business Review, focalizzato sulla Cina, condotto la scorsa settimana, ha rivelato che BYD ha iniziato ad allontanarsi dalle note Dilian verso note bancarie o carta commerciale nelle ultime due settimane. Il produttore di auto cinese ha riconosciuto che il suo sistema Dilian è conforme alle linee guida regolatorie, e ha anche aumentate pagamenti ai fornitori quest'anno. BYD ha anche confermato di non aver risposto alle richieste di chiarimenti sull'allontanamento dagli hotel interni. 

Secondo il rapporto, il produttore di veicoli elettrici utilizza Dilian per emettere IOU elettronici, mentre altri produttori di auto cinesi generalmente usano carta commerciale o banconote. La fonte ha anche rivelato che le autorità non regolano direttamente gli IOU di Dilian e sono percepiti come aventi un rischio di default più elevato. Incassare gli IOU della piattaforma elettrica di BYD prima della data di pagamento richiesta può spesso essere più costoso che usare banconote.

La fonte ha anche riconosceva che BYD ha strettamente controllato i costi. Il rapporto ha notato che il costruttore di auto cinese, che vende la stragrande maggioranza delle sue auto a Pechino, ha lanciato con successo nuovi modelli di auto a un ritmo rapido.

La fonte crede anche che BYD non abbia bisogno di fare affidamento pesantemente su fonti esterne di finanziamento, poiché il sistema permette all'azienda di mantenere una grande riserva di cassa. Gli analisti hanno detto che l'iniziativa riduce i costi di capitale circolante dell'automobilista. Il cambiamento di BYD da Dilian arriva mentre le vendite dell'azienda stanno rallentando e i suoi profitti sono diminuiti, mentre prevede ancora di investire pesantemente all'estero.

Secondo i dati LSEG, BYD ha impiegato in media circa 127 giorni lo scorso anno per pagare i suoi fornitori e creditori a breve termine. Il rapporto Reuters ha anche rivelato che alcune note Dilian specificano che il pagamento non è dovuto per periodi lunghi fino a un anno. LSEG ha sostenuto che la media industriale cinese era di 108 giorni, mentre molti produttori di auto globali spesso pagano i loro fornitori in meno di 90 giorni, con altri in meno di 60 giorni. La fonte ha anche notato che i fornitori di BYD incassano le loro note anticipatamente con un tasso di sconto di circa il 6% con i loro partner bancari. 

Uno studio di GMT Research di Hong Kong a gennaio ha trovato che l'uso da parte di BYD del finanziamento della catena di approvvigionamento significava che il vero debito dell'azienda a giugno 2024 ha raggiunto era di circa 323 miliardi di yuan (45 miliardi di dollari). La figura varia dai 27,2 miliardi di yuan che il costruttore di auto cinese ha riportato nei suoi risultati. 

BYD dice che i fornitori possono ancora usare le note Dilian per regolare i pagamenti

I fornitori di BYD possono ancora usare le note Dilian per regolare i pagamenti ai loro appaltatori. L'iniziativa permette all'azienda di aumentare il suo potere contrattuale quando in trattativa i prezzi una volta che identifica quei fornitori di livello inferiore.

Altre aziende ampiamente al di fuori della catena di approvvigionamento di BYD stanno anche usando i voucher Dilian. Un produttore di rivetti basato in Henan ha rivelato di aver ricevuto voucher Dilian come pagamento quattro o cinque volte negli ultimi due anni nonostante non essere un fornitore di BYD.

L'industria automobilistica cinese ha ricevuto nuove regole a giugno dalle autorità del paese, richiedendo ai costruttori di auto di pagare i fornitori entro 60 giorni. Le nuove regole specificano anche che i venditori non sono più tenuti ad accettare pagamenti non in contanti, come IOU elettronici o carta commerciale.