Foto von Die UBS hat die Wall Street geradezu schockiert, indem sie ihren Nettogewinn im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt hat, nachdem sie zwischen April und Juni 2,395 Milliarden Dollar einstrich.
Die Bank gab dies am Mittwoch bekannt und bestätigte, dass ihr Erfolg auf dietronErgebnisse ihrer Investmentbanking- und Vermögensverwaltungssparten zurückzuführen sei. Das Ergebnis übertraf die durchschnittliche Analystenschätzung von 1,901 Milliarden US-Dollar, die von der LSEG tracwird.
Quartalsumsatz erreichte 12,112 Milliarden US-Dollar und lag damit knapp unter den von Analysten erwarteten 12,45 Milliarden US-Dollar. UBS meldete zudem eine Eigenkapitalrendite von 11,8 Prozent, eine Verbesserung gegenüber den 8,5 Prozent im ersten Quartal. Die harte Kernkapitalquote (CET1), ein wichtiger Indikator für die Finanzstärke, stieg leicht von 14,3 Prozent auf 14,4 Prozent.
Anlagegewinne und Vermögenseinkünfte steigern die Performance
UBS gab bekannt, dass ihr Geschäftsbereich Global Markets im Investmentbanking 2,3 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, was einem Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum führte sie auf die Marktvolatilität zu Beginn des Quartals zurück. Der Geschäftsbereich Global Wealth Management verzeichnete einen Anstieg der transaktionsbasierten Erträge um 12 %, was ebenfalls die Kundenaktivität in diesem Zeitraum widerspiegelt.
Dennoch warnte CEO Sergio Ermotti, dass das Kundenverhalten trotz der Erholung der Aktienmärkte weiterhin vorsichtig sei. „Die Kunden verhalten sich nach wie vor abwartend, nicht nur institutionelle und private Kunden, sondern auch Firmenkunden“, sagte cash eingesetzt , aber die Überzeugung ist noch nicht so weit, dass dies zu konstruktiveren Investitionen führen wird.“
UBS ergänzte, dass das dritte Quartal mit einer tron Performance bei Risikoanlagen, insbesondere internationalen Aktien, und einem schwächeren US-Dollar . Zudem berichtete das Unternehmen, dass der Nettozinsertrag (NII) im zweiten Quartal 1,965 Milliarden US-Dollar betrug und damit im Rahmen der Prognose eines geringen einstelligen prozentualen Rückgangs lag.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet UBS für das nächste Quartal einen weitgehend stabilen Nettozinsertrag (NII) in Schweizer Franken, mit einem leichten Anstieg in US-Dollar. In einem Kommentar nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen hieß es von Citi-Analysten: „Die Prognose deutet darauf hin, dass der NII seinen Tiefpunkt erreicht hat und die bestehenden Finanzziele bestätigt wurden. Es gibt jedoch keine neuen Informationen zu den Kapitalrückführungsplänen.“
Der Nettozinsertrag der Bank bleibt für Anleger ein wichtiger Faktor, da die Schweizerische Nationalbank die Leitzinsen kürzlich wieder auf 0 % gesenkt hat, um die Inflation zu bekämpfen und den Schweizer Franken zu stabilisieren. „Im Moment ist es schwer vorstellbar, dass die Zinsen steigen werden“, sagte Sergio. „Die Wirtschaft ist nach wie vor recht robust, und die Inflation ist wahrscheinlich noch nicht so weit zurückgegangen, dass ein Eingreifen notwendig wäre.“
Die Fusion der Credit Suisse schreitet inmitten eines Kapitalkampfes voran
Die UBS gab außerdem ein Update zu ihrer für 2023 geplanten Übernahme der Credit Suisse und erklärte, die Integration verlaufe trac . Sie bestätigte, dass ein Drittel der Schweizer Kundenkonten übertragen wurden und 70 % der erwarteten Kosteneinsparungen von 13 Milliarden US-Dollar bereits realisiert seien.
Die Bank gab bekannt, im ersten Halbjahr 2025 Aktienrückkäufe im Wert von einer Milliarde US-Dollar abgeschlossen zu haben und plant, im zweiten Halbjahr weitere Aktien im Wert von zwei Milliarden US-Dollar zurückzukaufen. Trotz destronGewinns mussten die UBS-Aktien im Jahr 2025 aufgrund der Unsicherheit an den US-Märkten Kursverluste hinnehmen. Dies ist vor allem auf die vondent Trump verhängten Gegenzölle zurückzuführen, die die Erwartungen der Anleger im globalen Handel erschüttert haben.
UBS ging direkt auf dieses Thema ein und erklärte: „Die Anlegerstimmung bleibt im Großen und Ganzen positiv, wird jedoch durch anhaltende makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten gedämpft.“ Die Bank stellte außerdem fest, dass Kunden zunehmend investitionsbereit zu sein scheinen. „Vor diesem Hintergrund deuten unsere Kundengespräche und die Anzahl der anstehenden Transaktionen auf eine hohe Investitionsbereitschaft von Anlegern und Unternehmen hin, da sich die Zuversicht hinsichtlich der gesamtwirtschaftlichen Aussichten verstärkt.“
Sergio sagte, das ständige Hin und Her in den Handelsgesprächen strapaziere die Geduld der Menschen. „Die Leute wollen endlich ein Ergebnis dieser ganzen Diskussionen sehen“, sagte er. „Wahrscheinlich herrscht eine gewisse Nachrichtenmüdigkeit.“
Die Schweizer Regierung hat die UBS als „systemrelevant“ eingestuft und gewarnt, dass ein Scheitern der Bank der Schweizer Wirtschaft schaden könnte. Die UBS selbst ist jedoch mit dem Umfang des Vorschlags nicht einverstanden. Im Juni erklärte sie, die Regeln grundsätzlich zu unterstützen, bezeichnete den Plan aber als „extrem“. Sie schätzt, dass die Änderungen sie dazu zwingen würden, bis zu 42 Milliarden US-Dollar mehr an hartem Kernkapital (CET1) vorzuhalten.
