Wie Warren Buffett den schwierigen, historischen Deal der Übernahme von OxyChem umsetzen will

Warren Buffett arbeitet nun an Berkshire Hathaways größtem Deal seit 2022. Wie Cryptopolitan bereits berichtete, hat Berkshire eine Vereinbarung zum Kauf der Chemiesparte OxyChem vondentPetroleum für genau 9,7 Milliarden US-Dollar in cashgetroffen.

Dies wäre die jüngste riskante Transaktion kurz vor dem Ende seiner Amtszeit als CEO. Occidentaldentmit Milliardenschulden schwer belastet und hat sich zum Verkauf entschieden, da die Chemiemärkte ihren Tiefpunkt erreicht haben.

Analysten von JPMorgan schrieben: „Einer der wichtigsten Faktoren war der Zeitpunkt, da OXY OxyChem zu einem Zeitpunkt verkauft, der unterhalb des durchschnittlichen Konjunkturzyklus für die Chemiebranche liegt.“ Der Deal zeigt, dass Warren einen Zeitpunkt wählt, an dem die Position des Verkäufers schwach ist, die Vermögenswerte aber noch produktiv sind.

Mit dem Kauf wird auch eines der größten Probleme gelöst.dentbehält die Umweltverbindlichkeiten von OxyChem, anstatt sie an Berkshire zu übertragen. Das Unternehmen gab in seinem letzten Bericht bekannt, dass sich die Verbindlichkeiten auf insgesamt 1,9 Milliarden US-Dollar belaufen. Analysten von Mizuho schrieben: „OXY behält Umweltsanierungsverbindlichkeiten in Höhe von rund 1,9 Milliarden US-Dollar (Stand: Ende 2024). Dies stellt ein Risiko für die zukünftigen cash dar, falls die tatsächlichen Sanierungskosten den derzeitigen Schätzwert übersteigen.“

Das bedeutet, dass Warren mit seinem Angebot die Vermögenswerte erwirbt, ohne das kostspielige Sanierungsrisiko zu übernehmen. Gleichzeitigdentverzichtet cash -Zuwachs aus der geplanten Erweiterung des OxyChem-Werks in Battleground im Jahr 2026. JPMorgan schätzte, dass das Projekt dendentvon cash ab diesem Jahr um 460 Millionen US-Dollar jährlich hätte steigern können. Nach Berücksichtigung von Steuerausfällen in Höhe von rund 1,7 Milliarden US-Dollar sinkt der Nettowert des Verkaufs laut.

Warren knüpft an eine lange und kostspielige Geschichte mitdentan

Die Marktreaktion auf den Deal ließ nicht lange auf sich warten: Laut Daten von CNBC stürzte die AktiedentOccidental am Tag der Bekanntgabe des Kaufs um mehr als 7 % ab.

Die Investition von 10 Milliarden Dollar ist jedoch lediglich eine Erweiterung der langjährigen finanziellen Beziehung zwischen Warren unddent. Lassen Sie uns das erläutern.

So trat das Orakel von Omaha im Jahr 2019 mit einer Zusage von 10 Milliarden Dollar in Erscheinung, um die Übernahme von Anadarko PetroleumdentOccidental zu finanzieren, und erhielt im Gegenzug Vorzugsaktien und Optionsscheine zum Kauf weiterer Stammaktien.

Anfang 2022 kaufte Warren auch direkt am freien Markt Stammaktien von Occidental und wurde damit mit einem Anteil von 28,2 % zum größten Aktionär von Occidental an dem Energiegiganten.

Diese Beteiligung zahlt sich weiterhin aus.dentzahlt aktuell eine Dividende von 8 % auf die Vorzugsaktien von Berkshire Hathaway und eine Dividendenrendite von 2,1 % auf die Stammaktien (bei aktuellen Kursen). Dadurch erzielt Warren Buffett bereits vor Abschluss der OxyChem-Übernahme ein regelmäßiges Einkommen.

Die CEO vondentVicki Hollub, erklärte, das Unternehmen beabsichtige, die Vorzugsaktien von Berkshire Hathaway im Jahr 2029 zurückzukaufen, sobald cash Mittel aufgestockt seien. Dieser Plan würde die Beziehung erneut verändern und Berkshire Hathaway von einem Vorzugsaktionär zu einem bedeutenden Stammaktionär mit einer Schlüsselposition in einem der größten Energiekonzerne Amerikas machen.