BYD abandonne son système de paiement interne après l'intensification des tensions avec les fournisseurs

Le constructeur automobile électrique chinois BYD a annoncé à certains de ses fournisseurs vendredi qu'il souhaite cesser de s'appuyer sur des notes financières internes pour les payer. Cette initiative marque un changement par rapport à la pratique de l'entreprise qui a alimenté sa croissance mais a été critiquée pour avoir désavantagé ses fournisseurs de pièces.

Reuters a rapporté que le fabricant de véhicules électriques prévoit désormais de passer à des papiers commerciaux ou des billets de banque pour payer les fournisseurs plutôt que des billets à ordre émis sur sa plateforme électrique, Dilian. Le rapport n'a pas divulgué l'ampleur du changement, et la source n'a pas non plus fourni de raison pour ce changement.

Le système Dilian de BYD respecte les directives réglementaires

Ce changement intervient alors que l'industrie automobile chinoise fait face à une guerre des prix brutale, affectant les fournisseurs de pièces qui se plaignent de ne pas être payés pendant de longues périodes et d'une pression accrue des constructeurs automobiles pour réduire les prix. Les autorités chinoises ont désormais été amenées à publier de nouvelles règles visant à raccourcir les délais de paiement et à améliorer significativement les pratiques de l'industrie.

Un rapport de l'Auto Business Review, axé sur la Chine et réalisé la semaine dernière, a révélé que BYD a commencé à s'éloigner des notes Dilian au profit de billets de banque ou de papiers commerciaux au cours des deux dernières semaines. Le constructeur automobile chinois a reconnu que son système Dilian conforme aux directives réglementaires, et il a également a augmenté les paiements aux fournisseurs cette année. BYD a également confirmé qu'il n'a pas répondu aux questions sur ce changement par rapport aux hôtels internes. 

Selon le rapport, le fabricant de véhicules électriques utilise Dilian pour émettre des IOU électroniques, tandis que les autres constructeurs automobiles chinois utilisent généralement des papiers commerciaux ou des billets de banque. La source a également révélé que les autorités ne réglementent pas directement les IOU Dilian et qu'elles sont perçues comme présentant un risque de défaut plus élevé. Encaisser les IOU de la plateforme électrique de BYD avant la date de paiement requise peut souvent coûter plus cher que l'utilisation de billets de banque.

La source a également a reconnu que BYD a strictement contrôlé les coûts. Le rapport a noté que le constructeur automobile chinois, qui vend la grande majorité de ses voitures à Pékin, a réussi à lancer de nouveaux modèles de voitures à un rythme rapide.

La source estime également que BYD n'a pas besoin de s'appuyer lourdement sur des sources de financement externes, car le système permet à l'entreprise de maintenir une grande réserve de trésorerie. Les analystes ont déclaré que cette initiative réduit les coûts de fonds de roulement du constructeur automobile. Le changement de BYD par rapport à Dilian intervient alors que les ventes de l'entreprise ralentissent et que ses profits ont diminué, alors qu'elle prévoit toujours d'investir massivement à l'étranger.

Selon les données de LSEG, BYD a mis en moyenne environ 127 jours l'année dernière pour payer ses fournisseurs et ses créanciers à court terme. Le rapport de Reuters a également révélé que certaines notes Dilian spécifiaient que le paiement n'était pas dû pendant des périodes aussi longues qu'un an. LSEG a fait valoir que la moyenne de l'industrie chinoise était de 108 jours, tandis que de nombreux constructeurs automobiles mondiaux paient souvent leurs fournisseurs en moins de 90 jours, certains en moins de 60 jours. La source a également noté que les fournisseurs de BYD encaissent leurs notes à l'avance avec une décote d'environ 6 % auprès de leurs partenaires bancaires. 

Une étude de GMT Research basée à Hong Kong, publiée en janvier, a révélé que l'utilisation par BYD du financement de la chaîne d'approvisionnement signifiait que la dette réelle de l'entreprise au 30 juin 2024 a atteint s'élevait à environ 323 milliards de yuans (45 milliards de dollars). Ce chiffre varie par rapport aux 27,2 milliards de yuans que le constructeur automobile chinois a déclarés dans ses résultats. 

BYD dit que les fournisseurs peuvent toujours utiliser les notes Dilian pour régler les paiements

Les fournisseurs de BYD peuvent toujours utiliser les notes Dilian pour régler les paiements à leurs entrepreneurs. Cette initiative permet à l'entreprise d'augmenter son pouvoir de négociation lorsqu'elle en négociation les prix une fois qu'elle a identifié ces fournisseurs de niveau inférieur.

D'autres entreprises largement en dehors de la chaîne d'approvisionnement de BYD utilisent également les bons Dilian. Un fabricant de rivets basé dans le Henan a révélé avoir reçu des bons Dilian en paiement quatre à cinq fois au cours des deux dernières années, bien qu'il ne soit pas un fournisseur de BYD.

L'industrie automobile chinoise a reçu de nouvelles règles en juin de la part des régulateurs du pays, exigeant que les constructeurs automobiles paient leurs fournisseurs dans les 60 jours. Les nouvelles règles spécifient également que les vendeurs ne sont plus tenus d'accepter des paiements non en espèces, tels que des IOU électroniques ou des papiers commerciaux.