Wall Street divisa sull'AI: Fink di BlackRock dice "costruite", il capo bancario di HSBC chiede "prove"

L'amministratore delegato di BlackRock, Larry Fink, afferma che bloccare la costruzione di data center negli Stati Uniti porterebbe l'economia in recessione.

Il Kospi di Seoul è sceso oltre l'8% poiché i produttori di chip legati all'IA hanno venduto le proprie azioni e gli investitori hanno messo in dubbio se la spesa per l'IA sia coerente con i fondamentali.

Cosa potrebbe far precipitare l'economia degli Stati Uniti in una recessione?

Larry Fink, amministratore delegato di BlackRock, ha dichiarato durante un'intervista a CNBC di mercoledì che se gli Stati Uniti dovessero暂停 la costruzione di data center, il paese cadrebbe in recessione. 

Secondo Fink, l'aumento della spesa in conto capitale è ciò che mantiene in crescita l'economia, e i data center "non sono il problema" ma una fonte di posti di lavoro in un momento in cui gli Stati Uniti soffrono di carenza di elettricisti, idraulici e saldatori.

Fink ha sottolineato che il governo è già fortemente indebitato, con il debito nazionale in aumento da 8 trilioni di dollari nel 2000 a 40 trilioni di dollari oggi. Ha sostenuto che la crescita deve quindi provenire dagli investimenti privati affinché il PIL possa continuare a crescere di circa il 3% annuo.

BlackRock (NYSE: BLK) sta lavorando a un modo per finanziare tutte queste spese raccogliendo dati su quanto a lungo i chip AI rimangono utili e quanto valore mantengono nel tempo. L'azienda creerà quindi rating di credito basati sul valore residuo dei chip e, alla fine, trasformerà l'hardware in titoli acquistabili dagli investitori.

Fink ha dichiarato di aver parlato con ogni produttore di chip nelle ultime due settimane, tra cui Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) e Broadcom (NASDAQ: AVGO). Ha anche citato le unità di elaborazione tensoriale di Google (NASDAQ: GOOGL) come segno che più aziende stanno producendo hardware per l'AI. Il progetto potrebbe richiedere circa un anno.

Le dichiarazioni di Fink arrivano dopo che gli utili del terzo trimestre di BlackRock (BLK), pari a 15,93 dollari per azione, hanno superato le previsioni di 14,15 dollari. I ricavi sono aumentati del 19%, raggiungendo 7,75 miliardi di dollari, e gli asset gestiti hanno toccato un record di 15,5 trilioni di dollari.

Le banche continueranno a finanziare la costruzione dell'infrastruttura per l'AI?

Michael Roberts, capo del corporate e institutional banking di HSBC Holdings (NYSE: HSBC), ha dichiarato che i finanziamenti per i progetti di infrastruttura AI sono ora difficili da reperire, poiché banche e investitori stanno diventando più cauti e richiedono rendimenti più elevati prima di sostenere tali iniziative. 

Tuttavia, solo due giorni prima, Alastair Pinder, responsabile delle strategie sui mercati emergenti e sulle azioni globali di HSBC, ha consigliato ai clienti di mantenere gli investimenti nel settore dell'AI. Ha affermato che la banca è ottimistica riguardo al comparto, grazie all'aumento degli utili e a valutazioni più basse.

Anche l'analista Seo Sang-young di Mirae Asset Securities ha sottolineato che il mercato è ora sensibile alla domanda su "se gli ingenti investimenti in infrastrutture porteranno a redditi reali", piuttosto che concentrarsi esclusivamente sulla crescita dei ricavi derivanti dall'AI. 

Il campo cauto ha ricevuto le sue conferme quando il Il KOSPI ha chiuso in calo del 7.57% ha raggiunto 5.554,22 punti, dopo un calo intraday superiore al 9% fino a 5.450,81. Un interruttore di sicurezza ha bloccato il mercato per 20 minuti verso mezzogiorno, la prima interruzione di questo tipo dalla fine di luglio. Reuters ha stimato una perdita nella sessione media dell'8%. 

Il calo è stato causato dal declino di Samsung Electronics di circa il 9,5%. SK Hynix è scesa dell'11,06%, mentre il Kosdaq ha perso il 7,65%. Gli investitori esteri hanno venduto per 3,62 trilioni di won, pari a 2,68 miliardi di dollari, di azioni.

L'inflazione statunitense ha innescato il calo. A settembre i prezzi al consumo sono aumentati dello 0,6% rispetto ad agosto, il salto mensile più rapido da aprile, alimentando le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve e trascinando verso il basso le azioni legate all'IA. L'Indice Semiconductor della Borsa di Philadelphia è sceso del 4,3% nel corso della notte. 

È notevole come PwC stimi che gli investimenti correlati all'IA in Asia da soli potrebbero raggiungere gli 8,2 trilioni di dollari entro il 2050. S&P Global ha conteggiato 225 miliardi di dollari in obbligazioni emesse da iperscaler e aziende correlate per il 2026, un aumento del 973,7%. 

Uno studio del Nikkei stima che gli obblighi "nascosti" fuori bilancio relativi alla costruzione di data center ammontino a 1,65 trilioni di dollari; nel frattempo, le aziende che stanno sostenendo queste spese non sono ancora redditizie. 

riportato da Cryptopolitan Anthropic ha comunicato agli investitori che il fatturato del terzo trimestre ha raggiunto i 16,8 miliardi di dollari, con un aumento del 45% rispetto al trimestre precedente, ma ha comunque registrato una perdita operativa superiore agli 8 miliardi di dollari. Il CEO di Broadcom, Hock Tan ha recentemente dichiarato che molti investitori nell'IA si comportano come giocatori d'azzardo che non comprendono cosa stanno acquistando.