TSMC erwartet Q4-Umsatzplus von bis zu 61 % nach Rekordgewinn in Q3
- TSMC verzeichnete einen Rekord-Gewinn nach Steuern im dritten Quartal von 763,06 Milliarden NT$, was einem Anstieg von fast 69 % entspricht, und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatzanstieg von bis zu 61 % aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach KI-Chips.
- Die Zahlen wurden mitten in einem Abverkauf von Halbleiteraktien veröffentlicht und testen, ob der durch KI getriebene Aufschwung halten kann, während die Margen unter Druck geraten, da neue Fabrikstandorte in den USA entstehen.
- Die Analysten bleiben optimistisch.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) meldete am Donnerstag einen Rekordgewinn im dritten Quartal und prognostiziert weiteres Wachstum im laufenden Quartal, wobei die Einnahmen aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach KI-Chips möglicherweise um bis zu 61 % gegenüber dem Vorjahr steigen werden.
Das Unternehmen erwartet einen Umsatz im 4. Quartal von 52,3 bis 54,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 55 % bis 61 % gegenüber den im 4. Quartal 2025 ausgewiesenen 33,73 Milliarden US-Dollar entspricht. CFO Wendell Huang erklärte, dass der Mittelwert des Bereichs ein jährliches Wachstum von 58 % impliziert. Selbst das untere Ende der Prognose übertrifft die Erwartungen der Analysten von rund 50 Milliarden US-Dollar.
CEO C.C. Wei hat auch die Jahresprognose von TSMC angehoben und für das Jahr 2026 ein Umsatzwachstum von „rund 44 %“ in US-Dollar vorhergesagt, was einem Anstieg von seiner Schätzung im Juli von „mehr als 40 %“ entspricht. Er verwies auf eine „äußerst robuste“ Nachfrage nach den fortschrittlichsten Fertigungsprozessen des Unternehmens.
So sah das Rekordquartal aus
Für das Quartal im September verzeichnete TSMC einen Nettogewinn von 763,06 Milliarden NT$ (23,55 Mrd. $), was einem Anstieg von rund 69 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und über den von Reuters und LSEG geschätzten 746,3 Milliarden NT$ lag. Der Umsatz erreichte 1,494 Billionen NT$ bzw. 46,72 Mrd. $, was einem Anstieg von fast 51 % in Taiwan-Dollar entspricht.
Die Rekordergebnisse im Quartal bedeuteten, dass TSMC sechs Quartale in Folge Rekordergebnisse erzielt hat und es sich um das elfte Quartal in Folge handelt, in dem das Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr positiv ausfiel.
Fortschrittliche Technologien mit 7 nm und darunter machten 79 % der Wafer-Umsätze von TSMC aus. Der 2-nm-Prozess trug etwa 8 % bei, im Vergleich zu 3 % im zweiten Quartal.
Die Marge, die Investoren ins Zögern bringt
CFO Wendell Huang führte den Rückgang der Bruttomarge von TSMC um 130 Basispunkte auf 66,4 % größtenteils auf die Kosten für den Hochlauf der 2-nm-Produktion zurück. Die operative Marge lag bei 58,7 %, während die Nettomarge bei 51,1 % stand.
TSMC erwartet, dass die Bruttomarge im aktuellen Quartal auf 65 %–67 % sinkt; der Mittelwert impliziert einen sequenziellen Rückgang von etwa 40 Basispunkten. Huang sagte voraus, dass ausländische Fertigungsstandorte die Bruttomarge in diesem Jahr um rund 2 Prozentpunkte senken werden, wobei der Effekt in den kommenden Jahren auf 3–4 Prozentpunkte ansteigen wird, wenn mehr US-Fabriken in Betrieb gehen.
TSMC-Aktien rutschen in eine Chip-Verkaufswelle
Die in den USA notierten Aktien von TSMC fielen im Vorhandel um etwa 1,5 %, nachdem die in Taipeh notierte Aktie im Rahmen einer weiteren Ausverkäufe im Chipsektor, an dem auch Samsung Electronics und SK Hynix beteiligt waren, um 3,41 % sank.
Analysten sind jedoch trotz der Volatilität weiterhin bullisch, wobei das durchschnittliche Kursziel für die in Taipei notierten Aktien bei 103,68 $ liegt. Dieser Wert entspricht einem Anstieg von 34 % im Vergleich zum Schlusskurs vom 14. Oktober von 77,35 $. Die Analystenbewertungen umfassen 25 Kaufempfehlungen, neun „Outperform“-Bewertungen und eine Halte-Empfehlung, ohne Verkaufs recommendations, laut TIKR-Analyse auf Yahoo Finance.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi spezialisiert sich auf die Erstellung und Verfeinerung hochwertiger Inhalte mit Fokus auf Kryptowährungen, globale Finanzmärkte und die Wirtschaft. Er absolvierte sein Studium an der University of Ibadan mit einem MBBS-Abschluss. Er war Chefredakteur der redaktionellen Publikation seines Colleges und zuvor bei CFA tätig. Seit über sechs Jahren sorgt er als News Editor bei Cryptopolitan für die Einzigartigkeit der Inhalte.
