Um novo estudo da Crisil Coalition Greenwich revela que os principais bancos do mundo, incluindo alguns dos maiores dos Estados Unidos, devem aumentar a receita com atividades de negociação em cerca de 10% no trimestre de abril a junho, em resposta às mudanças na política tarifária americana.
Os dados da empresa, divulgados pela Reuters , mostram que a receita com negociações dos mesmos 12 bancos aumentou 15% de janeiro a março, e as projeções indicam que essa tendência continua.
No final de junho, os principais executivos do Bank of America e do Citigroup disseram aos investidores que esperam que a receita do mercado cresça entre 5% e 9% neste trimestre, dando continuidade aotroninício de ano.
Quando esses gigantes bancários americanos divulgarem seus resultados do segundo trimestre na próxima semana, analistas e executivos de alto escalão afirmam que eles podem até mesmo superar as previsões.
A alta ocorre após os anúncios dodent Donald Trump sobre novas tarifas comerciais no início de abril, que desencadearam oscilações acentuadas nos preços das ações e impulsionaram o volume de negócios dos títulos do Tesouro dos EUA a níveis recordes, de acordo com a plataforma de negociação Tradeweb Markets.
“Qualquer pessoa que atue no mercado financeiro, fornecendo liquidez instantânea às pessoas, vai se beneficiar”, disse um executivo veterano de Wall Street, que falou sob condição de anonimato sobre o fluxo de clientes.
Ele acrescentou que, com a queda das ações, o aumento dos rendimentos dos títulos e a desvalorização das moedas, muitos investidores procuraram reduzir o risco em suas carteiras.
Doze bancos globais liderarão a onda
Os dados da Crisil abrangem 12 instituições, desde o JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Morgan Stanley até o Wells Fargo e seus pares europeus.
Mollie Devine, que lidera a área de análise de mercados da Coalition, observou que movimentos repentinos de preços frequentemente impulsionam os lucros das negociações. Ela classificou algumas das notícias sobre tarifas como um "catalisador positivo" para as mesas de operações que buscam capitalizar sobre a volatilidade.
Ainda assim, Devine salientou que a negociação de ações superou tanto o mercado de títulos quanto o de câmbio, apesar de os mercados de ações serem menores do que os mercados de renda fixa ou de câmbio.
Ela estima que as receitas com ações aumentaram cerca de 18% no segundo trimestre em comparação com os mesmos três meses do ano passado, enquanto a negociação de títulos subiu aproximadamente 5%.
O analista da Wells Fargo, Mike Mayo, afirmou que os bancos estão enj de volumes elevados e sustentados de negócios devido à incerteza contínua em torno da política comercial , das mudanças nas taxas de juros e das tensões geopolíticas.
“O aumento nas negociações nos últimos anos não é uma aberração, mas sim um caminho de volta à normalidade após 15 anos de taxas de juros zero”, explicou ele.
Os dados da Tradeweb corroboram essa visão.
Em abril, seu volume médio diário de negociação atingiu US$ 2,7 trilhões, um aumento de quase 39% em relação a abril de 2024, e em março, estabeleceu um recorde histórico de US$ 2,71 trilhões por dia.
Em sua plataforma, as negociações de títulos do governo dos EUA em abril dispararam para o maior total mensal de todos os tempos, com o maior ganho semanal desde 2001, após os primeiros alertas de tarifas.
A receita com negociações em 2025 poderá atingir o nível mais alto em 16 anos
Olhando para o futuro, a Coalition Greenwich prevê que a receita total do mercado para os bancos que compõem seu índice aumentará cerca de 7% em 2025, em comparação com um aumento de 13% observado no primeiro semestre.
Com US$ 246,2 bilhões, esse seria o resultado anual maistrondesde 2009, o ano seguinte à eclosão da crise financeira.
Entretanto, Mayo prevê que os principais bancos americanos verão suas receitas com negociações aumentarem cerca de 8% no primeiro semestre de 2025, desacelerarem para cerca de 5% no segundo semestre e se estabilizarem em um crescimento baixo de um dígito em 2026. "O efeito imediato das tarifas foi exagerar a extensão das negociações", mas, à medida que essa notícia se dissipar, o pico nas negociações também diminuirá, afirmou ele.
