Wall Street se divide sobre la IA: Fink, de BlackRock, dice "construir" y el jefe bancario de HSBC pide "pruebas"

El CEO de BlackRock, Larry Fink, afirma que detener la construcción de centros de datos en Estados Unidos empujaría a la economía hacia una recesión.

El Kospi de Seúl cayó más del 8% mientras los fabricantes de chips vinculados a la IA vendían sus acciones y los inversores cuestionaban si el gasto en IA se corresponde con los fundamentos económicos.

¿Qué podría empujar a la economía de EE. UU. hacia una recesión?

Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, declaró durante una entrevista con CNBC el miércoles que si EE. UU. pausara la construcción de centros de datos, el país caería en recesión. 

Fink considera que el aumento del gasto de capital es lo que mantiene el crecimiento económico, y que los centros de datos "no son el problema", sino una fuente de empleo en un momento en el que EE. UU. carece de electricistas, plomeros y soldadores.

Fink señaló que el gobierno ya está altamente endeudado, con la deuda nacional aumentando de 8 billones de dólares en 2000 a 40 billones de dólares hoy. Argumentó que, por lo tanto, el crecimiento debe provenir de la inversión privada para que el PIB pueda seguir creciendo cerca del 3% anual.

BlackRock (NYSE: BLK) está trabajando en una forma de financiar todo ese gasto recopilando datos sobre cuánto tiempo permanecen útiles los chips de IA y cuánto valor conservan con el paso del tiempo. La firma luego creará calificaciones crediticias basadas en el valor actual de los chips y, eventualmente, agrupará el hardware en valores negociables que los inversores puedan comprar.

Fink dijo que ha hablado con cada fabricante de chips en las últimas dos semanas, incluyendo Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) y Broadcom (NASDAQ: AVGO). También señaló las unidades de procesamiento tensoriales de Google (NASDAQ: GOOGL) como una señal de que más empresas están fabricando hardware de IA. El proyecto podría tomar aproximadamente un año.

Los comentarios de Fink se producen después de que las ganancias del tercer trimestre de BlackRock (BLK) de $15.93 por acción superaran el estimado de $14.15. Los ingresos aumentaron un 19% hasta alcanzar los $7.75 mil millones, y los activos bajo administración alcanzaron un récord de $15.5 billones.

¿Continuarán los bancos financiando la construcción de infraestructura de IA?

Michael Roberts, director de banca corporativa e institucional en HSBC Holdings (NYSE: HSBC), afirmó que ahora es difícil conseguir financiación para proyectos de infraestructura de IA, ya que los prestamistas y los inversores se están mostrando más cautelosos y exigen mayores rentabilidades antes de respaldarlos. 

Sin embargo, apenas dos días antes, el responsable de estrategia de mercados emergentes y renta variable global de HSBC, Alastair Pinder, indicó a sus clientes que mantuvieran sus inversiones en la tendencia de la IA. Señaló que el banco muestra optimismo respecto al sector debido al aumento de los beneficios y a las valoraciones más bajas.

El analista de Mirae Asset Securities, Seo Sang-young, también ha señalado que el mercado es ahora sensible a «si la enorme inversión en infraestructura generará ingresos reales», en lugar de centrarse únicamente en el crecimiento de los ingresos por IA. 

El grupo más cauteloso recibió su prueba cuando el El KOSPI cerró con una caída del 7.57% alcanzó los 5.554,22 puntos, tras caer más del 9% durante la sesión hasta los 5.450,81 puntos. Un mecanismo de circuito abierto detuvo la negociación durante 20 minutos cerca del mediodía, la primera vez desde finales de julio. Reuters situó la pérdida intermedia en un 8%. 

La caída se debió a la disminución de Samsung Electronics en aproximadamente un 9,5 %. SK Hynix bajó un 11,06 %, mientras que el Kosdaq cayó un 7,65 %. Los inversores extranjeros vendieron acciones por valor de 3,62 billones de wones, equivalentes a 2.680 millones de dólares.

La inflación de EE. UU. provocó el descenso. Los precios al consumidor de septiembre aumentaron un 0,6 % respecto a agosto, el mayor salto mensual desde abril, lo que alimentó las apuestas por más subidas de tipos por parte de la Reserva Federal y arrastró hacia abajo las acciones vinculadas a la IA. El Índice Semiconductores de Filadelfia cayó un 4,3 % durante la sesión nocturna. 

Cabe destacar que PwC estima que la inversión relacionada con la IA en Asia podría alcanzar los 8,2 billones de dólares para 2050. S&P Global contabilizó 225.000 millones de dólares en bonos emitidos por hiperscaladores y empresas relacionadas en 2026, un aumento del 973,7 %. 

Un estudio de Nikkei estima que las obligaciones "ocultas" fuera del balance relacionadas con la construcción de centros de datos ascienden a 1,65 billones de dólares; mientras tanto, las empresas que realizan estos gastos aún no son rentables. 

informó Cryptopolitan que Anthropic informó a sus inversores de que los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 16.800 millones de dólares, un aumento del 45 % respecto al trimestre anterior, pero aún registró pérdidas operativas superiores a los 8.000 millones de dólares. El director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan declaró recientemente que muchos inversores en IA son como jugadores de casino que no entienden lo que están comprando.