워렌 버핏은 2022년 이후 버크셔 해서웨이의 최대 규모 거래에 착수했습니다. Cryptopolitan 앞서 보도한 바와 같이, 버크셔는 옥시dent페트롤리엄의 화학 사업부인 옥시켐을 cash97억 달러에 인수하는 계약을 체결했습니다.
이는 전설적인 투자자인 그가 CEO 임기 말년에 접어들면서 추진하는 고위험 거래가 dent 은 수십억 달러의 부채에 시달리고 있으며, 화학 시장이 바닥을 치고 있는 시점에 매각을 결정했다.
JP모건의 애널리스트들은 "핵심적인 고려 사항 중 하나는 타이밍이었는데, OXY는 화학 시장의 경기 순환 중간 수준보다 낮은 시점에 OxyChem을 매각하고 있다"고 분석했다. 이번 거래는 워렌 버핏이 매도자의 입장이 약하지만 자산은 여전히 생산적인 시점을 잘 포착했음을 보여준다.
이번 인수로 가장 큰 문제 중 하나가 해결되지 않고 남게 되었습니다. 옥시dent은 옥시켐의 환경 관련 부채를 버크셔 해서웨이로 이전하지 않고 그대로 보유하기로 했습니다. 회사는 최근 공시를 통해 해당 부채 총액이 19억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 미즈호 증권의 애널리스트들은 "옥시덴탈은 (2024년 말 기준) 약 19억 달러의 환경 복구 부채를 보유하고 있는데, 실제 복구 비용이 현재 평가액을 초과할 경우 향후 cash 흐름에 위험 요소가 될 수 있다"고 지적했습니다
이는 워렌의 제안이 값비싼 정화 위험을 감수하지 않고 자산을 인수한다는 것을 의미합니다. 동시에 옥시 dent 2026년 완공 예정인 옥시켐의 배틀그라운드 공장 확장과 관련된 cash 포기하게 됩니다. dent 의 cash 흐름을 그 해부터 연간 4억 6천만 달러 증가시킬 수 있었을 것으로 추산했습니다. 은행 측은 약 17억 달러의 세금 누수를 고려하면 세후 매각 가치는 80억 달러에 더 가깝다고 밝혔습니다 .
워렌은 오시dent알과의 길고 비용이 많이 드는 관계를 바탕으로 사업을 확장합니다
이번 거래에 대한 시장의 반응은 즉각적이었으며, CNBC 데이터에 따르면 인수 발표 당일 오시dent의 주가는 7% 이상 급락했습니다.
하지만 100억 달러 투자는 사실 워렌과 옥시dent간의 오랜 재정 관계에 더해진 것입니다. 자세히 설명해 드리겠습니다.
그래서 2019년에 오마하의 현인(빌 클린턴)은 오시dent이 아나다르코 페트롤리엄을 인수하는 데 필요한 자금으로 100억 달러를 지원하겠다고 약속했고, 그 대가로 우선주와 보통주를 추가로 매입할 수 있는 워런트를 받았습니다.
2022년 초, 워렌은 공개 시장에서 옥시dent보통주를 직접 매입하기 시작했고, 이로써 버크셔 해서웨이는 에너지 대기업 옥시dent의 지분 28.2%를 보유한 최대 주주가 되었습니다.
그 지분은 계속해서 수익을 창출합니다. 옥시dent은 현재 버크셔 해서웨이의 우선주 지분에 대해 8%의 배당금을 지급하고 있으며, 보통주에 대해서는 현재 가격 기준으로 2.1%의 배당 수익률을 제공합니다. 이는 옥시켐 인수 거래가 완료되기 전에도 워렌 버핏에게 정기적인 수입을 보장합니다.
오시dent의 CEO인 비키 홀럽은 회사가 cash 보유고를 늘리는 과정에서 2029년에 버크셔 해서웨이의 우선주를 상환할 계획이라고 밝혔습니다. 이 계획이 실현되면 두 회사의 관계는 또 한 번 변화하여, 버크셔는 우선주 보유자에서 미국 최대 에너지 기업 중 하나인 오시덴탈의 핵심 지분을 소유한 거대 보통주 주주로 전환하게 됩니다.
