La volatilità di mercato dovuta ai dazi farà aumentare i ricavi bancari del 10%
- Si prevede che le banche globali aumenteranno i ricavi da trading del 10% nel secondo trimestre, trainate dalla volatilità di mercato seguita agli annunci di nuovi dazi statunitensi.
- Il trading azionario sta guidando l'impennata, con una crescita stimata del 18% anno su anno nel secondo trimestre, superando i guadagni obbligazionari e valutari.
- Nel 2025 il reddito da trading potrebbe raggiungere i 246,2 miliardi di dollari, il livello più alto dal 2009, sebbene si preveda un rallentamento della crescita nel secondo semestre dell'anno.
Un nuovo studio di Crisil Coalition Greenwich rivela che le principali banche a livello globale, tra cui diverse delle più grandi degli Stati Uniti, sono pronte ad aumentare i ricavi dalle attività di trading di circa il 10% nel trimestre aprile-giugno, mentre i mercati reagiscono alle modifiche della politica tariffaria statunitense.
I dati dell'azienda, riportati da Reuters, mostrano che il reddito da trading per le stesse 12 banche è aumentato del 15% da gennaio a marzo, e le proiezioni continuano questa tendenza.
A fine giugno, i massimi dirigenti di Bank of America e Citigroup hanno comunicato agli investitori che si attende una crescita dei ricavi di mercato tra il 5% e l'8% in questo trimestre, consolidando un inizio d'anno solido.
Quando questi giganti bancari statunitensi presenteranno i risultati del secondo trimestre la prossima settimana, analisti e banchieri senior ritengono che potrebbero persino superare tali previsioni.
L'aumento segue gli annunci del presidente Donald Trump su nuovi dazi commerciali all'inizio di aprile, che hanno provocato ampie oscillazioni nei prezzi delle azioni e spinto il volume degli scambi sui Treasury statunitensi a livelli record, secondo la piattaforma di trading Tradeweb Markets.
«Chiunque operi nel business del market-making, fornendo liquidità istantanea ai clienti, ne trarrà beneficio», ha dichiarato un veterano dirigente di Wall Street, che ha parlato a condizione di anonimato riguardo ai flussi dei clienti.
Ha aggiunto che, con le azioni in calo, i rendimenti obbligazionari in aumento e le valute in declino, molti investitori hanno cercato di ridurre il rischio nei propri portafogli.
12 banche globali alla guida della crescita
I dati di Crisil coprono 12 istituzioni, da JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Morgan Stanley fino a Wells Fargo e ai loro omologhi europei.
Mollie Devine, che guida l'analisi dei mercati presso Coalition, ha osservato che i movimenti improvvisi dei prezzi spesso aumentano i profitti di trading. Ha definito alcune notizie sui dazi un "catalizzatore positivo" per le sale operative che cercano di capitalizzare sulla volatilità.
Tuttavia, Devine ha sottolineato che il trading azionario ha superato sia quello obbligazionario che quello valutario, nonostante i mercati azionari siano più piccoli delle sedi di fixed-income o forex.
Stima che i ricavi derivanti dalle azioni siano aumentati di circa l'18% nel secondo trimestre rispetto agli stessi tre mesi dell'anno precedente, mentre il trading obbligazionario è cresciuto di circa il 5%.
L'analista di Wells Fargo Mike Mayo ha dichiarato che le banche stanno godendo di volumi di operazioni elevati e sostenuti a causa dell'incertezza continua su politica commerciale, delle variazioni dei tassi di interesse e delle tensioni geopolitiche.
"Il maggiore volume di trading degli ultimi anni non è un'anomalia, ma piuttosto un ritorno alla normalità dopo 15 anni di tassi di interesse allo zero percento", ha spiegato.
I dati di Tradeweb supportano questa visione.
Ad aprile, il suo volume medio giornaliero di trading ha raggiunto 2,7 trilioni di dollari, in aumento di quasi il 39% rispetto ad aprile 2024, e a marzo ha stabilito un record storico di 2,71 trilioni di dollari al giorno.
Sulla sua piattaforma, gli scambi di titoli di stato statunitensi ad aprile sono balzati al massimo mensile mai registrato, con il maggior guadagno settimanale dal 2001 in seguito ai primi avvisi sui dazi.
2025 i ricavi da trading potrebbero raggiungere un massimo di 16 anni
Guardando al futuro, Coalition Greenwich prevede che il fatturato totale di mercato delle banche del suo indice salirà di circa il 7% nell'indice 2025, rispetto a un aumento del 13% registrato nel primo semestre.
Con 246,2 miliardi di dollari, si tratterebbe del risultato annuale più forte dal 2009, l'anno successivo allo scoppio della crisi finanziaria.
Nel frattempo, Mayo prevede che i principali istituti di credito statunitensi vedranno la ricavi da trading crescere di circa l'8% nel primo semestre del 2025, rallentare a circa il 5% nel secondo semestre dell'anno e stabilizzarsi su una crescita a basso singolo dígito nel 2026. «L'effetto immediato dei dazi è stato quello di esagerare l'entità del trading», ma man mano che questa notizia svanirà, svanirà anche il picco del trading, ha dichiarato.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuisce al team di notizie di Cryptopolitan, dotata di una laurea in Studi dei Media. Noor si occupa di notizie su blockchain, criptovalute, intelligenza artificiale, Big Tech, mercati EV, economia globale e cambiamenti nelle politiche governative. Sta seguendo studi di marketing per connettersi con un pubblico globale.
