TSMC table sur une hausse des revenus de Q4 pouvant atteindre 61% après un bénéfice record au Q3
- TSMC a affiché un bénéfice net record au troisième trimestre, s'élevant à 763,06 milliards de dollars taïwanais, en hausse de près de 69 %, et a orienté son chiffre d'affaires du quatrième trimestre vers une croissance annuelle pouvant atteindre 61 %, soutenue par la demande persistante de puces IA.
- Ces résultats sont tombés en pleine période de cession d'actions du secteur des semi-conducteurs, mettant à l'épreuve la capacité de la dynamique portée par l'IA à se maintenir alors que les marges subissent la pression liée aux nouvelles usines fabriquées aux États-Unis.
- Les analystes restent optimistes.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a annoncé jeudi des bénéfices record au troisième trimestre et prévoit une croissance supplémentaire au cours du trimestre en cours, avec un chiffre d'affaires qui pourrait augmenter jusqu'à 61 % en glissement annuel grâce à la demande soutenue de puces IA.
The company expects Q4 revenue of $52.3 billion to $54.3 billion, representing a 55% to 61% increase from the $33.73 billion recorded in Q4 2025. CFO Wendell Huang stated that the midpoint of the range implies an annual growth of 58%. Even the low end of the forecast exceeds analysts’ expectations of about $50 billion.
Le PDG C.C. Wei a également relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année, anticipant une croissance du chiffre d'affaires de 2026 de « près de 44 % » en dollars américains, contre « plus de 40 % » lors de son estimation de juillet. Il a invoqué une demande « extrêmement robuste » pour les procédés de fabrication de puces les plus avancés de l'entreprise.
À quoi a ressemblé ce trimestre record
Pour le trimestre de septembre, TSMC a affiché un bénéfice net de 763,06 milliards de dollars taïwanais (23,55 milliards de dollars), en hausse d'environ 69 % par rapport à l'année précédente et supérieur aux estimations de Reuters et de LSEG qui tablaient sur 746,3 milliards de dollars taïwanais. Le chiffre d'affaires s'est établi à 1 494 milliards de dollars taïwanais, soit 46,72 milliards de dollars, en progression de près de 51 % en taïwanais.
Les résultats record de ce trimestre signifient que TSMC connaît six trimestres consécutifs de bénéfices records et onzième trimestre consécutif de croissance des bénéfices par rapport à l'année précédente.
Les technologies avancées de 7 nm et moins représentaient 79 % du chiffre d'affaires en wafers de TSMC. Son procédé 2 nm a contribué à hauteur de 8 %, en hausse par rapport aux 3 % du deuxième trimestre.
La marge qui inquiète les investisseurs
Le directeur financier Wendell Huang a attribué la baisse de 130 points de base de la marge brute de TSMC, ramenée à 66,4 %, principalement aux coûts liés au lancement de la production en 2 nm. La marge opérationnelle s'établissait à 58,7 %, tandis que la marge nette était de 51,1 %.
TSMC prévoit une marge brute qui se resserrera à 65 %–67 % au cours du trimestre en cours, le point médian impliquant une baisse trimestrielle d'environ 40 points de base. Huang a indiqué que les usines à l'étranger réduiraient la marge brute d'environ 2 points de pourcentage cette année, cet impact augmentant à 3–4 points de pourcentage dans les années à venir avec la mise en service de davantage d'usines aux États-Unis.
Les actions de TSMC ont glissé dans un mouvement de vente massif sur le secteur des semi-conducteurs
Les actions cotées de TSMC aux États-Unis ont reculé d'environ 1,5 % lors des échanges préliminaires, après que l'action cotée à Taipei a chuté de 3,41 % dans le cadre d'une plus large vente de titres du secteur des semi-conducteurs, impliquant également Samsung Electronics et SK Hynix.
Les analystes sont restés optimistes malgré la volatilité, avec un objectif de cours moyen sur les actions cotées à Taipei s'établissant à 103,68 $. Ce chiffre représente une augmentation de 34 % par rapport au prix de clôture du 14 octobre de 77,35 $. Selon l'analyse de TIKR sur Yahoo Finance, les recommandations des analystes incluent 25 achats, neuf recommandations « surperformer » et un « maintenir », sans aucune recommandation de vente.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se spécialise dans la création et l'amélioration de contenus de haute qualité centrés sur la cryptomonnaie, les marchés financiers mondiaux et l'économie. Il est diplômé de l'Université d'Ibadan avec un diplôme de médecin (MBBS). Il a travaillé comme rédacteur en chef de la publication éditoriale de son collège et précédemment chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'unicité en tant que rédacteur en charge de l'actualité chez Cryptopolitan.
