- وارن يشتري أوكي تشيم من أوكسيدنتال مقابل 9.7 مليار دولار أمريكي نقداً.
- تحتفظ أوكسيدنتال بـ 1.9 مليار دولار من الالتزامات البيئية المرتبطة بأوكي تشيم.
- كان توسع مصنع باتلفيلد قد يضيف 460 مليون دولار سنوياً إلى التدفق النقدي لأوكسيدنتال.
وارن بافيت ينتقل إلى أكبر صفقة لشركة بيركشاير هاثاواي منذ عام 2022. كما أفادت Cryptopolitan سابقًا، توصلت بيركشاير إلى اتفاق لشراء الوحدة الكيميائية لشركة أوكسيدنتال بيتروليوم، OxyChem، مقابل 9.7 مليار دولار بالضبط نقدًا.
سيكون هذا أحدث عملية عالية المخاطر للمستثمر الأسطوري هذا بينما يقترب من نهاية فترة توليه منصب الرئيس التنفيذي. تتثقل أوزان أوكسيدنتال بديون بمليارات الدولارات، واختارت البيع في لحظة تكون فيها الأسواق الكيميائية في قاع دورتها.
كتب محللو جيه بي مورغان: "كان أحد المقايضات الرئيسية هو التوقيت، حيث تبيع OXY وحدة OxyChem في ظل ظروف دورية أقل من المتوسط لسوق المواد الكيميائية." تظهر الصفقة أن وارن يختار وقتًا تكون فيه موقف البائع ضعيفًا ولكن الأصول لا تزال منتجة.
يترك الشراء أيضاً وراءه واحدة من أكبر القضايا. تحتفظ أوكسيدنتال بالمسؤوليات البيئية الخاصة بـ OxyChem بدلاً من نقلها إلى بيركشاير. كشفت الشركة في أحدث إفصاح لها أن هذه المسؤوليات تبلغ 1.9 مليار دولار. كتب محللو ميزوهو: "تحتفظ OXY بنحو 1.9 مليار دولار من مسؤوليات المعالجة البيئية (بحلول نهاية عام 2024)، وهو ما يشكل خطراً على التدفقات النقدية المستقبلية إذا تجاوزت التكلفة الفعلية للمعالجة القيمة المقدرة حالياً".
هذا يعني أن عرض وارن يشتري الأصول دون تحمل خطر التنظيف المكلف. وفي الوقت نفسه، تتخلى أوكسيدنتال أيضًا عن فيض تدفق نقدي مستقبلي مرتبط بتوسيع مصنع باتلغراوند التابع لـ OxyChem، والمقرر لعام 2026. قدرت جيه بي مورغان أن المشروع كان من الممكن أن يعزز التدفق النقدي لأوكسيدنتال بمقدار 460 مليون دولار سنويًا من ذلك العام. وبعد احتساب حوالي 1.7 مليار دولار من التسرب الضريبي، تنخفض القيمة بعد خصم الضرائب للبيع لتقترب من 8 مليارات دولار، كما قال البنك.
وارن يبني على تاريخ طويل ومكلف مع أوكسيدنتال
كان رد فعل السوق على الصفقة فورياً، حيث انخفضت أسهم أوكسيدنتال بأكثر من 7% في اليوم الذي أُعلنت فيه عملية الشراء، وفقاً لبيانات من سي إن بي سي.
لكن استثمار الـ 10 مليارات دولار هو في الواقع إضافة إلى علاقة مالية طويلة الأمد بين وارن وأوكسيدنتال. دعونا نشرح الأمر.
لذلك، في عام 2019، تدخل "عرّاف أوماها" (وارن بافيت) بالتزام بقيمة 10 مليارات دولار لمساعدة أوكسيدنتال في تمويل استحواذها على شركة أناداركو للبترول، وفي المقابل، حصل على أسهم ممتازة وخيارات شراء لمزيد من الأسهم العادية.
بحلول أوائل عام 2022، كان وارن يشتري أيضاً الأسهم العادية لأوكسيدنتال مباشرة في السوق المفتوح، مما جعل بيركشاير هاثاواي أكبر مساهم في أوكسيدنتال، بحصة تبلغ 28.2% في عملاق الطاقة.
هذه الحصة تواصل العائد. تدفع أوكسيدنتال حالياً أرباحاً بنسبة 8% على الحصة الممتازة الخاصة بـ بيركشاير، وعائد أرباح بنسبة 2.1% على أسهمها العادية بالأسعار الحالية. يمنح هذا وارن دخلاً منتظماً حتى قبل إغلاق صفقة OxyChem.
قالت الرئيسة التنفيذية لأوكسيدنتال، فيكي هولوب، إن الشركة تنوي استرداد الأسهم الممتازة الخاصة بـ بيركشاير في عام 2029 بينما تبني احتياطيات نقدية. هذا الخطة ستغير العلاقة مرة أخرى، حيث تنتقل بيركشاير من حاملة للأسهم الممتازة إلى مساهم كبير في الأسهم العادية مع موقع رئيسي في واحدة من أكبر شركات الطاقة في أمريكا.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
