- من المتوقع أن تزيد البنوك العالمية من إيرادات التداول بنسبة 10% في الربع الثاني، مدفوعة بتقلبات السوق عقب الإعلانات الجديدة حول التعريفات الجمركية الأمريكية.
- يتصدر تداول الأسهم هذا الارتفاع، مع نمو تقديري للربع الثاني بنسبة 18% على أساس سنوي، متفوقاً على المكاسب في السندات والعملات.
- قد تصل إيرادات التداول لعام 2025 إلى 246.2 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ عام 2009، رغم توقعات بتباطؤ وتيرة النمو خلال النصف الثاني من العام.
تظهر دراسة جديدة من Crisil Coalition Greenwich أن البنوك الرائدة حول العالم، بما في ذلك عدة أكبر البنوك الأمريكية، مستعدة لرفع إيراداتها من أنشطة التداول بنحو 10% في الربع من أبريل إلى يونيو، حيث استجابت الأسواق لتغييرات في سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية.
تظهر بيانات الشركة، التي أفادت بها رويترز، أن دخل التداول للبنوك الـ 12 نفسها ارتفع بنسبة 15% من يناير إلى مارس، وتستمر التوقعات في تتبع هذا الاتجاه.
في أواخر يونيو، أخبر كبار التنفيذيين في بنك أوف أمريكا وسيتي غروب المستثمرين أنهم يتوقعون نمو إيرادات السوق بأرقام فردية متوسطة إلى عالية هذا الربع، بناءً على بداية قوية للسنة.
عندما تعلن هذه العملاقين المصرفيين الأمريكيين عن نتائج الربع الثاني الأسبوع المقبل، يقول المحللون وكبار المصرفيين إنهم قد يتجاوزون تلك التوقعات حتى.
يأتي الارتفاع بعد إعلانات الرئيس دونالد ترامب حول تعريفات تجارية جديدة في أوائل أبريل، والتي أثارت تقلبات واسعة في أسعار الأسهم ودفعت حجم التداول في سندات الخزانة الأمريكية إلى مستويات قياسية، وفقاً لمنصة التداول Tradeweb Markets.
"أي شخص يعمل في مجال صياغة السوق، وتوفير السيولة الفورية للناس، سيستفيد،" قال تنفيذي مخضرم في وول ستريت، تحدث بشروط عدم الكشف عن هويته بشأن تدفقات العملاء.
وأضاف أنه مع انهيار الأسهم، وارتفاع عوائد السندات، وانزلاق العملات، سعى العديد من المستثمرين إلى تقليل المخاطر عبر محافظهم.
12 بنك عالمي يقود الارتفاع
تغطي أرقام Crisil 12 مؤسسة، من JPMorgan Chase وGoldman Sachs وMorgan Stanley إلى Wells Fargo ونظرائهم الأوروبيين.
مولي ديفين، التي تقود تحليلات الأسواق في Coalition، لاحظت أن تحركات الأسعار المفاجئة غالباً ما تعزز أرباح التداول. ووصفت بعض أخبار التعريفات بأنها "حافز إيجابي" للمكاتب التي تسعى للاستفادة من التقلبات.
ورغم ذلك، أشارت ديفين إلى أن تداول الأسهم تفوق على كل من أعمال السندات والعملات، على الرغم من أن أسواق الأسهم أصغر من أسواق الدخل الثابت أو العملات الأجنبية.
تقدر أن الإيرادات من الأسهم قفزت بنحو 18% في الربع الثاني مقارنة بنفس الأشهر الثلاثة من العام الماضي، بينما ارتفع تداول السندات بنحو 5%.
قال محلل ويلز فارجو، مايك مايو، إن البنوك تستمتع بحجم صفقات مرتفع ومستمر بسبب عدم اليقين المستمر حول سياسة التجارة، وتغيرات أسعار الفائدة، والتوترات الجيوسياسية.
"التداول الأعلى في السنوات القليلة الماضية ليس شذوذاً، بل هو أكثر من ذلك مسار للعودة إلى الوضع الطبيعي بعد 15 عاماً من أسعار الفائدة الصفرية،" أوضح.
تدعم بيانات Tradeweb هذا الرأي.
في أبريل، وصل حجم التداول اليومي المتوسط لديها إلى 2.7 تريليون دولار، بزيادة تقارب 39% من أبريل 2024، وفي مارس، سجلت رقماً قياسياً دائماً قدره 2.71 تريليون دولار يومياً.
على منصتها، قفزت صفقات سندات حكومة الولايات المتحدة في أبريل إلى أعلى إجمالي شهري على الإطلاق، مع أكبر مكاسب أسبوعية منذ عام 2001 بعد تلك التنبيهات التعريفية الأولى.
2025 إيرادات التداول قد تصل إلى مستوى 16-سنة عالي
بالنظر إلى المستقبل، تتوقع Coalition Greenwich أن ترتفع إجمالي إيرادات السوق لبنوك المؤشر لديها بنحو 7% في مؤشر 2025، مقارنة بزيادة بنسبة 13% شوهدت في النصف الأول.
عند 246.2 مليار دولار، سيكون هذا أقوى نتيجة سنوية منذ عام 2009، العام الذي اندلع فيه الأزمة المالية.
في الوقت نفسه، يتوقع مايو أن ترتفع إيرادات التداول للمؤسسات المالية الأمريكية الكبرى بنحو 8% في النصف الأول من عام 2025، وتتباطأ إلى حوالي 5% في النصف الثاني من العام، وتستقر في نمو بأرقام فردية منخفضة في عام 2026. "كان التأثير الفوري للتعريفات هو تضخيم مدى التداول،" ولكن مع تلاشي هذه الأخبار، ستختفي أيضاً طفرة التداول، كما قال.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نور بازمي
تُساهم نور بازمي في فريق أخبار Cryptopolitan وتتمتع بدرجة جامعية في الدراسات الإعلامية. تغطي نور أخبار البلوكشين والعملات المشفرة والذكاء الاصطناعي وشركات التكنولوجيا الكبرى وأسواق السيارات الكهربائية والاقتصاد العالمي وتحولات السياسات الحكومية. وهي حاليًا تدرس التسويق للتواصل مع الجماهير العالمية.
