Wall Street divide-se sobre a IA: Fink, da BlackRock, diz “construir”, enquanto o chefe bancário do HSBC exige “provas”
- Larry Fink, da BlackRock, afirma que interromper a expansão dos data centers nos EUA desencadearia uma recessão e está defendendo um plano para atrair capital privado.
- O banqueiro do HSBC, Michael Roberts, afirma que os credores exigem retornos mais altos antes de financiar mais infraestrutura de IA.
- Na quinta-feira, o Kospi de Seul caiu mais de 8% e acionou um circuito de proteção, com as fabricantes de chips vendendo ações em resposta aos dados de inflação dos EUA.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, diz que impedir a construção de data centers nos EUA empurraria a economia para uma recessão.
O Kospi de Seul caiu mais de 8%, pois as empresas de chips ligadas à IA venderam suas ações e os investidores questionaram se os gastos em IA correspondem aos fundamentos econômicos.
O que levaria a economia dos EUA a uma recessão?
Larry Fink, diretor-executivo da BlackRock, afirmou durante uma entrevista à CNBC na quarta-feira que, se os Estados Unidos parassem a construção de data centers, o país entraria em recessão.
Fink acredita que o aumento dos gastos de capital é o que mantém a economia crescendo, e os data centers "não são o problema", mas sim uma fonte de empregos em um momento em que os EUA enfrentam escassez de eletricistas, encanadores e soldadores.
Fink observou que o governo já está fortemente endividado, com a dívida nacional subindo de US$ 8 trilhões em 2000 para US$ 40 trilhões hoje. Ele argumentou que, portanto, o crescimento tem que vir do investimento privado para que o PIB continue crescendo perto de 3% ao ano.
A BlackRock (NYSE: BLK) está trabalhando em uma maneira de financiar todos esses gastos coletando dados sobre quanto tempo os chips de IA permanecem úteis e quanto valor eles mantêm ao longo do tempo. A empresa criará então classificações de crédito com base no valor restante dos chips e, eventualmente, agrupará o hardware em títulos que os investidores possam comprar.
Fink disse que conversou com todos os fabricantes de chips nas últimas duas semanas, incluindo a Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) e a Broadcom (NASDAQ: AVGO). Ele também apontou as unidades de processamento tensor da Google (NASDAQ: GOOGL) como um sinal de que mais empresas estão fabricando hardware de IA. O projeto pode levar cerca de um ano.
Os comentários de Fink vêm após os lucros do terceiro trimestre da BlackRock (BLK) de US$ 15,93 por ação superarem a previsão de US$ 14,15. A receita cresceu 19% para US$ 7,75 bilhões, e os ativos sob gestão atingiram um recorde de US$ 15,5 trilhões.
Os bancos continuarão financiando a construção da infraestrutura de IA?
Michael Roberts, diretor de bancos corporativo e institucional da HSBC Holdings (NYSE: HSBC), afirmou que o financiamento para projetos de infraestrutura de IA está cada vez mais escasso, pois credores e investidores estão se tornando mais cautelosos e exigindo retornos maiores antes de apoiarem esses investimentos.
No entanto, apenas dois dias antes, Alastair Pinder, chefe de estratégia de ações globais e mercados emergentes do HSBC, disse aos clientes que mantivessem seus investimentos no setor de IA. Ele afirmou que o banco é otimista com relação ao segmento devido ao aumento dos lucros e à queda nas avaliações.
O analista Seo Sang-young, da Mirae Asset Securities, também afirmou que o mercado agora está sensível a "se os maciços investimentos em infraestrutura gerarão receita real", em vez de focar apenas no crescimento da receita de IA.
A ala cautelosa recebeu suas evidências quando o KOSPI fechou em queda de 7.57% fechou em 5.554,22 pontos, após cair mais de 9% durante o pregão para 5.450,81 pontos. Um circuito de proteção interrompeu a negociação por 20 minutos perto do meio-dia, a primeira paralisação desse tipo desde o final de julho. A Reuters estimou a perda intra-sessão em 8%.
A queda foi impulsionada pela desvalorização das ações da Samsung Electronics em cerca de 9,5%. A SK Hynix caiu 11,06%, enquanto o índice Kosdaq recuou 7,65%. Os investidores estrangeiros venderam 3,62 trilhões de won, ou US$ 2,68 bilhões, em ações.
A inflação dos EUA desencadeou a queda. Os preços ao consumidor de setembro subiram 0,6% em relação a agosto, o maior salto mensal desde abril, alimentando especulações sobre novos aumentos de juros pelo Federal Reserve e arrastando para baixo as ações ligadas à IA. O Índice Semicondutores da Filadélfia havia caído 4,3% durante a noite.
Notavelmente, a PwC estima que os investimentos relacionados à IA na Ásia sozinha possam atingir US$ 8,2 trilhões até 2050. A S&P Global contabilizou US$ 225 bilhões em títulos emitidos por hiperscalers e empresas relacionadas em 2026, um aumento de 973,7%.
Um estudo da Nikkei estima que as obrigações "ocultas" fora do balanço patrimonial relacionadas à construção de data centers somam US$ 1,65 trilhão; enquanto isso, as empresas que estão realizando esses gastos ainda não são lucrativas.
reportou o Cryptopolitan que a Anthropic informou aos investidores que sua receita do terceiro trimestre atingiu US$ 16,8 bilhões, um aumento de 45% em relação ao trimestre anterior, mas ainda registrou uma perda operacional superior a US$ 8 bilhões. O CEO da Broadcom, Hock Tan disse recentemente muitos investidores em IA são como jogadores de cassino que não entendem o que estão comprando.
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Perguntas Frequentes
O que Larry Fink disse sobre data centers?
Fink afirmou à CNBC que uma moratória na construção de data centers nos EUA causaria uma recessão, classificou os data centers como "não o problema" e disse que mais capital privado é necessário para manter o crescimento econômico próximo a 3%.
Por que o Kospi da Coreia do Sul caiu mais de 8%?
O índice recuou em uma venda liderada por chips após a inflação dos EUA em setembro ter saído acima do esperado (preços ao consumidor subiram 0,6% em relação a agosto), elevando as expectativas de novos aumentos de juros pelo Fed; a Samsung Electronics caiu cerca de 9,5% e a SK Hynix 11,06%, e um interruptor de circuito interrompeu os negócios por 20 minutos.
O que o HSBC está dizendo sobre o financiamento de IA?
Michael Roberts, chefe de bancos corporativos e institucionais do HSBC, afirmou que bancos e investidores estão ficando mais cautelosos com o financiamento da infraestrutura de IA e exigindo retornos mais altos, embora o estrategista de ações do banco, Alastair Pinder, tenha dito separadamente aos clientes para não irem contra a tendência de IA.
Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
