من المتوقع أن يؤدي تقلب السوق الناتج عن الرسوم الجمركية إلى رفع إيرادات البنوك بنسبة 10%

وتوصلت دراسة جديدة أجرتها مؤسسة كريسيل كواليشن غرينتش إلى أن البنوك الرائدة في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك العديد من أكبر البنوك في أميركا، من المقرر أن ترفع إيراداتها من أنشطة التداول بنحو 10% في الربع الثالث من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، حيث تفاعلت الأسواق مع التغييرات في سياسة التعريفات الجمركية الأميركية.

بيانات الشركة، التي نشرتها رويترز، إلى أن دخل التداول لنفس البنوك الـ 12 ارتفع بنسبة 15٪ من يناير إلى مارس، وتستمر التوقعات في هذا الاتجاه.

في أواخر يونيو/حزيران، أبلغ كبار المسؤولين التنفيذيين في بنك أوف أميركا وسيتي جروب المستثمرين أنهم يتوقعون نمو إيرادات السوق بأرقام أحادية متوسطة إلى مرتفعة هذا الربع، استناداً إلى البدايةtronلهذا العام.

وعندما تعلن هذه البنوك العملاقة الأميركية عن نتائج الربع الثاني من العام المقبل، يقول المحللون وكبار المصرفيين إنها قد تتجاوز هذه التوقعات.

ويأتي هذا الارتفاع بعد أنdent إعلانات الرئيس دونالد ترامب بشأن الرسوم التجارية الجديدة في أوائل أبريل إلى تقلبات واسعة في أسعار الأسهم ودفعت حجم التداول في سندات الخزانة الأميركية إلى مستويات قياسية مرتفعة، وفقا لمنصة التداول Tradeweb Markets.

وقال أحد المديرين التنفيذيين المخضرمين في وول ستريت، الذي تحدث شريطة عدم الكشف عن هويته بشأن تدفقات العملاء: "أي شخص يعمل في مجال صناعة السوق، ويوفر للناس السيولة الفورية، سوف يستفيد".

وأضاف أنه مع تراجع أسعار الأسهم وارتفاع عوائد السندات وتراجع العملات، سعى العديد من المستثمرين إلى تقليل المخاطر في محافظهم الاستثمارية.

12 بنكًا عالميًا يقود الطفرة

وتغطي أرقام كريسيل 12 مؤسسة، بدءاً من جي بي مورجان تشيس، وجولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، وصولاً إلى ويلز فارجو ونظيراتها الأوروبية.

أشارت مولي ديفاين، مسؤولة تحليلات الأسواق في شركة "كواليشن"، إلى أن تحركات الأسعار المفاجئة غالبًا ما تُعزز أرباح التداول. ووصفت بعض أخبار الرسوم الجمركية بأنها "محفز إيجابي" لمكاتب التداول التي تسعى إلى الاستفادة من التقلبات.

ومع ذلك، أشار ديفاين إلى أن تداول الأسهم تفوق على تجارة السندات والعملات، على الرغم من أن أسواق الأسهم أصغر من أسواق الدخل الثابت أو أسواق الصرف الأجنبي.

وتشير تقديراتها إلى أن الإيرادات من الأسهم قفزت بنحو 18% في الربع الثاني مقارنة بنفس الأشهر الثلاثة من العام الماضي، في حين ارتفعت تجارة السندات بنحو 5%.

وقال المحلل المالي في ويلز فارجو مايك مايو إن البنوك enjبأحجام صفقات مرتفعة ومستدامة بسبب حالة عدم اليقين المستمرة بشأن السياسة التجاريةوتحولات أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.

وأوضح أن "ارتفاع التداول في السنوات القليلة الماضية ليس استثناءً، بل هو مسار للعودة إلى الوضع الطبيعي بعد 15 عاماً من أسعار الفائدة عند مستوى صفر بالمئة".

وتدعم بيانات Tradeweb هذا الرأي.

وفي أبريل/نيسان، بلغ متوسط ​​حجم تداولاتها اليومية 2.7 تريليون دولار، بزيادة تقرب من 39% عن أبريل/نيسان 2024، وفي مارس/آذار، سجلت رقما قياسيا غير مسبوق بلغ 2.71 تريليون دولار يوميا.

وعلى منصتها، ارتفعت تداولات سندات الحكومة الأميركية في أبريل/نيسان إلى أعلى إجمالي شهري على الإطلاق، مع أكبر مكسب أسبوعي منذ عام 2001 بعد تنبيهات التعريفات الجمركية الأولى.

قد تصل إيرادات التداول في عام 2025 إلى أعلى مستوى لها منذ 16 عامًا

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع ائتلاف غرينتش أن يرتفع إجمالي إيرادات السوق لبنوك المؤشرات التابعة له بنحو 7% في عام 2025، مقارنة بزيادة قدرها 13% في النصف الأول.

وبواقع 246.2 مليار دولار، ستكون هذهtronنتيجة سنوية منذ عام 2009، العام الذي تلا اندلاع الأزمة المالية.

في غضون ذلك، يتوقع مايو أن تشهد إيرادات التداول لدى كبار المُقرضين في الولايات المتحدة ارتفاعًا بنحو 8% في النصف الأول من عام 2025، ثم تتباطأ إلى نحو 5% في النصف الثاني من العام، ثم تستقر عند نمو منخفض من رقم واحد في عام 2026. وقال: "كان التأثير المباشر للرسوم الجمركية هو المبالغة في حجم التداول"، ولكن مع تلاشي هذه الأخبار، سيزداد حجم التداول أيضًا.