BYD отказывается от собственной платежной системы на фоне усиления давления со стороны поставщиков

Китайский производитель электромобилей BYD сообщил в пятницу некоторым своим поставщикам, что намерен прекратить использование внутренних финансовых векселей для их оплаты. Эта инициатива знаменует собой отход от практики компании, которая ранее способствовала ее росту, но подвергалась критике за то, что ставила производителей комплектующих в невыгодное положение.

По сообщению Reuters, производитель электромобилей теперь планирует перейти на коммерческие векселя или банковские векселя для оплаты поставщикам вместо расписок, выпущенных на его электронной платформе Dilian. В отчете не раскрывается масштаб изменений, а источник также не привел причин для такого решения.

Система Dilian компании BYD соответствует регуляторным требованиям

Изменения происходят на фоне жестокой ценовой войны в китайской автомобильной промышленности, которая наносит удар по поставщикам комплектующих. Те жалуются на длительные задержки оплат и растущее давление со стороны автопроизводителей с целью снижения цен. Китайские власти теперь вынуждены ввести новые правила, направленные на сокращение сроков платежей и значительное улучшение практики в отрасли.

Отчет Auto Business Review, сфокусированного на Китае, опубликованный на прошлой неделе, показал, что BYD начала отказываться от векселей Dilian в пользу банковских или коммерческих векселей в течение последних двух недель. Китайский автопроизводитель признал, что его система Dilian соответствует регуляторным нормам, а также увеличил платежи поставщикам в этом году. BYD также подтвердила, что не стала комментировать вопросы, связанные с отказом от внутренних инструментов. 

Согласно отчету, производитель электромобилей использует Dilian для выпуска электронных долговых расписок, в то время как другие китайские автопроизводители, как правило, используют коммерческие векселя или банковские векселя. Источник также сообщил, что власти напрямую не регулируют долговые расписки Dilian, и они воспринимаются как имеющие более высокий риск дефолта. Досрочное погашение долговых расписок платформы электромобилей BYD до требуемой даты платежа часто обходится дороже, чем использование банковских векселей.

Источник также признал отметил, что BYD строго контролирует расходы. В отчете отмечается, что китайский автопроизводитель, продающий подавляющее большинство своих автомобилей в Пекине, успешно запустил новые модели автомобилей с высокой скоростью.

Источник также полагает, что BYD не нуждается в сильной зависимости от внешних источников финансирования, поскольку система позволяет компании поддерживать большой денежный резерв. Аналитики заявили, что эта инициатива снижает затраты на оборотный капитал автопроизводителя. Переход BYD от Dilian происходит на фоне замедления продаж компании и падения прибыли, при этом она все еще планирует активно инвестировать за рубежом.

Согласно данным LSEG, в прошлом году BYD в среднем платила своим поставщикам и краткосрочным кредиторам через 127 дней. В отчете Reuters также сообщалось, что некоторые векселя Dilian предусматривают, что платеж не подлежит оплате в течение периодов, достигающих одного года. LSEG утверждает, что средний показатель по отрасли в Китае составляет 108 дней, в то время как многие мировые автопроизводители часто платят своим поставщикам менее чем за 90 дней, а некоторые — менее чем за 60 дней. Источник также отметил, что поставщики BYD досрочно обменивают свои векселя с дисконтом около 6% через своих банковских партнеров. 

Исследование, проведенное в январе исследовательской компанией GMT Research из Гонконга, показало, что использование BYD финансирования цепочки поставок означало, что истинный долг компании по состоянию на июнь 2024 года достигла составлял около 323 млрд юаней (45 млрд долларов). Эта цифра отличается от 27,2 млрд юаней, которые китайский автопроизводитель сообщил в своих финансовых отчетах. 

BYD заявляет, что поставщики все еще могут использовать векселя Dilian для расчетов

Поставщики BYD все еще могут использовать векселя Dilian для расчетов с подрядчиками. Эта инициатива позволяет компании усилить свои переговорные позиции при ведет переговоры ценообразовании, как только она выявит поставщиков нижнего уровня.

Другие компании, находящиеся далеко за пределами цепочки поставок BYD, также используют ваучеры Dilian. Производитель заклепок из провинции Хэнань сообщил, что получал ваучеры Dilian в качестве оплаты четыре-пять раз за последние два года, несмотря на то, что не является поставщиком BYD.

В июне китайская автомобильная промышленность получила новые правила от регуляторов страны, требующие от автопроизводителей оплаты поставщикам в течение 60 дней. Новые правила также предусматривают, что поставщикам больше не требуется принимать безналичные платежи, такие как электронные долговые расписки или коммерческие векселя.