Foto de O UBS surpreendeu Wall Street ao mais que dobrar seu lucro líquido no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, após embolsar US$ 2,395 bilhões entre abril e junho.
O banco fez esse anúncio na quarta-feira, confirmando que seu desempenho foi impulsionado por resultados maistronde suas unidades de banco de investimento e gestão de patrimônio. O resultado superou a estimativa média de US$ 1,901 bilhão dos analistas tracpela LSEG.
A receita do trimestre atingiu US$ 12,112 bilhões, ligeiramente abaixo dos US$ 12,45 bilhões esperados pelos analistas. O UBS também reportou um retorno sobre o patrimônio tangível de 11,8%, uma melhora em relação aos 8,5% registrados no primeiro trimestre. Seu índice de capital CET1, uma medida fundamental de sua solidez financeira, subiu ligeiramente para 14,4%, ante 14,3%.
Os ganhos com investimentos e a renda patrimonial impulsionam o desempenho
O UBS informou que sua unidade de mercados globais dentro do banco de investimento gerou US$ 2,3 bilhões, representando um aumento de 25% em relação ao ano anterior. A empresa atribuiu esse crescimento à volatilidade do mercado no início do trimestre. Sua divisão global de gestão de patrimônio registrou um aumento de 12% na receita proveniente de transações, também refletindo a atividade dos clientes durante esse período.
Ainda assim, o CEO Sergio Ermotti alertou que o comportamento dos clientes permanece cauteloso, apesar da recuperação dos mercados de ações. "Portanto, os clientes ainda estão adotando uma postura de esperar para ver, não apenas os clientes institucionais e privados, mas também os clientes corporativos", disse a Carolin Roth, da CNBC. "Vemos a alocação de cash , mas o nível de convicção ainda não é suficiente para torná-la mais construtiva."
O UBS acrescentou que o terceiro trimestre começou com um tron desempenho em ativos de risco, especialmente ações internacionais, e um dólar americano . Também informou que a receita líquida de juros (NII) do segundo trimestre ficou em US$ 1,965 bilhão, em linha com sua projeção de uma queda percentual baixa de um dígito.
Olhando para o futuro, o UBS prevê que a receita líquida de juros (NII) se mantenha relativamente estável em francos suíços no próximo trimestre, com uma ligeira alta quando convertida para dólares americanos. Uma nota de analistas do Citi, divulgada após a divulgação dos resultados, afirmou: "A perspectiva sugere que a receita líquida de juros finalmente atingiu seu ponto mais baixo e as metas financeiras existentes foram reiteradas, mas não há atualizações sobre os planos de retorno de capital."
A receita líquida de juros (NII) do banco continua sendo um ponto focal para os investidores, visto que o banco central suíço recentemente reduziu as taxas de juros para 0%, numa tentativa de controlar a inflação e estabilizar o franco suíço. "Por enquanto, será difícil prever um aumento nas taxas [de juros]", disse Sergio. "A economia ainda é bastante resiliente e... a inflação provavelmente não diminuiu o suficiente para justificar medidas."
A fusão do Credit Suisse avança em meio à disputa por capital
O UBS também divulgou uma atualização sobre a aquisição do Credit Suisse , afirmando que a integração "continua dentro do trac ". Confirmou que um terço das contas de clientes suíços já foram transferidas e que 70% da economia de custos esperada de US$ 13 bilhões já foi garantida.
O banco informou ter concluído a recompra de ações no valor de US$ 1 bilhão no primeiro semestre de 2025 e planeja recomprar outros US$ 2 bilhões no segundo semestre. Apesar dotronlucro, as ações do UBS sofreram quedas em 2025 devido à incerteza ligada aos mercados americanos. Isso se deve, em grande parte, às tarifas recíprocas dodent Trump, que abalaram as expectativas dos investidores em relação ao comércio global.
O UBS abordou essa questão diretamente, afirmando: “O sentimento dos investidores permanece amplamente construtivo, embora moderado pelas persistentes incertezas macroeconômicas e geopolíticas”. O banco também observou que os clientes parecem cada vez mais dispostos a investir. “Nesse contexto, nossas conversas com clientes e a carteira de negócios indicam um alto nível de prontidão entre investidores e empresas para alocar capital, à medida que a convicção em relação às perspectivas macroeconômicas se fortalece”
Sergio disse que a constante discussão sobre o comércio estava esgotando a paciência das pessoas. "As pessoas precisam ver o desfecho de todas essas discussões [comerciais]", disse ele. "Provavelmente há um pouco de fadiga de notícias."
O governo suíço classificou o UBS como "grande demais para falir" e alertou que sua falência poderia prejudicar a economia do país. Mas o UBS discorda da dimensão da proposta. Em junho, afirmou que apoia as regras "em princípio", mas considerou o plano "extremo". A instituição estima que as mudanças a obrigariam a manter até US$ 42 bilhões a mais em capital CET1.
