BYD abandona sistema de pagamentos interno após intensificação da pressão dos fornecedores

O fabricante chinês de carros elétricos BYD informou a alguns de seus fornecedores na sexta-feira que deseja parar de depender de notas financeiras internas para pagá-los. A iniciativa marca uma mudança na prática da empresa que ajudou a impulsionar seu crescimento, mas foi criticada por desvantajar seus fabricantes de peças.

A Reuters relatou que o fabricante de veículos elétricos agora planeja transicionar para papel comercial ou notas bancárias para pagar fornecedores, em vez de notas promissórias emitidas em sua plataforma elétrica, Dilian. O relatório não divulgou o escopo da mudança, e a fonte também não forneceu um motivo para a alteração.

O sistema Dilian da BYD está dentro das diretrizes regulatórias

A mudança ocorre enquanto a indústria automotiva chinesa enfrenta uma guerra de preços brutal, abalando os fornecedores de peças que reclamaram de não receber pagamentos por longos períodos e aumento da pressão dos montadores para reduzir os preços. As autoridades chinesas agora foram instadas a emitir novas regras que visam encurtar as linhas de pagamento e impulsionar significativamente as práticas da indústria.

Um relatório da Auto Business Review, focada na China, realizado na semana passada, revelou que a BYD começou a se afastar das notas Dilian para notas bancárias ou papel comercial nas últimas duas semanas. O fabricante de carros chinês reconheceu que seu sistema Dilian está em conformidade com as diretrizes regulatórias, e também aumentou pagamentos aos fornecedores este ano. A BYD também confirmou que não respondeu às consultas sobre a mudança para longe dos hotéis internos. 

De acordo com o relatório, o fabricante de veículos elétricos usa o Dilian para emitir IOUs eletrônicos, enquanto outros montadores chineses geralmente usam papel comercial ou notas bancárias. A fonte também revelou que as autoridades não regulam diretamente as IOUs do Dilian e são percebidas como tendo um risco de inadimplência mais alto. Resgatar as IOUs da plataforma elétrica da BYD antes da data de pagamento exigida pode ser frequentemente mais caro do que usar notas bancárias.

A fonte também reconheceu que a BYD controlou rigorosamente os custos. O relatório observou que o montador chinês, que vende a vasta maioria de seus carros em Pequim, lançou com sucesso novos modelos de carros em um ritmo rápido.

A fonte também acredita que a BYD não precisa depender fortemente de fontes externas de financiamento, pois o sistema permite que a empresa mantenha uma grande reserva de caixa. Os analistas disseram que a iniciativa reduz os custos de capital de giro do montador. A mudança da BYD do Dilian ocorre enquanto as vendas da empresa estão desacelerando e seus lucros caíram, enquanto ela ainda planeja investir pesadamente no exterior.

De acordo com os dados da LSEG, a BYD teve em média cerca de 127 dias no ano passado para pagar seus fornecedores e credores de curto prazo. O relatório da Reuters também revelou que algumas notas Dilian especificaram que o pagamento não é devido por períodos tão longos quanto um ano. A LSEG argumentou que a média da indústria na China foi de 108 dias, enquanto muitos fabricantes de carros globais frequentemente pagam seus fornecedores em menos de 90 dias, com outros em menos de 60 dias. A fonte também observou que os fornecedores da BYD resgatam suas notas antecipadamente com uma taxa de desconto de cerca de 6% com seus parceiros bancários. 

Um estudo da GMT Research de Hong Kong, em janeiro, descobriu que o uso da BYD de financiamento da cadeia de suprimentos significava que a dívida real da empresa em junho de 2024 continuou cerca de 323 bilhões de yuans (US$ 45 bilhões). A figura varia dos 27,2 bilhões de yuans que o montador chinês relatou em seus lucros. 

BYD diz que fornecedores ainda podem usar notas Dilian para liquidar pagamentos

Os fornecedores da BYD ainda podem usar notas Dilian para liquidar pagamentos a seus contratados. A iniciativa permite que a empresa aumente seu poder de negociação quando negociando preços assim que identifica aqueles fornecedores de nível inferior.

Outras empresas amplamente fora da cadeia de suprimentos da BYD também estão usando vouchers Dilian. Um fabricante de rebites baseado em Henan revelou que recebeu vouchers Dilian como pagamento quatro a cinco vezes nos últimos dois anos, apesar de não ser um fornecedor da BYD.

A indústria automotiva chinesa recebeu novas regras em junho das reguladoras do país, exigindo que os montadores de carros paguem os fornecedores dentro de 60 dias. As novas regras também especificaram que os vendedores não são mais obrigados a aceitar pagamentos não em dinheiro, como IOUs eletrônicos ou papel comercial.