Wall Street uneins über KI: BlackRocks Fink sagt „bauen“, HSBC-Bankenchef sagt „beweisen“
- BlackRock-Chef Larry Fink warnt, dass ein Stopp des US-Datencenter-Ausbaus eine Rezession auslösen würde, und setzt auf einen Plan zur Mobilisierung privaten Kapitals.
- HSBC-Bankier Michael Roberts erklärt, dass Kreditgeber höhere Renditen erwarten, bevor sie weitere KI-Infrastruktur finanzieren.
- Am Donnerstag fiel der Seoul-Kospi um mehr als 8 % und löste eine Handelsschaltkreissperre aus, da Chip-Hersteller aufgrund von Inflationsdaten in den USA ihre Aktien verkauften.
BlackRock-CEO Larry Fink sagt, dass ein Stopp des Datencenter-Ausbaus in Amerika die Wirtschaft in eine Rezession treiben würde.
Der Seoul-Kospi sank um mehr als 8 %, als KI-bezogene Chip-Hersteller ihre Anteile verkauften und Investoren bezweifelten, ob die Ausgaben für KI mit den Fundamentaldaten übereinstimmen.
Was würde die US-Wirtschaft in eine Rezession treiben?
Larry Fink, der Chief Executive von BlackRock, erklärte während eines CNBC-Interviews am Mittwoch, dass das Land in eine Rezession fallen würde, wenn die USA den Bau von Rechenzentren pausieren würden.
Finks Ansicht ist, dass der Anstieg der Kapitalausgaben das Wachstum der Wirtschaft antreibt. Rechenzentren sind „nicht das Problem“, sondern eine Quelle für Arbeitsplätze – gerade in einer Zeit, in der es in den USA an Elektrikern, Klempnern und Schweißern mangelt.
Fink wies darauf hin, dass die Regierung bereits stark verschuldet ist, wobei die Staatsverschuldung von 8 Billionen US-Dollar im Jahr 2000 auf heute 40 Billionen US-Dollar gestiegen ist. Er argumentierte, dass das Wachstum daher aus privaten Investitionen stammen muss, damit das BIP weiterhin um fast 3 % pro Jahr wachsen kann.
BlackRock (NYSE: BLK) arbeitet an einer Möglichkeit, all diese Ausgaben zu finanzieren, indem Daten darüber gesammelt werden, wie lange KI-Chips nutzbar bleiben und welchen Wert sie im Laufe der Zeit behalten. Das Unternehmen wird dann Kreditratings basierend auf dem noch vorhandenen Wert der Chips erstellen und die Hardware schließlich in Wertpapiere bündeln, die Anleger kaufen können.
Fink sagte, er habe in den vergangenen zwei Wochen mit jedem Chip-Hersteller gesprochen, darunter Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) und Broadcom (NASDAQ: AVGO). Er verwies auch auf die Tensor Processing Units von Google (NASDAQ: GOOGL) als Zeichen dafür, dass immer mehr Unternehmen KI-Hardware herstellen. Das Projekt könnte etwa ein Jahr dauern.
Finks Äußerungen folgen auf die Ergebnisse des dritten Quartals von BlackRock (BLK), bei denen der Gewinn je Aktie mit 15,93 US-Dollar die prognostizierten 14,15 US-Dollar übertraf. Der Umsatz stieg um 19 % auf 7,75 Milliarden US-Dollar, und das verwaltete Vermögen erreichte einen Rekordwert von 15,5 Billionen US-Dollar.
Werden Banken weiterhin die Finanzierung des Aufbaus der KI-Infrastruktur übernehmen?
Michael Roberts, Leiter des Corporate- und Institutsbankings bei HSBC Holdings (NYSE: HSBC), erklärte, dass es für KI-Infrastrukturprojekte zunehmend schwierig werde, Kapital zu beschaffen, da Kreditgeber und Investoren vorsichtiger werden und höhere Renditen fordern, bevor sie diese Vorhaben unterstützen.
Allerdings hatte Alastair Pinder, Leiter der Strategie für Schwellenmärkte und globale Aktien bei HSBC, Kunden noch zwei Tage zuvor empfohlen, in den KI-Sektor investiert zu bleiben. Er betonte, die Bank sei aufgrund steigender Gewinne und niedrigerer Bewertungen optimistisch bezüglich dieses Sektors.
Auch Seo Sang-young, Analyst bei Mirae Asset Securities, hat darauf hingewiesen, dass der Markt heute sensibler auf die Frage reagiert, „ob massive Infrastrukturinvestitionen zu tatsächlichem Einkommen führen“, anstatt sich allein auf das Umsatzwachstum im KI-Bereich zu konzentrieren.
Die skeptische Seite erhielt ihren Beweis, als der KOSPI schloss 7.57 % niedriger auf 5.554,22 Punkte fiel, nachdem er intraday um mehr als 9 % auf 5.450,81 gefallen war. Eine Börsenschleife unterbrach den Handel gegen Mittag für 20 Minuten – der erste solche Stopp seit Ende Juli. Reuters bezifferte den Verlust während der Handelspause mit 8 %.
Der Rückgang ging vor allem auf einen Kursverlust von Samsung Electronics von rund 9,5 % zurück. SK Hynix verlor 11,06 %, während der Kosdaq um 7,65 % sank. Ausländische Anleger verkauften Aktien im Wert von 3,62 Billionen Won bzw. 2,68 Milliarden US-Dollar.
Die US-Inflation hat den Rückgang ausgelöst. Die Verbraucherpreise im September stiegen um 0,6 % gegenüber dem August – der schnellste monatliche Anstieg seit April – was die Erwartungen auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve schürte und KI-bezogene Aktien nach unten zog. Der Philadelphia Semiconductor Index war in der Nacht um 4,3 % gefallen.
Bemerkenswerterweise schätzt PwC, dass die KI-bezogenen Investitionen in Asien allein bis 2050 8,2 Billionen US-Dollar erreichen könnten. S&P Global zählte für das Jahr 2026 Anleihen von Hyperscalern und damit verbundenen Unternehmen im Wert von 225 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 973,7 %.
Eine Studie des Nikkei schätzt, dass „versteckte“ außerbilanzielle Verpflichtungen im Zusammenhang mit dem Bau von Rechenzentren 1,65 Billionen US-Dollar ausmachen; gleichzeitig sind die Unternehmen, die diese Ausgaben tätigen, immer noch nicht profitabel.
Cryptopolitan berichtete dass Anthropic den Investoren mitteilte, dass der Umsatz im dritten Quartal 16,8 Milliarden US-Dollar erreichte, ein Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorquartal, aber es weiterhin einen operativen Verlust von mehr als 8 Milliarden US-Dollar verbuchte. Broadcom-CEO Hock Tan sagte kürzlich viele KI-Investoren seien wie Casino-Spieler, die nicht verstehen, was sie kaufen.
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Häufig gestellte Fragen
Was sagte Larry Fink zu Rechenzentren?
Fink erklärte gegenüber CNBC, dass ein Moratorium für den Bau von Rechenzentren in den USA eine Rezession verursachen würde, bezeichnete Rechenzentren als „nicht das Problem“ und sagte, dass mehr privates Kapital benötigt werde, um das Wirtschaftswachstum nahe bei 3 % zu halten.
Warum ist der südkoreanische Kospi um mehr als 8% gefallen?
Der Index fiel nach einem von Halbleitern angeführten Ausverkauf, nachdem die US-Inflationszahlen für September enttäuscht haben (die Verbraucherpreise lagen im Vergleich zum August um 0,6 % höher), was die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Fed schürte; Samsung Electronics verlor etwa 9,5 % und SK Hynix 11,06 %, und eine Handelsunterbrechung legte den Handel für 20 Minuten lahm.
Was sagt HSBC zur KI-Finanzierung?
Michael Roberts, Leiter des Corporate- und Institutsbankings bei HSBC, erklärte, dass Banken und Investoren vorsichtiger mit der Finanzierung von KI-Infrastruktur werden und höhere Renditen fordern, obwohl der Equity-Stratege der Bank, Alastair Pinder, Kunden separat riet, nicht gegen den KI-Trend zu handeln.
Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
