Warren Buffetts Berkshire Hathaway verhandelt über den Kauf der chemischen Sparte von Occidental für 10 Milliarden US-Dollar

Laut einem Bericht der Wall Street Journal verhandelt Berkshire Hathaway über einen Kauf der petrochemischen Sparte von Occidental Petroleum für rund 10 Milliarden US-Dollar.

Dies wäre der größte Kauf des Konglomerats seit seiner Übernahme von Alleghany im Jahr 2022 für 11,6 Milliarden US-Dollar; die Zeitung berichtete zudem, dass eine Einigung innerhalb weniger Tage erzielt werden könnte.

Occidental ist primär für sein Öl- und Gasgeschäft bekannt und hat einen Marktwert von rund 46 Milliarden US-Dollar. Zu seinen größten Aktionären zählt bereits Berkshire Hathaway.

Im Zentrum der Verhandlungen steht OxyChem, das Chemikalien herstellt und vertreibt, die zur Chlorierung von Wasser, zum Recycling von Batterien und zur Papierproduktion verwendet werden. Diese Sparte erzielte in den zwölf Monaten bis Juni fast 5 Milliarden US-Dollar Umsatz.

Falls Transaktion schließt, wäre es Warren Buffetts zweiter großer Schritt in die Chemiebranche, nachdem Berkshire Hathaway 2011 Lubrizol für fast 10 Milliarden US-Dollar einschließlich Schulden übernommen hatte.

„Berkshire wird den Besitz von cash-äquivalenten Vermögenswerten niemals dem Besitz guter Unternehmen vorziehen, ob kontrolliert oder nur teilweise beteiligt schrieb Anfang dieses Jahres im Rampenlicht.

Berkshire Hathaway erweitert Chemie-Engagements mit Gesprächen über Occidental

Die Financial Times hatte berichtete am Sonntag berichtet, dass Occidental Gespräche über einen Verkauf von OxyChem für 10 Milliarden US-Dollar führe, ohne den Käufer zu nennen. Das letzte Mal, als Berkshire Hathaway ein bedeutendes Geschäft abschloss, war 2022, als sie sich verpflichtete, den Versicherer Alleghany zu kaufen.

Warren engagierte sich erstmals 2019 bei Occidental, als CEOin Vicki Hollub versuchte, Chevron beim Kauf von Anadarko Petroleum zu überbieten. In einem Treffen, das vom Bank-of-America-Chef Brian Moynihan arrangiert wurde, reiste Hollub nach Nebraska, um Warren zu treffen. Ihr Unternehmen stimmte daraufhin zu, bevorzugte Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar an Occidental zu erwerben, um dessen Angebot von 38 Milliarden US-Dollar zu unterstützen.

Seitdem hat sich die finanzielle Lage von Occidental verändert. Der Anadarko-Deal belastete das Unternehmen mit hohen Schulden und zog Kritik vom Aktivisteninvestor Carl Icahn auf sich. Warren erhöhte seinen Anteil, während Icahn ausstieg, und baute schließlich eine Beteiligung von rund 28 % am Unternehmen auf.

Kürzlich gerieten die Aktien von Occidental aufgrund niedrigerer Ölpreise unter Druck. Um ihre Bilanz zu stabilisieren, verkauft das Unternehmen nicht-kerngeschäftliche Vermögenswerte. Bis August hatte es laut eigenen Angaben Schulden in Höhe von 7,5 Milliarden US-Dollar getilgt.

Berkshire Hathaway setzt Rekord-Cash-Bestand im Rahmen von Führungswechseln ein

Gleichzeitig hielt Berkshire Hathaway Ende Juni einen rekordhohen Cash-Bestand von 344 Milliarden US-Dollar sowie Treasury-Papiere vor. Warren hat wiederholt betont, dass das Unternehmen den Kauf ganzer Unternehmen bevorzugt, auch wenn es schwierig ist, attraktive Gelegenheiten zu finden.

Der potenzielle OxyChem-Deal würde es Berkshire Hathaway ermöglichen, einen Teil seines Cash-Bestands in ein großes operatives Asset zu investieren, anstatt auf cash-äquivalente Anlagen zu warten. Warren bereitet sich darauf vor, Ende des Jahres als CEO zurückzutreten und die Kontrolle an Greg Abel abzugeben, wird jedoch weiterhin als Vorsitzender tätig sein.

Wenn diese Transaktion abgeschlossen wird, unterstreicht sie Warren Buffetts langjährige Beteiligung an Occidental und seine Bereitschaft, sein Engagement über traditionelle Energieinvestitionen hinaus auszuweiten.

Die Verhandlungen sind zudem ein Zeichen für Occidentals Strategie, durch den Verkauf von Vermögenswerten Kapital zu beschaffen und gleichzeitig die Schulden zu reduzieren, sowie für Berkshire Hathaways anhaltende Suche nach Unternehmen, die ihrer Größe und ihren Ressourcen entsprechen.